Perp DEX 日交易量飆升：700 億美元的激增預示著 DeFi 衍生性商品市場驚人的復甦

2025年2月5日，去中心化金融（DeFi）領域迎來重大變革，去中心化永續期貨交易所（Perp DEX）的每日交易量飆升至驚人的700億美元。根據吳說報道，並經DefiLlama數據驗證，這一數字創下DeFi史上第二高的每日交易量紀錄。這次交易量的激增標誌著DeFi市場從2025年10月10日的低迷中徹底復甦，預示著加密衍生品領域的投資者活躍度將強勁回升。這項交易量里程碑也凸顯了資本遷移到非託管的鏈上交易平台的更廣泛趨勢。

分析700億美元Perp DEX日交易量里程碑

Perp DEX 創下的 700 億美元日交易量記錄，為了解當前市場動態提供了關鍵資訊。首先，這項交易量水準具有歷史意義，僅略低於先前市場高峰期創下的歷史最高紀錄。其次，數據顯示大量資金和交易興趣湧入去中心化永續期貨合約。這些合約讓交易者可以利用槓桿對資產價格進行無到期日的投機，同時也能保管好自己的資產。交易量的激增表明，成熟的交易者越來越重視 DeFi 協議的透明度和自主託管優勢，而不是傳統的中心化交易所。此外，此次交易量激增發生在市場盤整期之後，通常預示著市場正在積蓄力量，即將進入新的階段。

通常，多種關鍵因素會導致交易量激增。例如，比特幣和以太坊等基礎資產波動性加劇，往往會引發更多對沖和投機活動。此外，平台設計的創新，例如更低的費用、更高的流動性和更先進的交易引擎，也會吸引專業資金。數據顯示，這並非單一平台上的孤立事件，而是主流永久去中心化交易所（Perp DEX）普遍上漲的趨勢。

平台領導者引領交易狂潮

700億美元的Perp DEX日交易量分佈揭示了各平台之間的競爭格局。 Hyperliquid ( $HYPE ) 脫穎而出，成為市場主導力量，光是交易就高達驚人的247億美元。這項領先優勢凸顯了其強大的流動性池和在交易社群中的高人氣。緊隨其後的是Astar ( $ASTER )，交易量達100億美元，佔據了相當大的份額，展現了其日益增強的生態系統整合能力。同時，edgeX以87億美元的交易量位居第三。這些領先平台的交易量集中度體現了金融市場流動性「贏家通吃」的本質，交易者傾向於選擇執行效率最高、訂單簿最深的平台。

為了提供更清晰的背景信息，以下是表現最佳者的詳細名單：

• Hyperliquid（ $HYPE ）：交易量達 247 億美元。該平台率先推出了專為高吞吐量衍生性商品交易而設計的新型應用特定區塊鏈。
• Astar （ $ASTER ）：交易量達 100 億美元。它作為Astar網路上的去中心化訂單簿運行，利用了Polkadot平行鏈的可擴展性。
• edgeX：交易量達 87 億美元。以其跨保證金永續合約和與Cosmos系統的深度整合而聞名。

這種競爭格局促進了持續創新，各平台在交易速度、成本、支援的資產和用戶體驗方面展開競爭，以搶佔不斷增長的 Perp DEX 日交易量的更大份額。

專家觀點：此次交易量對 DeFi 意味著什麼

市場分析師將此次交易量激增解讀為多方面的訊號。首先，它反映了DeFi基礎設施的成熟。無需中心化中介機構即可處理每日數百億美元的交易量，這本身就是一項技術上的勝利。 “幾年前，去中心化交易所根本無法想像達到這樣的交易量，”一位不願透露姓名的資深DeFi數據分析師指出，“這表明，底層技術——二層擴容、優化的虛擬機和去中心化的訂單匹配——現在已經能夠滿足機構級交易活動的需求。”

此外，這種轉變對市場結構有著實質的影響。高水準的去中心化交易所（DEX）日交易量提高了鏈上價格發現的可信度，也為去中心化應用（dApp）的資金庫和流動性提供者創造了更穩健的對沖機會。然而，專家也提醒，在這種環境下，高槓桿可能會放大市場波動，因此使用者和協議設計者都需要製定完善的風險管理機制。這種成長趨勢表明，去中心化衍生性商品正在成為全球數位資產市場中不可或缺的重要組成部分。

歷史背景與未來發展軌跡

要充分理解700億美元的數字，必須回顧Perp DEX的發展歷程。早期版本於2020-2021年左右推出，但當時有延遲高、交易成本高等問題。隨後的2022-2023年熊市則為開發者提供了一個改進的過渡期，他們專注於提升系統的可擴展性。因此，2025年2月的交易量高峰並非偶然，而是多年迭代改進和流動性累積的結果。與先前的最高紀錄和2025年10月的最低點相比，此次復甦呈現出經典的「V」型交易量走勢，通常預示著市場看漲情緒的重燃。

展望未來，Perp DEX 的日交易量前景十分樂觀。多項催化劑可望推動其進一步成長，包括：潛在整合真實世界資產（RWA）衍生性商品、引入選擇權庫等更複雜的金融工具，以及提升跨鏈互通性，從而統一不同區塊鏈網路間的流動性。此外，關鍵司法管轄區的監管政策明朗化也可能吸引更多傳統金融參與者加入這些鏈上交易平台，進而再次推動交易量倍增。

結論

2025年2月5日，Perp DEX的日交易量創下700億美元的紀錄，無疑是去中心化金融（DeFi）發展歷程的里程碑。它不僅驗證了Hyperliquid、 Astar和edgeX等平台的技術進步，也標誌著交易者在執行衍生性商品策略方面發生了重大轉變。此次交易量的激增凸顯了市場對透明、非託管金融市場日益增長的需求。隨著底層技術的不斷發展並與傳統金融融合，Perp DEX的每日交易量指標很可能繼續成為衡量整個DeFi行業健康狀況、普及程度和創新脈搏的關鍵晴雨表。市場已經顯示了其對去中心化永續期貨交易所所提供的自主性和效率的明顯偏好。

常見問題解答

Q1：什麼是 Perp DEX？
Perp DEX 是一種去中心化交易所，專門從事永續期貨合約的交易。這些衍生性商品合約沒有到期日，允許交易者利用槓桿對加密貨幣價格進行投機，而無需實際擁有標的資產，同時還能將資金保存在自託管錢包中，從而完全掌控資金。

Q2：為什麼每日700億美元的交易量意義重大？
這筆交易量意義重大，因為它是史上第二高的交易量，顯示去中心化平台獲得了廣泛的採用和極高的流動性。這表明去中心化平台在規模上可以與中心化交易所相媲美，為大規模交易提供了一種可靠的替代方案，並具有透明度和自託管等額外優勢。

Q3：哪個平台處理的交易量最大？
Hyperliquid ( $HYPE ) 遙遙領先，在 Perp DEX 每日 700 億美元的總交易量中，佔比高達 247 億美元。其專用的交易區塊鏈吸引了大量流動性和龐大的用戶群體。

第四季：是什麼原因導致了交易量的突然激增？
雖然具體觸發因素各不相同，但此類激增通常與比特幣等主要加密貨幣的波動性加劇、領先平台上的新產品發布，或推動對沖活動的更廣泛的宏觀經濟事件有關。 2025年10月的低迷之後，市場復甦也釋放了被壓抑的交易需求。

Q5：去中心化交易所（Perp DEX）比中心化交易所風險更大嗎？
它們呈現出不同的風險特徵。去中心化交易所（DEX）透過鏈上結算消除了交易對手風險，但引入了智慧合約風險以及使用者管理槓桿的責任。中心化交易所則存在託管風險，但可能提供更友善的風險管理介面。了解這兩者至關重要。