- 比特幣價格回調距離重新測試 2021 年 11 月的峰值 69,000 美元還差 4%。
- 比特幣 UTXO 未實現損失攀升至 27-30%，與 2022 年 5 月記錄的壓力模式相呼應。
- 在熊市中，比特BTC價格一度跌破 200 周指數移動平均線，之後又恢復了上漲勢頭。
2月4日星期三，比特幣價格下跌近3%，跌破75,000美元的心理關口。交易量激增39%，表明市場拋售壓力依然存在，長期下跌的風險依然存在。隨著價格在75,000美元下方徘徊，鏈上指標和衍生品顯示，BTC正處於一個關鍵的成敗時刻，這可能決定其近期和中期的走勢。
BTC未實現虧損發出週期性警告
在近期的市場調整中，比特幣價格暴跌至 73,000 美元的低點，創下 2024 年底以來的最低水平。由於宏觀經濟發展和地緣政治緊張局勢影響，市場情緒搖擺不定，BTC價格繼續在 75,000 美元附近波動。
交易員們注意到，如果價格高於 75,000 美元，可能會給市場重建上漲動能提供空間；而如果價格大幅下跌，則可能會加速防禦性倉位的建立和進一步的清算。
衍生品市場在這方面反映了謹慎情緒。期貨未平倉合約在下跌中收縮，隨著拋售加速，融資利率跌至負值。即將到期期權的隱含波動率仍然很高，波動率曲線顯示出輕微的貼水現象，表明交易者願意支付溢價以規避價格突然波動的風險。下行風險實際上已經形成，對價外看跌期權的需求不斷增長，這些期權旨在防範價格暴跌——也就是說，市場關注的是崩盤保護而非上漲押注。
鏈上數據提供了更深入的洞察。目前比特幣UTXO未實現虧損的比例已回升至27%至30%的區間，這與2022年5月的下跌期間的模式相似。歷史上，這一區間一直被用作壓力指標，而不僅僅是容易觸發的看跌信號。
當該指標飆升至 30% 以上並持續維持在該水平時，通常伴隨著虧損頭寸的累積，從而導致持續拋售。另一方面，如果該指標停滯不前或回落至 27-30% 以下，則可能表明賣方力量耗盡，市場進入企穩或復甦階段。
圖表形態顯示出重複的週期性波動，在回撤期間損失百分比會大幅波動，並伴有先前峰值（部分接近 40%）的“波浪”標記，這些峰值與價格的大幅波動相關。目前的讀數使該指標接近於先前週期中深度回調和最終反彈之前的讀數。
綜合來看，這些因素使得 70,000 美元至 75,000 美元的獎金區間成為參與者意志力的重大考驗——如何在承受壓力的同時應對可能再次出現的壓力。
比特幣價格或將從 2021 年峰值尋求支撐
過去三週，比特幣價格大幅下跌，從97,398美元跌至目前的72,350美元，跌幅達26%。受此影響，BTC市值也暴跌至1.44萬億美元。
如果拋售持續，該代幣價格可能再下跌 4%，並重新測試 2021 年創下的 69,000 美元歷史高點，該高點可能構成潛在支撐。從歷史數據來看，熊市底部往往會回到上一週期的高點。這並非偶然，因為價格走勢通常會記住上一週期的高成交量區域。
下圖所示的成交量分佈圖顯示，75,000美元至70,000美元區域內的訂單簿較為清淡，表明存在一個價格可能快速下跌的“空檔”。周線圖還顯示，200日均線斜率在69,000美元附近波動，形成了一個強勁的支撐區域，為買家提供了入場機會。
因此，在上述價位出現盤整區間的可能性很大，之後價格才會決定下一步走勢。
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