當市場行情艱難時，比如1月底加密貨幣市場遭遇的困境，投資公司需要竭盡所能才能迅速做出正確的決策。因此，許多公司紛紛轉向人工智能——這項最新的利器——來分析市場並提出減少損失甚至盈利的方案，也就不足為奇了。
根據Nickel Digital Asset Management近期開展的一項調查，在接受調查的幾家資產管理規模總計約14萬億美元的交易公司中，幾乎所有（96%）高管都表示，人工智能已經在核心投資流程中發揮著重要作用。但該公司創始合夥人兼首席執行官阿納託利·克拉奇洛夫表示，這還不夠，仍然需要人為干預。
人工智能正在改變量化交易，正如它正在改變幾乎所有其他行業和人類活動一樣。除了似乎已經滲透到日常生活方方面面的大型語言模型（LLM）之外，還有機器學習和預測性人工智能方法，它們通過分析歷史數據來預測未來趨勢。然而，它們在識別可能導致錯誤結論和糟糕決策的錯誤信息方面存在不足。
“這是一個競爭非常激烈的市場。人工智能救不了你；它不是救世主，”克拉奇洛夫在一次採訪中說道。
儘管上月底加密貨幣價格暴跌席捲市場，但總部位於倫敦的Nickel公司（運營著一個為80多個團隊分配資產的多經理平臺）仍然對今年的業績持樂觀態度。“這或許本身就是一項成就，”Crachilov說道。
加密貨幣交易與人工智能的融合在風險管理等領域日趨成熟。雖然人工智能可能仍難以超越那些瞄準最新低流動性加密代幣的高速狙擊機器人，但它在情緒和數據驅動模型學習如何管理風險方面卻有著巨大的潛力。
鎳業的每位基金經理都在一套明確的風險框架內運作，其中包括在市場波動加劇時設定的最大回撤限制。克拉奇洛夫解釋說，有時需要人工干預，採用“傳統”方法，而不是依賴數據驅動的機器學習自動化。
克拉奇洛夫表示：“如果市場像最近幾次那樣陷入困境，有時你必須採取紀律措施，叫停那些突破最大回撤限制的基金經理，無論他們的策略是否由人工智能驅動。歸根結底，我們對投資組合承受的損失程度是有底線的。”
Crachilov 表示，關於人工智能驅動的交易策略中應該有多少人為干預，或者如何觸發人工干預等問題，對於 Nickel 對經理們進行的相對高水平的調查來說，過於技術性和微妙。
他表示，Nickel 的運營模式“如同軍事行動”，其龐大的數據流每天從底層賬簿中收集超過 1 億個數據點。“雖然這部分信息非常完善，但仍然需要人工干預。即使在半夜，我們仍然會與管理人員保持溝通，”克拉奇洛夫說道。
克拉奇洛夫表示，向完全自動化的自然演進仍然需要考慮來自加密貨幣交易所等場所的數據源可能存在錯誤或不完整的情況。
例如，他表示，人類會意識到，顯示某個倉位下跌100%的數據很可能是數據源出現問題導致的。但自動化人工智能系統可能會在沒有必要的情況下機械地強制執行止損。
“你需要人工干預。整個加密貨幣生態系統仍然非常脆弱。一些交易所可能會超時15分鐘，或者出現錯誤數據，或者生成錯誤數據片段，這可能會無意中迫使系統無故關閉一些管理器，”克拉奇洛夫說。
Nickel公司投資者關係主管查爾斯·亞當斯表示，這實際上取決於公司的風險管理理念，即消除流程中任何環節的單一故障點。
“如果只有一個自主代理來監控整個投資組合，假設它出了問題，風險可能會是災難性的，”他說。“關鍵在於，我們目前擁有一個高度多元化的基金，由80多位基金經理管理，分佈在交易所數百甚至數千個子賬戶中，消除這個單一故障點對我們來說至關重要。”
