- 傳統金融（TradFi）是建立在銀行、經紀商和交易所等中心化機構之上的、歷史悠久且受監管的金融體系。
- TradFi 的產品涵蓋股票、ETF、債券、外匯、商品和資產管理，每種產品都有不同的風險和回報特徵。
- 傳統金融的未來在於數字化和與加密貨幣的融合，而不是取代加密貨幣，而風險管理仍是其核心基礎。
傳統金融（TradFi）指的是涵蓋銀行、股票、債券、外匯等的傳統、受監管的金融體系。瞭解傳統金融的運作方式、產品、風險，以及它與加密貨幣和去中心化金融（DeFi）的異同。
什麼是TRADFI？
TradFi是Traditional Finance（傳統金融）的縮寫，指的是日常生活中最熟悉、最成熟的金融體系。簡單來說，任何由獲得許可和監管的金融機構提供的金融服務都屬於TradFi的範疇。
✏️例如，銀行提供的儲蓄賬戶、信用卡和抵押貸款，以及經紀公司提供的股票、ETF和基金交易服務，都是經典的TradFi用例。
從結構角度來看，傳統金融（TradFi）由以下幾個核心特徵構成：
➤ 高度集中化：金融活動通常依賴於銀行、保險公司和證券交易所等中介機構。
➤ 嚴格的監管和合規：所有金融服務都在政府和監管機構制定的法律框架下運作，包括銀行法和證券法規。
➤ 對傳統金融模型和機構的依賴：投資和交易決策主要基於已建立的金融理論、財務報表、信用評級和風險評估模型。
TradFi提供的服務範圍廣泛，包括但不限於：
- 零售銀行業務（儲蓄、轉賬、信用卡）
- 投資銀行（承銷、併購、資本市場）
- 商業銀行（企業融資和貸款）
- 交易外匯、股票、債券和基金等資產
- 保險和資產管理服務
儘管傳統金融（ TradFi）幾個世紀以來一直是全球金融體系的支柱，但它正日益面臨結構性挑戰，包括高准入門檻、複雜流程和相對較低的運營效率。在此背景下，加密貨幣和去中心化金融（DeFi）通過區塊鏈技術和智能合約來嘗試解決這些侷限性，尤其是在效率和開放性方面——而這正是傳統金融歷來不足之處——從而引起了人們的關注。
>>> 更多閱讀： 三大金融體系比較：中心化金融 (CeFi)、去中心化金融 (DeFi) 和傳統金融 (TradFi)。
常見貿易產品詳解
傳統金融（ TradFi ）涵蓋了廣泛的金融產品。事實上，大多數人已經在日常生活中使用傳統金融產品——只是往往沒有意識到這些產品是如何分類的。以下列舉了一些新手最有可能遇到的最常見、最具代表性的傳統金融產品。
✅ 股票
股票是最經典的傳統金融投資工具之一，代表對公司的部分所有權。
- 在受監管的證券交易所上市交易
- 價格受公司業績、市場情緒和宏觀經濟狀況的影響。
- 適合尋求長期參與企業增長的投資者
在傳統金融體系中，股票交易通常需要持牌經紀人，並受到嚴格監管。
✅ 交易所交易基金（ETF）
ETF 將一籃子資產（例如股票、債券或商品）打包成一個可交易的產品。
- 提供多元化投資機會，且准入門檻相對較低。
- 可以追蹤指數（例如標普500指數）、行業板塊或特定投資主題
- 通常被認為是傳統金融投資入門者的選擇。
✅ 債券
債券本質上是一種借貸安排，投資者將資金借給政府或公司，以換取定期的利息支付。
- 通常風險低於股票。
- 收益更穩定，但上漲空間有限
- 常用於投資組合多元化和風險管理
✅ 外匯交易（Forex / FX）
外匯交易涉及不同國家之間貨幣的兌換和交易，是交易量最大的交易金融市場之一。
- 交易涉及美元和歐元等法定貨幣。
- 受利率、經濟數據和地緣政治事件的影響
- 通常使用槓桿，這既能帶來更高的潛在回報，也會帶來更高的風險。
✅ 市場指數和指數衍生品
市場指數本身不能直接交易，但投資者可以通過相關金融產品獲得投資機會。
- 代表整體市場或行業表現
- 常見的例子包括道瓊斯工業平均指數和納斯達克指數。
- 通常通過期貨、差價合約（CFD）或其他衍生品來獲得投資機會。
✅ 商品
商品是交易金融（TradFi）中的主要資產類別，涉及實物商品的價格交易。
- 常見的例子包括黃金、原油、白銀和農產品
- 價格受供求關係、通貨膨脹和全球事件的影響。
- 常被用作對沖或抗通脹工具
✅ 基金和資產管理產品
這些是由專業機構代表投資者管理的投資產品。
- 包括共同基金、私募基金和其他管理型投資組合
- 適合不願自行管理交易的投資者。
- 通常收取管理費或績效費
✅ TradFi 槓桿及衍生產品（高級）
部分交易金融平臺還提供高級交易工具，例如：
- 槓桿交易
- 期貨、期權和差價合約
- 保證金交易
這些產品風險較高，通常更適合經驗豐富的投資者。新手應謹慎對待。
📌 TradFi 產品的主要特點
總體而言，大多數TradFi產品都具有以下幾個共同特點：
- 由中央機構發行或管理
- 受法律和監管框架約束
- 基於成熟的基礎設施，但靈活性和效率有限。
因此，近年來許多加密平臺開始將傳統金融產品數字化和代幣化，使用戶能夠在單一平臺上訪問傳統金融、加密資產甚至去中心化金融（DeFi）。這種融合標誌著傳統金融與加密生態系統逐步融合的關鍵趨勢。
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TRADFI常見問題解答
🔍 TradFi 有風險嗎？
許多新手認為，由於傳統金融屬於傳統金融範疇，並受到監管，因此必然更安全。但實際上，傳統金融並非沒有風險——只是風險的形式與加密貨幣市場有所不同。
參與TradFi時，投資者應密切關注以下風險因素：
- 槓桿風險：外匯、指數和大宗商品等交易金融產品通常使用槓桿進行交易。盈利和虧損都會被放大，高槓杆可能迅速觸發強制平倉。
- 市場波動風險：利率決策、經濟數據發佈和地緣政治事件都可能在很短的時間內導致價格劇烈波動。
- 平臺和系統差異：不同交易型金融平臺的監管標準、風險控制和資金保障存在顯著差異。交易型金融並不意味著“安全”。
- 操作和心理風險： TradFi市場的專業化外觀可能導致新手低估風險、忽視止損規則或忽略適當的資金管理。
交易型金融的優勢在於其成熟的制度框架，而非保證盈利。瞭解風險、控制槓桿以及選擇可靠的平臺是參與交易型金融的必要前提。
🔍 傳統金融與股票投資相同嗎？
不完全是這樣。股票投資只是傳統金融的一部分，而不是整個體系。區分二者的一種簡單方法如下：
- 股票投資：專注於買賣上市公司的股票。它是傳統金融（TradFi）中的一個單一資產類別，通常與中長期投資策略相關聯。
- TradFi ：一個更廣泛的概念，不僅包括股票，還包括外匯、指數、商品、黃金、石油、債券等等——以及更廣泛的交易方法和策略。
您可以將股票投資視為進入傳統金融（TradFi）領域的切入點，而傳統金融本身則代表著一個涵蓋多個市場和金融工具的綜合金融體系。如果您正從股票投資過渡到更廣泛的傳統金融交易，那麼至關重要的是重新評估槓桿運用和風險管理，而不是僅僅依賴簡單的“買入並持有”策略。
🔍 TradFi 安全嗎？
與加密貨幣市場相比，傳統金融通常受益於更成熟的機構和監管體系——但這並不意味著它沒有風險。總的來說，人們對傳統金融安全性的認知主要來自以下三個因素：
- 監管與合規：大多數交易金融活動都受到金融監管機構的監管，有更清晰的規則和監督。
- 成熟的市場基礎設施：流動性、清算系統和風險控制通常更加完善，從而降低了極端事件發生的可能性。
也就是說，傳統金融的真正安全性最終取決於平臺選擇和風險管理措施。即使在傳統金融領域，過度槓桿、執行不力或選擇風險控制薄弱的平臺仍然可能導致重大損失。
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貿易的未來展望
儘管近年來加密貨幣和去中心化金融（DeFi）發展迅猛，傳統金融（TradFi）並未消失。相反，它正在逐步轉型並與新興金融技術融合。展望未來，傳統金融的發展大致可以歸納為以下幾個關鍵趨勢：
- 加速數字化和平臺整合：傳統金融產品正變得越來越數字化，實時執行更加便捷，准入門檻也更低。
- 與加密貨幣市場的融合：更多交易平臺現在提供對TradFi產品和加密資產的綜合訪問，從而減少摩擦和跨市場成本。
- 更清晰的監管框架：傳統金融和加密貨幣市場的監管清晰度持續提高，有助於維護市場穩定和信任。
- 風險管理依然是核心：無論技術如何進步，風險控制和資本管理都將是交易型金融的長期基礎。
總體而言，傳統金融的未來不在於與基於區塊鏈的金融競爭，而在於共存和互補——繼續作為全球金融體系的穩定支柱。
〈什麼是 TradFi？適應還是破壞〉這篇文章最早發佈於《 CoinRank 》。
