週五下午，以太坊價格突破coin2000美元大關，衍生性商品市場期貨和選擇權交易呈現出謹慎與擁擠交織的局面。期貨未平倉合約日內小幅下降，而選擇權數據顯示交易員聚集在關鍵行權價附近，為潛在的價格壓縮埋下伏筆。
以太坊選擇權部位定位點接近最大痛點壓縮區
以太坊昨走勢劇烈波動，週五市場則趨於平靜。根據coinglass.com的統計數據，各大交易場所的以太坊期貨未平倉合約量依然可觀，其中芝加哥商品交易所（CME）以約34.5億美元的美元規模領跑，約佔總持倉量的14.1%。
幣安緊隨其後，未平倉合約約為 55.3 億美元，以名義規模計算佔據最大份額，而 Gate、 Bybit、 OKX和Bitget則構成了競爭激烈的第二梯隊。
然而，短期市場走勢偏向防禦。包括幣安、芝商所、 OKX、 Bybit和Bitget在內的大多數主要交易所的未平倉合約量在一小時內均出現下降，表明交易者正在降低風險而非進行方向性押注。四小時和二十四小時的數據則呈現出更為複雜的情況，芝商所、幣安和 Gate 的未平倉合約量在當日仍保持淨增長。
經過成交量調整後的指標進一步強化了這種差異。芝BingX所（CME）的未平倉合約與成交量比率徘徊在0.93附近，顯示其持倉深度較深，更接近機構投資者的水平；而幣安（Binance）較低的比率則反映出更快的換手率和更活躍的交易。 BingX和Bitget的比率也位居前列，顯示儘管整體交易量較小，但其持股更為集中。
在選擇權方面，以太坊未平倉合約仍集中在Deribit，長期看漲選擇權合約佔據主導地位。未平倉合約量最大的單筆合約是DeribitETH到期、2026年3月27日到期的6500美元看漲期權，緊隨其後的是2026年晚些時候到期的5500美元和6500美元看漲期權，這凸顯了市場對以太坊長期上漲的持續看漲情緒。
然而，這種Optimism並非毫無防備。行使價分別為1800美元、1500美元和2200美元的看跌期權合約也位列未平倉合約量最大的行權價之列，這表明市場既渴望上漲，又不願忽視下跌風險。簡而言之，選擇權交易員們既繫著安全帶，也戴著頭盔。
總結選擇權數據顯示，買權約佔以太坊選擇權未平倉合約總量的58.2%，賣權約佔41.8%。然而，24小時交易量幾乎持平，買權和賣權各佔每日交易量的一半左右，顯示市場信心依然脆弱。
最高痛點價格的出現，更增添了緊張氣氛。在Deribit上，以太坊即將到期時的最高痛點價格集中在每枚 2100 美元至 2200 美元附近，其中 2 月下旬和 3 月下旬的以太坊名義價值顯著攀升。幣安平台的最高痛點預估價格略高，接近 2800 美元，隨後在較晚的到期日大幅回落至 2200 美元左右。
OKX 的情況則有所不同，最大跌幅接近 2,400 美元出頭的區間，隨後在後續合約中跌至 2,100 美元附近。在所有三個交易平台中，價格都呈現向 2000 美元出頭區域靠攏的趨勢，這與以太coin當前 2041 美元的現貨價格非常接近，令人擔憂。
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長期圖表也印證了這個資訊。儘管過去一年以太坊期貨和選擇權未平倉合約總量顯著增長，但近期價格和未平倉合約的回調表明，交易員正在降低槓桿，而不是加倍投入。衍生性商品市場似乎正在喘息。
總的來說，以太坊衍生性商品市場釋放出的訊號是謹慎而非恐慌。隨著期貨部位減少，選擇權交易接近飽和，價格徘徊在2,000美元上方，交易員們似乎樂於等待、觀察，讓數據說話。
常見問題❓
- 以太幣當前價格是多少？截至美國東部時間2026年2月6日下午1:30，以太坊的交易價格為coin2041美元。
- 哪家交易所持有的以太坊期貨未平倉合約最多？幣安以名目規模計算領先，而芝商所則在機構持股方面佔據主導地位。
- 以太坊選擇權交易者看漲還是看跌？未平倉合約總量中買權多於賣權，但每日交易量幾乎平分秋色。
- 以太坊的最大痛點在哪裡？在幣安、 OKX和Deribit等交易所，最大痛點集中在 2000 美元左右。
