羅素 2000 EPS 預期增長67%，有點誇張，不過確實更看好羅素 2000 只要是源於EPS增長，都是真增長，反而因為什麼流動性、降息這些次要因素才值得警惕，新技術浪潮帶來的結構化機會無處不在 Claude 這種進化速度會繼續加速，開發軟件邊際成本向0靠近，大廠壟斷會被劇烈挑戰，給了眾多初創公司機會 同時，今年應該能在 MEGA 7 中看到三四家掉隊的，毛利率被能源、電力吞噬，互聯網大廠十幾年來享受的基礎設施紅利會一去不返，這誰能想到有一天大廠資產負債表上會赫然出現電力、礦產折舊。更深層的重構仍在繼續 沒有老登資產，只有不符合時代發展週期的老登