香港，2026 年 2 月 10 日— 在 Consensus Hong Kong 2026 大會期間，由企業級區塊鏈基礎設施與金融科技服務提供商 Cregis 聯合 Stable、Jsquare、FutureCloud 共同主辦的「機構級支付與鏈上金融基礎設施峰會」於 2 月 9 日下午在香港港麗酒店成功舉行。本次閉門峰會匯聚了來自 Conflux、SlowMist、Hex Trust、Tevau、Interlace、AWS、BlockOffice、Cynopsis、Vesta Capital 等機構的行業領袖，圍繞穩定幣、機構級支付、鏈上金融基礎設施、安全與合規等核心議題展開了深度探討。
從探索到擴張：加密基礎設施進入規模化時代
隨著穩定幣市值突破千億美元大關，鏈上支付正在從早期採用階段邁向主流金融體系。Cregis CTO Aaron Zhang 在開幕致辭中指出：「我們正站在一個關鍵的歷史節點：鏈上金融基礎設施不再是一個‘是否可行’的技術問題，而是一個‘如何規模化’的工程與治理問題。今天的討論將直接影響未來全球金融體系的演進方向。」
Aaron 回顧道，早期市場僅熟悉 MetaMask 等個人錢包，卻難以理解「企業錢包」的價值。他指出若想使加密貨幣真正融入商業世界、成為穩定流通的「貨幣」，就必須讓企業能夠安全、合規地管理與使用數字資產，而這與個人資產管理存在本質區別。
基於這一認知，Cregis 構建了以安全、合規、易集成為支柱的三層技術架構體系：
- 底層安全層：採用 MPC、HSM 等先進技術，如同「保險庫」般保障私鑰安全。
- 中間訪問與審計層：通過獨創的 DIG 等基礎設施，實現所有密鑰訪問的可追溯、可審計，並集成風險分析與控制。
- 上層資產管理與業務層：提供靈活的工作流、多鏈支持和區塊鏈風險管理，並與支付引擎、ERP、OA 等企業系統無縫集成，賦能資產管理、跨境支付、交易等多場景業務。
Aaron 強調，這一堅固的基礎設施使得客戶能夠通過單一平臺安全訪問全球數字資產，這是 Cregis 業務得以穩健擴張至超 50 個國家、服務近 3500 家企業客戶並實現零安全事故的根基。
展望未來，Cregis 的戰略將超越「企業錢包」，邁向更宏大的願景：推動穩定幣在全球範圍內的普及與應用。公司已著手佈局託管業務，並積極獲取 VASP 等相關牌照，旨在為企業提供類銀行的 SaaS 化託管服務。更長遠的目標是構建一個連接各類銀行、替代傳統清算網絡的區塊鏈結算體系，甚至革新卡支付網絡，最終實現「讓企業無需擔憂資產管理技術細節，只需專注業務，自由使用由企業發行的、全球性的穩定貨幣」。Aaron 表示，Cregis 的使命是持續建設關鍵基礎設施，並與合作伙伴攜手，共同推動加密經濟融入現實商業社會，實現大規模應用。
穩定幣：從支付工具到金融底層基礎
在首場題為「支付與穩定幣作為金融基礎設施」的圓桌討論中，Jsquare 投資分析師 Noah Frankel 擔任主持，與 Stable 首席執行官 Brian Mehler、Tevau 聯合創始人 Andy Liu、Conflux 香港負責人 Esther Jiang 展開了深入討論。
Brian Mehler 分享了 Stable 在機構採用方面的觀察：穩定幣在跨境支付中的「最後一公里」問題依然突出，尤其是在新興市場，本地貨幣的上鍊流動性不足、手續費過高。Stable 正在構建一個原生的 Layer 1 支付網絡，其核心機制是允許用戶直接使用轉賬的資產（如 USDT）來結算網絡手續費，從而徹底摒棄了對獨立、波動性 Gas 代幣的依賴。這極大地提升了支付成本的可預測性和用戶體驗。
Andy Liu 提出當前穩定幣面臨的最大障礙之一是監管牌照的缺失。例如在香港，USDT 尚未成為法定支付工具，這反而為我們創造了髮卡與支付網關的市場空間。未來五年，各新興市場將推出本地合規穩定幣，形成「全球穩定幣+本地穩定幣」並行的格局。同時，越來越多中小企業使用穩定幣進行高頻週轉支付，因為它們提供 24 小時鎖定期的高流動性收益產品，優於傳統銀行的 7 天定期。
Esther Jiang 強調了 Conflux 作為合規導向的 Layer 1，不僅支持主流美元穩定幣，也積極接入韓元、日元、離岸人民幣等長尾穩定幣，滿足多元跨境結算場景。穩定幣不應僅是投機或儲蓄工具，更應成為支持「一帶一路」等實體經貿往來的結算基礎設施。此外，CFTC 近期對穩定幣的指引是一個重要信號，它標誌著穩定幣正從「加密資產」轉變為「受監管金融工具」，未來銀行可能成為發行節點，徹底改變遊戲規則。
安全合規：打造可信賴的鏈上金融體系
第二場圓桌「鏈上金融系統中的安全與合規」由 Vesta Capital 創始人兼首席執行官 Rony Dahan 主持，聚焦機構部署中最關鍵的保障體系。SlowMist 首席技術官 Blue Yang、Hex Trust 首席產品官 Giorgia Pellizzari、BlockOffice 首席財務官 Christian Corrigan、Cynopsis 聯合創始人兼首席執行官 Chionh Chye Kit 分享了各自領域的實踐洞察。
Blue Yang 指出大多數機構級安全事件並非來自複雜的技術攻擊，而是由於操作失誤、權限配置不當、密鑰管理不善或人為錯誤。在 DeFi 協議層面，當前缺乏有效的實時風險預測與 AML 攔截系統，黑客可通過跨鏈橋快速轉移資產，難以凍結。他提出，未來可能需要引入預言機系統來集成 AML/CFT 風控，實現交易前的風險預測與攔截。此外，行業亟需建立一套公認的安全標準與認證體系，通過項目方、審計機構和監管部門的協作，為合規性提供清晰指引。
Giorgia Pellizzari 表示傳統法幣與加密貨幣在操作框架上存在根本矛盾：前者強調身份識別與交易可逆性，後者則基於匿名性與技術不可逆性。當前合規建設的核心痛點在於將傳統金融的「旅行規則」等要求機械地套用於加密世界，過程繁瑣且效率低下（例如要求用戶「截圖證明錢包所有權」）。她指出，行業真正缺乏的是針對 Web3 特性的原生標準，例如跨鏈互操作性、機構級 DeFi 的安全交互規範等。這些標準需要私營部門與政策制定者共同制定，但技術迭代速度遠超標準形成周期，這是一大挑戰。
Christian Corrigan 建議即使是初創項目，也必須採用多籤、MPC 或專業託管服務來管理資金，杜絕單人控制。在合規層面，他犀利地指出，現行某些規則（如證明錢包所有權）在操作上「非常愚蠢」，容易被繞過。他認為，Web3 的理想（無需許可、去信任）在現實中已向必要監管和成熟基礎設施演進，好的合規與安全實踐並非束縛，而是行業走向主流和保障用戶的基石。
Chionh Chye Kit 表示未來將是 Web 2 與 Web3 服務深度融合的世界，合規必須具有前瞻性，不能非黑即白地選擇單一軌道。他系統地指出，機構需構建橫跨信息安全（如 ISO 27001）、數據隱私和 AI 治理三大垂直領域的綜合合規體系。獲取和維護這些國際認證耗時耗力，卻是建立信任的關鍵。同時他提醒行業在呼籲標準的同時，也需警惕催生出另一個像「旅行規則」一樣沉重低效的合規負擔。
企業級數字資產基礎設施演進路徑
在主題演講環節，Interlace 策略與運營負責人 Henry Chan 指出，當前全球穩定幣在真實支付中的滲透率僅約 1%，但未來四年市場規模有望從 35 萬億美元增長至 200 萬億美元，其中主要增長將來自真實場景支付，這是一個百倍增長的機會。Interlace 通過一站式平臺提供髮卡、銀行賬戶、二維碼、錢包即服務？、資金管理與收單能力，已服務全球 7000 家企業客戶，並在歐洲、迪拜等地獲取關鍵牌照，為全球擴張奠定基礎。
AWS Web3 解決方案架構負責人 Kong Lei 分享了 AWS 如何賦能構建安全、高可用的數字金融基礎架構。他介紹了 AWS 的穩定幣參考架構，分析了 USDC 在 AWS 上實現跨鏈的案例，並展示瞭如何藉助 AWS Gen AI 解決方案打造智能數字金融業務。
聚焦行業共識：安全、高效、合規的基礎設施建設
峰會最後形成了多項行業共識：穩定幣的最終形態將是「全球通用穩定幣+本地合規穩定幣」的混合體系，並與傳統支付網絡逐步融合；機構級基礎設施需要統一的行業標準和數據規範，以降低集成成本；需要建立監管機構、行業協會和技術提供方的常態化對話機制；合規不應是事後附加功能，而應是架構設計的第一原則；安全的核心在於制度與流程，而非單純依賴技術。
Cregis 聯合創始人 Aaron Zhang 在總結中表示：「今天的討論驗證了我們的判斷：行業正在從‘為什麼需要鏈上金融基礎設施’轉向‘如何更好地構建它’。Cregis 將繼續與生態夥伴合作，推動可互操作、合規優先、機構就緒的基礎設施建設。」
本次峰會由 Cregis、Stable、Jsquare、FutureCloud 聯合主辦，並得到 Interlace、DR、AWS 等機構的大力支持。與會者一致認為，隨著監管框架逐步清晰、技術架構日益成熟、機構採用加速推進，鏈上金融基礎設施正迎來歷史性發展機遇，並將深刻重塑全球資金流動與商業結算範式。
