週四的拋售是加密貨幣市場歷史上最劇烈、最具破壞性的拋售之一：超過 26 億美元被清算，比特幣$ BTC $66,263.80暴跌至 60,000 美元，創下自 2024 年 10 月以來的最低點。
根據相對強弱指數（RSI，一種追蹤市場狀況的動量震盪指標），此次下跌導致比特幣成為史上第三大「超賣」等級。歷史上，如此程度的超賣往往預示著強勁反彈。
隨著亞洲市場逐漸甦醒，情況有所好轉，比特幣價格從 60,000 美元反彈至 65,000 美元以上，而以太幣(ETH ) 價格從 1,750 美元的低點回升至 1,920 美元。
即便如此，加密貨幣市場整體仍處於熊市。隱私coinZcash (ZEC)過去一周下跌了 34%，跌幅達228.03 美元； Optimism (OP) 0.1733 美元、 Solana (SOL) 81.14 美元以及以太坊 (ETH) 的跌幅均在 30% 左右。
傳統市場近幾日也表現不佳。那斯達克指數自1月28日以來下跌了6%，同期貴金屬黃金和白銀分別下跌了12%和38%。
衍生性商品部位
- 由於價格下跌和清算導致財富損失，交易員們繼續降低風險，加密貨幣期貨市場市值自 2025 年 3 月以來首次跌破 1,000 億美元。
- 過去24小時內，由於保證金不足，交易所強制平倉了超過26億美元的槓桿期貨合約。其中，超過21億美元為多頭部位。這表明，在關鍵支撐位7萬美元附近，市場使用了大量的看漲槓桿，而該支撐位已於週四被突破。
- 與所有主要代幣（包括近期表現優異的$HYPE ）掛鉤的期貨合約未平倉合約 (OI) 均有所下降。
- 由於價格暴跌引發了對空頭部位的需求，比特BTC) 、SOL) 、瑞波幣(XRP)和Doge)等主要代幣的年化永久基金利率已轉為負值。負利率可能導致套利者轉向反向現金套利交易。
- 週四晚些時候，比特幣的30天年化隱含波動率飆升至接近100%，交易員們爭相買入看跌期權，一些交易員甚至以低至2萬美元的行權價買入了這些看跌期權。此後，波動率回落至70%以下。以太坊的隱含波動率也出現了類似的走勢。
- 儘管如此，比特幣和以太幣的短期看跌期權仍然比看漲期權高出20個點或更多的波動率溢價，這表明市場對下行風險的擔憂依然存在。長期看跌期權的價格也依然較高。
- 與貝萊德IBIT ETF掛鉤的選擇權週四交易活躍，創下歷史新高，交易員紛紛搶購看跌期權。一年期選擇權的偏斜度升至25點以上，反映出看跌期權的溢價大幅上漲，顯示市場恐慌情緒達到頂峰。
代幣談話
- 儘管週四整體市場下跌，但競爭幣板塊卻湧現出幾隻意想不到的贏家。專注於隱私保護的DecredDCR（原價23.99美元）在24小時內上漲了31%，似乎並未受到市場暴跌的影響，繼續上漲，此前其價格已從17.4美元攀升至24.2美元。
- 儘管過去 24 小時內下跌了 4%，但 HyperLiquid 的$HYPE代幣表現仍然相對良好，本週仍上漲了 11%。
- XRP是波動性最大的山寨幣之一，價格暴跌超過30%，隨後反彈21%。交易量突破140億美元，24小時內成長143%。
- CoinDesk 20 (CD20) 和CoinDesk 80 (CD80) 在過去 24 小時內均下跌了約 6%，但市場中最令人擔憂的領域是 DeFi，DeFi Select Index (DFX) 的表現遜於大盤，跌幅超過 10%。
- CoinMarketCap 的「競爭幣季」指標目前為 24/100，低於週三的高點 32/100，表明投資者正在尋求更安全、波動性較小的資產，例如比特幣或穩定幣。
