警告：這是一份讓你清醒的“報告”
你是否也有過這種錯覺：
“4 小時太慢了，我要做 5分鐘短線，一天覆利1%，一年就是世界首富。”
“現貨賺太慢，我開 3 倍、5 倍槓桿，只要方向對，賺的錢就是別人的幾倍。”
為了驗證這些“暴富幻想”，我們不僅回測了 4 小時，還把 15 分鐘 (15m)、30 分鐘 (30m)、1 小時 (1H) 全部拉出來“鞭屍”；
我們不僅看了現貨，還模擬了 200% (2x)、300% (3x)、500% (5x) 倉位槓桿在極端行情下的真實結局。
結論極其殘酷：如果不加槓桿，我們瞎折騰這 5 年，90% 的人連“傻瓜式囤幣”都跑不贏。
基準數據：你必須擊敗的“及格線”
在評估任何策略之前，我們必須先看“躺平”能賺多少。基於過去 5 年的現貨數據：
BTC 純現貨：+48.86%
ETH 純現貨：+53.00%
(注：這意味著如果你 5 年前買入並卸載 APP，你現在就有約 50% 的利潤。這是策略必須擊敗的“及格線”。)
MACD策略數據總結
我回測了過去5年，MACD在BTC/ETH不同週期和不同槓桿下的表現：
| 英文標籤 (Chart Label) | 中文含義 (Meaning) |
| Strategy Backtest | 策略回測分析 |
| Return Matrix (%) | 收益率熱力圖 (顏色越紅虧損越多，越綠盈利越多) |
| Final Capital ($) | 最終資金 (本金為 10,000 U) |
| Timeframe (TF) | 時間週期 (15m, 30m, 1h, 4h) |
| Leverage (Lev) | 槓桿倍數 (x0.5, x1.0, x2.0, x3.0, x5.0) |
| Initial: 10k | 初始本金 (紅色虛線基準) |
左上 & 右上 (熱力圖 - 收益率):
危險區 (紅/深橙): 集中在 15m 和 30m 這種短週期。特別是加上高槓杆 (x3.0, x5.0) 後，資金幾乎歸零 (-99%, -100%)。
黃金區 (深綠): 集中在 4h 週期。ETH 在 4h 週期下的表現尤為亮眼，幾乎所有方塊都是綠色的。
左下 & 右下 (柱狀圖 - 最終資金):
紅色虛線 (10k): 這是盈虧平衡線。柱子低於紅線代表虧損，高於紅線代表盈利。
BTC vs ETH: 注意右下角 ETH 的 4h 柱子。當你使用 x2.0 或 x3.0 槓桿時，資金柱極其高聳，遠超 BTC 的表現，這驗證了在趨勢行情中 ETH 的波動性帶來了更高的超額收益。
一、 慘痛的教訓：90% 的短線操作都在“負優化”
數據揭示了一個殘酷的事實：在中小週期（15m, 30m, 1h）上，MACD 策略不僅沒有創造超額收益（Alpha），反而因為過度交易和磨損，大幅跑輸了“傻瓜式囤幣”。
1. BTC 1 小時週期的“瞎忙活”
策略表現：BTC 1h x1.0 收益率為 +6%。
基準表現：BTC 現貨囤幣收益率為 +48.86%。
深度解讀：
在 1 小時級別，你辛苦盯盤 5 年，MACD 金叉死叉交易了幾千次，給交易所交了鉅額手續費，最後只賺了 6%。而如果你什麼都不做，你能賺 49%。
結論：在 1H 週期運行 MACD 策略，實質上是在毀滅價值。你的一通操作猛如虎，一看收益由正轉負（相對機會成本）。
2. 短線的全面潰敗（15m / 30m）
所有策略：全部虧損或爆倉。
對比基準：相比於囤幣的 +50% 正收益，短線策略是 -100% 的毀滅性打擊。
死因分析：
噪音：15m 級別的波動大多是無意義的隨機漫步。
費率磨損：頻繁開倉的手續費和滑點，像白蟻一樣吃空了本金。
心態崩壞：高頻止損導致操作變形。
二、 唯一的反超：4 小時週期的“超額收益”
只有當週期拉長到 4 小時，MACD 策略才展現出了戰勝“囤幣”的能力。這是量化交易存在的唯一意義。
1. BTC 4h：驚險的勝利
MACD x1.0 (現貨)：收益約 +96%。
囤幣基準：+48.86%。
勝出邏輯：
MACD 在 4H 級別成功幫助 BTC 規避了深熊的主跌浪（例如 2022 年的大跌）。雖然牛市少賺了一點魚頭魚尾，但空倉避險帶來的優勢讓它最終跑贏了死拿。
2. ETH 4h：絕對的碾壓
MACD x1.0 (現貨)：收益約 +205%。
囤幣基準：+53.00%。
MACD x3.0 (最佳槓桿)：收益 +552%。
勝出邏輯：
ETH 的趨勢性極強。囤幣者雖然享受了上漲，但也完整承受了 -80% 的回撤。而 MACD 策略在熊市中空倉保住了利潤，並在下一輪牛市中複利滾動。4 倍於囤幣的收益（205% vs 53%）證明了擇時在 ETH 上的巨大價值。
三、 槓桿的真實意義：放大“勝率”還是放大“賭性”？
結合基準數據，我們可以重新定義槓桿的作用。
1. x2.0 - x3.0：黃金區間的秘密
BTC 4h x3.0 (+207%) vs BTC 囤幣 (+48.86%)：
通過 3 倍槓桿，策略將收益放大了 4 倍。這是一個健康的放大比例，說明策略捕捉到了真正的趨勢，槓桿起到了“順水推舟”的作用。
ETH 4h x3.0 (+552%) vs ETH 囤幣 (+53.00%)：
收益放大了 10 倍！這是量化交易的巔峰表現——在波動率大的資產上，配合合理的槓桿和正確的週期，實現了階級跨越式的收益。
2. x5.0：收益率的“倒掛”
ETH 4h x5.0 (+167%)：
注意！ 雖然它跑贏了囤幣（+53%），但它遠遠跑輸了低槓桿策略（+552%）。
警示：當你把槓桿加到 5 倍，你其實是在給交易所打工（高額資金費）和給市場送錢（高額波動磨損）。你承擔了爆倉歸零的風險，卻只拿到了平庸的回報。
四、 你的“死亡矩陣”報告 (The Death Matrix)
為了讓你死心，我們列出了不同配置下的最終結局。
| 標的 | 週期 | 槓桿倍數 | 狀態 | 最終收益率 | 結局評價 |
| BTC | 15m | x5.0 | ? 爆倉 | -100% | 必死無疑。純粹的賭博，手續費都能把你吃光。 |
| BTC | 15m | x1.0 | -73% | 慢性自殺。還不如存銀行。 | |
| BTC | 1h | x1.0 | +6% | 瞎忙活。跑輸囤幣（+49%），浪費了5年青春。 | |
| BTC | 4h | x1.0 | ✅ | +96% | 優秀。跑贏囤幣一倍，心態穩健。 |
| BTC | 4h | x3.0 | ✅ | +207% | 卓越。收益最大化，風險可控。 |
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| ETH | 15m | x5.0 | ? 爆倉 | -100% | 必死無疑。噪音交易的犧牲品。 |
| ETH | 1h | x1.0 | ✅ | +172% | 還可以。ETH 波動大，短線稍微能賺點，但累。 |
| ETH | 4h | x1.0 | ✅ | +205% | 極佳。4倍於囤幣收益，且不用熬夜。 |
| ETH | 4h | x3.0 | ✅ | +552% | 王者。這是量化交易的聖盃區間。 |
| ETH | 4h | x5.0 | ✅ | +167% | 雞肋。風險劇增，收益反而下降（資金費+磨損）。 |
五、 最終決策指南：你應該怎麼做？
基於 囤幣 (+50%) 這條及格線，我們給出最終的策略建議：
如果你不想折騰 / 沒時間 / 心態差：
策略：純囤幣 (Buy & Hold) 或 MACD 4h x1.0 (現貨)。
預期：~50% - 100% 收益。
代價：需忍受資產回撤，但這比亂操作虧錢強一萬倍。
如果你想跑贏大盤 (BTC)：
策略：MACD 4h (x1.5 - x2.0)。
預期：~150% - 200% 收益。
關鍵：必須嚴格止損，只做 4H 大週期，絕不看 15m。
如果你追求超額收益 (ETH)：
策略：MACD 4h (x2.0 - x3.0)。
預期：~400% - 550% 收益。
關鍵：這是最佳甜點區。利用 ETH 的高波動性 + 適度槓桿。切記不要超過 3 倍。
如果你是賭徒 / 短線客：
策略：MACD 15m/1h + x5.0 或更高。
預期：-100% (歸零)。
警告：數據證明這跑不贏囤幣，甚至不如把錢捐了。
核心結論
“由於現貨囤幣 5 年只有約 50% 的收益，這反而證明了優秀量化策略的價值。”
但是，這個價值僅限於 4 小時級別。
在 1 小時以下週期，你的所有努力都是在幫倒忙，還不如直接躺平。
只有站在 4H + 3x 的黃金交叉點上，你才能真正嘲笑那些“死拿”的人。
(本文數據基於歷史回測，不代表未來收益。市場有風險，槓桿需謹慎。)
