歐洲首隻基於JitoSOL的Solana ETP上市…21Shares擴大機構投資者准入渠道
瑞士加密貨幣ETP（上市指數產品）專業管理公司21Shares在歐洲上市了基於Solana（SOL）的"流動性質押"產品，開始瞄準機構投資者。新推出的產品名為"Jito Staked SOL ETP"，代碼為"JSOL"。
21Shares於29日（當地時間）宣佈，其ETP已在泛歐交易所阿姆斯特丹和巴黎上市。該產品直接持有Solana生態系統中的流動性質押代幣JitoSOL，並將質押收益反映在ETP的資產淨值中。以美元和歐元進行交易，是歐洲首隻基於JitoSOL的產品。
JitoSOL是由Jito網絡發行的流動性質押代幣，與傳統質押不同，即使在質押代幣後，仍可自由轉移或交易。其特點是無需複雜的驗證者委託或鏈上操作即可獲得質押收益。據Jito當天透露，JSOL ETP的結構旨在捕獲JitoSOL的質押收益和MEV（最大可提取價值）獎勵，並將其傳遞給投資者。
Jito提到了去年VanEck在美國提交的JitoSOL ETF申請，並解釋說，此次在歐洲上市將使全球機構投資者更容易接觸其生態系統。根據CoinGecko數據，JitoSOL目前市值約為16.7億美元（約合2.3938萬億韓元）。
在歐洲，可以在監管下上市流動性質押產品，但美國對此仍持保守態度。實際上，去年7月，美國首隻Solana質押ETF在上市首日錄得1200萬美元（約172億韓元）的資金淨流入；10月，Bitwise也上市了規模達2.2億美元（約3154億韓元）的Solana質押ETF。同月，Grayscale也推出了內置質押功能的Solana ETF，但這些產品均未包含流動性質押。
為此，Jito Labs曾與VanEck及Bitwise共同向美國證券交易委員會提交公開建議書，呼籲允許流動性質押。Jito Labs首席執行官Lucas Bruder表示："基於對數字資產及PoS（權益證明）結構理解的加深以及Solana基礎設施的優勢，預計基於JitoSOL的產品最終將在美國獲得批准。"他還補充說，亞洲及中東市場的需求也在增長。
21Shares於2018年在歐洲率先推出實物支持的加密貨幣ETP，目前在歐洲主要交易所上市的產品總數超過55個。管理資產規模約達80億美元（約11.472萬億韓元）。自去年10月起，該公司被美國機構投資者專業經紀商FalconX收購，作為獨立品牌運營。
此次上市表明流動性質押正在全球市場逐漸被納入主流金融體系。特別是在Solana生態系統內，能夠同時確保質押和流動性的結構是刺激機構需求的關鍵因素，未來隨著美國是否批准，相關市場增長可能將全面展開。
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基於Solana的JitoSOL ETP在歐洲上市，其意義超越了單純的產品發佈。在DeFi世界中，流動性質押是同時追求質押收益和資產流動性的創新，若不瞭解其結構就貿然進入，可能會陷入結構性風險。
流動性質押產品中隱藏著需要了解的結構，如MEV獎勵、LTV（貸款價值比）、流動性池風險等。如果僅因高收益而投資，可能導致意想不到的損失。
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