ME News 消息，1 月 20 日（UTC+8），以下為最新的 ARK 基金 2026 內部核心展望報告摘要：
黃金：非理性繁榮，即將見頂
核心結論：黃金已過度透支通脹恐懼，見頂風險極高，資金將流出。
數據：黃金市值/美國 M2 比例達極端，超 70 年代末惡性通脹期，僅低於 1930 年代大蕭條（當時金價固定、貨幣萎縮）；當前無惡性通脹/貨幣緊縮，屬“非理性繁榮”。
邏輯：AI 驅動通縮與美元走強將進一步壓制金價，資金大概率從黃金轉向比特幣等低相關資產。
比特幣：2026 必配，獨立資產迎爆發
核心結論：比特幣是獨立資產，2026 為配置與爆發元年。
低相關性：與債、黃金、房、標普 500 等相關性極低，優化夏普比率，提升組合收益/風險比。
供給稀缺：發行量按算法遞減，2026 年增速約 0.82%，之後降至 0.41%，優於黃金供給隨需求擴張。
機構剛需：已成為機構“必修課”，非科技股影子，是獨立資產類別。
資金輪動：黃金見頂後，溢出資金將湧入比特幣，疊加 AI 創新與通縮環境，2026 迎來爆發。
美元走強，黃金再承壓
核心結論：美元將強勁反轉，壓制黃金、利好比特幣配置價值。
政策支撐：減稅 + 放鬆監管 + 支持創新與能源，構成“渦輪增壓版里根經濟學”，吸引全球資本回流，推高美元。
歷史對照：80 年代裡根時期，美元走強抑制金價，此邏輯將重演。
AI 驅動通縮 + 盈利爆發，股市估值無憂
核心結論：高估值被 AI 盈利爆發消化，利好風險資產。
反直覺判斷：市場高估值是預判通脹下行甚至通縮；AI 驅動企業盈利加速，年利潤翻倍可抵消 50–100 倍 P/E 的高估值擔憂。
黃金與比特幣定位分化：黃金屬“儲存財富”資產，比特幣屬“創造財富”的獨立配置工具。
核心投資建議
1. 減持黃金：規避見頂回調風險，鎖定收益。
2. 標配比特幣：作為獨立資產，優化組合風險收益，把握 2026 爆發窗口。
3. 佈局 AI 主線：AI 驅動盈利與通縮，支撐美股估值，關注高增長科技股。
4. 看好美元資產：美元走強週期，優先配置美國創新資產。（來源：ME）
