期權的重要性正在被人們所意識到,下文介紹 7 個去中心化期權項目。
撰文:Chinchilla
編譯:蔣海波
期權作為一種交易工具,正逐漸被很多人意識到它的重要性。下面介紹 7 個去中心化期權項目,他們正在推動期權的效用,以實現易用性和廣泛採用。
Opyn
Opyn 是目前最大的期權協議,TVL 為 5400 萬美元,部署在以太坊上,還沒有發行治理代幣。它提供兩個獨特的功能。
首先是 Squeeth,當使用者做多時,會買入一個 ERC-20 代幣「oSQTH」,這代表著 ETH 的平方(Eth^2)。所以,在上漲時,持有 sSQTH 的收益更高,同樣下跌時的虧損也更多。
當使用者做空時,會獲得期權費,這等於賣出了以 ETH 為抵押品的 Squeeth。
第二個功能是螃蟹策略(Crab Strategy),這是目前唯一開放的策略。螃蟹策略會每天自動進行再平衡,當 ETH 在一天內保持在 5% 的範圍內,就可以獲得收益。從 7 月份以來,螃蟹策略的回報率約為 9%。
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Premia Finance
Premia 已經部署在包括 Arbitrum 的多條鏈上,它的 TVL 一共 700 萬美元。Premia 的使用者體驗令人著迷,一切都很容易找到且是視覺化的,它的期權可以在到期之前或之後的任何時間行權。
和 Dopex 類似,使用者可以在 Premia 的流動性池中提供流動性,並獲得代幣獎勵。例如,如果看跌 ETH,可以將 ETH 放入 ETH/DAI 看漲期權池中。反之亦然,如果看漲 ETH,可以將 ETH 放入 ETH/DAI 看跌期權池中。
Dopex
Dopex 是 Arbitrum 上一個非常有趣的協議,他們最近也宣佈將部署到 Polygon 上。目前為止,Dopex 上可以使用兩種型別的 Vaults:單質押期權 Vaults(SSOV)和 Straddles。
在 SSOV 中,使用者可以購買看漲或看跌期權,也可以為期權 Vaults 提供流動性,向購買期權的人收取期權費,從而獲得收益。
相反,Straddles 可以讓使用者從波動中獲利。使用者可以直接購買 Straddle,押注波動性;或者為 Straddles 提供流動性,從買家那裡賺取期權費(希望價格保持平穩)。
Lyra Finance
Lyra 建立在 Optimism 之上,TVL 為 1300 萬美元。它的「簡單」部分直觀且易於使用,可以根據行權價和到期日選擇買入或賣出看漲或看跌期權。
如果需要,也可以選擇使用「高階」功能。
Buffer Finance
Buffer 建立在 Arbitrum 上,是對 GMX 的分叉,提供二元期權交易。它的操作非常簡單和直觀,只需要選擇執行價格、到期時間和「上漲」或「下跌」,就可以開始下注。
如果方向正確,將獲得額外 70% 的獎勵。例如,如果選擇 100 美元看漲,正確時將獲得 70 美元的淨利潤。一部分費用將直接支付給代幣的持有者。
Hegic Options
Hegic 建立在 Arbitrum 上,TVL 為 600 萬美元,過去一個月增長了 150%。有趣的是,每個方向,Hegic 都直觀地提供多種策略。比如,如果看漲,可以選擇下圖中的 Call、Strap、Bull Call Spread、Bull Put Spread 四種策略。同樣,對於看跌,也可以選擇四種策略。
此外,在 Hegic 上還可以選擇高波動性和低波動性,各提供兩種策略。例如,選擇高波動性,有 Straddle 和 Strangle 兩種策略。
Polynomial Protocol
Polynomial 建立在 Optimism 的 Lyra Finance 之上,使用 Synthetix 的合成資產,主要產品是 Earn Vaults。這些 Vaults 是基於期權的自動化策略,可提供被動收益。如果選擇合適的資金池,APY 可能會很高(~30%),因為當策略盈利時,存款人通過期權費獲得的收益率是可以複利的,同時還可以賺 10% 的績效費。
到目前為止,只有 3 種策略,TVL 約為 80 萬美元。請注意,APY 是無法保證的。無論是短期 / 中期 / 長期的看漲或看跌期權,都必須選擇正確的資金池(看漲期權 / 看跌期權)。
UX 也是一個引人注意的地方,加密技術的大規模應用也很需要好的 UX。在 Polynomial 上,可以輕鬆找到有關策略、效能、適用性、鏈上交易和其它內容的資訊。
此外,該項目最近推出了「Portal」,可以通過它存入來自 Polygon、Arbitrum 和以太坊主網的資金。儘管 Polynomial 執行在 Optimism 上,也可以讓使用者從其它鏈新增流動性。
目前 Polynomial 還沒有發行治理代幣。