主要亮點：
- 由於穩定幣能夠保護用戶免受加密貨幣波動的影響，因此其應用越來越廣泛。
- 2025年穩定幣市值顯著增長。
- 到 2028 年，該行業的市值可能達到 3 萬億美元。
穩定幣是當今最常用的加密貨幣之一，因為它們的設計旨在維持價值穩定。這些加密貨幣通常與法定貨幣（例如美元）掛鉤。這些加密貨幣的主要特點就是其價值穩定。
比特幣 ( BTC ) 和以太坊 ( ETH ) 等加密貨幣元老級代幣以其極高的波動性而聞名，宏觀經濟環境的任何細微波動都會導致代幣價格的大幅下跌。正因如此，這些代幣（ BTC和ETH ）實際上並不適合日常支付和商業用途。
相反，由於穩定幣與現金或政府債券等資產掛鉤，因此它們保持價格穩定，因此被廣泛用於世界各地的日常支付和商業活動。
如今，這些穩定幣主要用作其他加密貨幣交易的結算工具，實際上扮演著傳統貨幣和數字貨幣之間的橋樑角色。近年來，由於它們降低了對銀行基礎設施的依賴，且支付過程快捷、成本低廉、能夠快速完成，因此在跨境支付領域的應用顯著增加。
此外，使用穩定幣只需穩定的網絡連接，無需銀行賬戶。用戶只需創建一個加密錢包即可進行交易。因此，對於那些無法使用或沒有銀行賬戶的人來說，獲取加密貨幣和資金的途徑也更加便捷。目前，亞洲的交易量位居榜首，其次是非洲、拉丁美洲和中東。
關鍵人物
根據 CoinGecko 的數據，Tether 的USDT是市值最大的穩定幣，流通量超過 1800 億美元。USDT 是最早於 2014 年推出的穩定幣之一。然而，目前它正面臨著一些關於透明度的質疑。
Circle 於 2018 年推出了USDC，它比Tether受到更嚴格的監管，因為它遵循更嚴格的規則和審計。該代幣由現金和美國國債支持，目前流通量超過 700 億美元。
此外，還有像 Ethena 的 USDe、MakerDAO 的Dai等許多使用加密貨幣和智能策略的新型穩定幣。
穩定幣市場是如何擴張的？
穩定幣市場起步規模很小，在 2019-2020 年之前增長緩慢而穩定。這主要是由於加密貨幣交易的增加和 DeFi 的早期應用。
這波繁榮始於2020-2021年，當時穩定幣市場規模從200億美元飆升至1800億美元。這一增長得益於交易所、DeFi協議和衍生品市場在加密貨幣領域的影響力不斷增強。
2022 年，加密貨幣供應量達到峰值，接近 1900 億至 2000 億美元；2023 年，隨著監管壓力開始增加，加密貨幣活動減少，市值下降了約 70 億美元。
然而，2024年市場恢復增長，該領域新增資金約700億美元。穩定幣表現最佳的年份是2025年，前九個月該領域新增資金達1000億美元，總供應量突破3000億美元大關。
其中一項最重要的推動力是2025年7月推出的《GENIUS法案》，該法案對穩定幣制定了明確的監管規定。根據該法案，以現金或短期美國國債及儲備金為支撐的美國穩定幣必須每月披露相關信息。
此外，隨著《GENIUS 法案》的實施，到 2025 年，交易額也增至 33 萬億美元，這表明穩定幣在市場中的使用量有所增加。
截至撰寫本文時（2026 年 1 月 23 日），根據 CoinGecko 的數據，穩定幣的市值已增至 3120 億美元。
新銀行整合穩定幣以實現現實世界的應用
新銀行在2020年至2022年間陸續推出了加密貨幣服務。這些銀行以數字化應用為核心，致力於通過應用程序提供銀行和支付服務。它們大多持有牌照或與持牌合作銀行攜手。
藉助穩定幣，新型銀行的作用在於讓人們像使用普通貨幣一樣使用穩定幣。用戶可以直接通過應用程序發送、接收、持有或消費美元，無需擔心錢包、加密貨幣交易所或區塊鏈等問題。
這使得用戶使用穩定幣變得非常便捷，並有助於穩定幣的廣泛應用。一些積極使用穩定幣的新銀行包括 RedotPay、Deblock、UR、Revolut、Bubank 和 Wuse。
有了它們，使用加密貨幣就變得更加容易，交易速度更快，外匯支付渠道也更便宜，從而提高了穩定幣的使用率和市值。
將加密貨幣或穩定幣與新銀行相結合，有助於跨境支付、匯款和資金運作；此外，它還能提供收益、質押和加密貨幣借記卡。
如上所述，新銀行還能在銀行設施有限的地區提供金融普惠，進而提高穩定幣在現實世界中的普及率。
未來展望
隨著該領域技術的飛速發展，穩定幣市場在未來幾年必將迎來更強勁的增長。渣打銀行預測，到2028年，穩定幣的總市值可能達到2萬億美元。
穩定幣在2026年及以後可以通過多種方式提高普及率。例如，可以與央行數字貨幣（CBDC）整合，可以促進去中心化金融（DeFi）的發展，可以推廣新的投資產品等等。
