在華爾街持續期待「穩定幣」擴張之際，以獲得川普總統及其子嗣支持而聞名的世界自由金融公司（World Liberty Financial，簡稱WLFI）宣布，針對其與美元掛鉤的穩定幣USD1的「有組織攻擊」失敗。然而，攻擊傳聞一經傳播，WLFI代幣和USD1的價格便出現短暫波動，比特幣（BTC）也在兩小時內暴跌超過4%，加劇了市場焦慮。
世界自由金融公司（World Liberty Financial，簡稱WLFI）於2月23日（當地時間）在X（前身為Twitter）上發文稱，「駭客、『付費網紅』和賣空者聯手製造混亂，導緻美元兌1美元匯率波動。」該公司解釋說，在攻擊過程中，「WLFI幾位聯合創辦人的帳戶成為攻擊目標，WLFI代幣被建立成空頭部位被建立成空頭部位」（FUD）。
世界自由金融：“1美元攻擊失敗…暫時的貨幣貶值恢復正常”
在有關攻擊的傳言四起之際，WLFI 代幣價格下跌了約 7%。截至發稿時，WLFI 的交易價格為 0.1128 美元（約 163 韓元）。美元兌 WLFI 的匯率也一度跌至 0.994 美元（約 1438 韓元），動搖了美元與 WLFI 的掛鉤機制（1 美元 = 1 個 WLFI）。不過，匯率隨後回升至 0.999 美元（約 1,445 韓元）以上。
世界自由金融公司強調，“USD1基於健全的增發和贖回結構以及1:1的全額抵押，交易穩定，價格與面值持平”，並且“任何欺詐者都無法動搖WLFI團隊和聯合創始人對USD1的長期承諾”。這凸顯了該穩定幣的核心「贖回機制」運作良好，限制了去抵押行為的影響。
渣打銀行：“穩定幣市場規模到2028年將達到2萬億美元…國債需求預測被下調。”
同時，渣打銀行維持了其預測，即到 2028 年底，穩定幣市場規模將成長至 2 兆美元（約 2,893.6 兆韓元）。然而，該行下調了對穩定幣將推動的美國國債（T-bills）儲備管理需求成長的預期。
分析師傑弗裡·肯德里克和美國利率策略師約翰·戴維斯在一份報告中表示，“儘管近幾個月來美元穩定幣的市值一直停滯在 3000 億美元（約合 433.8 萬億韓元）左右，但這並非結構性問題，而是一個週期性因素”，並診斷出“自美國《天才法案》於 2025 年通過以來，機構參與的加強趨勢。
渣打銀行預測，2028年底，穩定幣將為美國公債市場帶來8,000億至1兆美元（約合1,157.4兆至1,446.8兆韓元）的額外需求。這較2025年4月發布的1.6兆美元（約2,314.9兆韓元）的預測值大幅下調。儘管如此，該行仍維持對穩定幣市場規模2兆美元的預期，在調整了對政府公債需求的溢出效應後，仍維持成長動能。
比特幣兩小時內暴跌4%，恐慌指數跌至極高水平
比特幣市場波動加劇。兩小時內，比特幣價格下跌超過4%，跌至64,300美元（約9,300萬韓元），抹去了週末的所有漲幅。週末期間，比特幣價格一度觸及68,600美元（約9923萬韓元），但隨後拋售壓力加劇，價格回落至2月6日暴跌至60,000美元（約8681萬韓元）後形成的交易區間下軌支撐位附近。
衍生性商品市場遭遇了一波強制平倉潮。根據 CoinGlass 數據顯示，過去 24 小時內約有 13.6 萬名交易者平倉，總金額達 4.58 億美元（約 6,626 億韓元）。其中，92% 為槓桿多頭部位（看漲押注）。這表明過度槓桿加劇了價格下跌。
據報道，比特幣目前較2021年多頭最高6.9萬美元（約9,982萬韓元）下跌5.5%，較10月創下的歷史高點12.6萬美元（約1.8229億韓元）下跌約48%。鑑於風險資產波動時資金頻繁流入“穩定幣”，近期1美元的爭議以及比特幣的暴跌可能會在短期內進一步加劇市場對穩定幣信任度和流動性的擔憂。
為什麼有關穩定幣違約的傳聞會震動整個市場？關鍵在於「償付結構」和「槓桿」。
即使是像 USD1 這樣強調「完全抵押鑄造和贖回」的穩定幣，也可能因為幾個小時的 FUD 和部位偏差（大量空頭部位/過多的多頭部位）而出現價格波動。
投資者此時需要檢查的不是“誰發動了攻擊”，而是①儲備/抵押品的質量，②償還機制的運作，③鏈上資金流動，以及④衍生品市場的槓桿風險。
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步驟 2：分析師——如何驗證“這種穩定幣真的有 1:1 的支援嗎？”
代幣經濟學剖析：檢視禁售期解除、通貨膨脹和內部人士持股情況，主動防止拋售和物價扭曲風險。
鏈上分析：從利用瀏覽器到關鍵指標，我們提供資金流動和市場情緒的數據。
步驟 6：專業人士（期貨/選擇權） ——了解「槓桿放大下跌」的結構，並建立生存的交易原則。
槓桿與保證金風險警告：有系統地了解交叉/獨立保證金、融資費用和清算結構。
風險管理：制定標準，透過停損策略、部位規模和清算價格計算來避免「強制清算骨牌效應」。
步驟 7：宏觀大師（宏觀/週期） ——在一幀中閱讀「穩定幣增長和流動性」。
流動性框架：了解全球流動性與加密貨幣之間的聯繫，即使在恐慌時期也能保持基本的判斷力。
週期回顧：透過個案研究學習如何應對過去的情況，從而訓練自己「現在應該注意什麼」。
混亂總是重演，但有準備的投資人不會每次都犯下同樣的錯誤。
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🔎 市場解讀
與川普有關的項目（世界自由金融）的美元 1 美元穩定幣遭到「有組織的攻擊」（帳戶被盜、賣空和散佈 FUD），但其偏離錨定點（1 美元）的程度被限制在暫時水平（約 0.994 美元），並迅速恢復。
渣打銀行維持了對穩定幣市場規模的預測（到 2028 年將達到 2 兆美元），但下調了對美國國債（短期國庫券）因儲備資產而產生的額外需求的預測（此前從 1.6 兆美元下調至 0.8-1 兆美元）。
比特幣在短時間內（兩小時內）暴跌 4%，抹去了週末的漲幅。多頭槓桿平倉高度集中（92% 的平倉為多頭部位），進一步強化了「恐慌階段」的訊號。
💡 策略要點
- 由於穩定幣離錨事件本質上是一次“流動性/信任測試”，因此確認恢復速度、贖回機制和抵押品透明度（1:1 支援基礎）至關重要。
槓桿率越高，價格急遽下跌時鍊式清算的規模就越大。因此，在市場波動加劇時期，降低持倉槓桿並控制停損/清算價格至關重要。
- 分別解讀宏觀經濟變數（監管通過，例如 GENIUS 法案）和短期供給（調整後的國債需求預測）：「長期成長（市場 2T）」和「短期衝擊（需求預測下行，價格急劇下跌）」可能同時發生。
📘 詞彙表
- FUD：透過散播恐懼、不確定性和懷疑來刺激銷售情緒的行為。
- 錨定：穩定幣維持目標價格（通常為 1 美元）的狀態。
- 鑄造和贖回：一種結構，其中穩定幣被發行（鑄造）或贖回（贖回），並交換為參考資產（例如美元）。
- 賣空：一種借入資產，預期價格下跌時將其賣出，然後在價格下跌時以較低的價格買回以償還貸款的策略。
- 強制平倉：由於保證金不足，交易所強制平倉槓桿部位。
💡 常見問題 (FAQ)
問：
世界自由金融公司（WLFI）和美元1怎麼了？
世界自由金融公司（World Liberty Financial）披露，該公司遭受了一場“有組織的攻擊”，包括其聯合創始人賬戶被黑客入侵、WLFI代幣被大規模做空，以及通過有影響力人士散佈虛假信息。受此影響，WLFI價格下跌約7%，一度跌破1美元的基準線，跌至0.994美元左右，隨後回升至0.999美元以上。
問：
美元穩定幣1快速復甦的關鍵原因是什麼？
據該公司稱，USD1採用1:1全額抵押設計，並設有增發/贖回（發行/回購）機制，即使供需出現波動，也能透過贖回幫助價格收斂至目標價格（1美元）。然而，投資人需自行核實具體細節，例如抵押品構成、審計/揭露情況以及贖回條款。
問：
為什麼比特幣在市場預期市值達到 2 兆美元的情況下仍然會暴跌？
長期前景（預計2028年穩定幣市場規模將達2兆美元）與短期價格波動可以脫鉤。這次，短期暴跌加速了下跌趨勢，引發了大量槓桿多頭部位的強制平倉（92%的平倉部位為多頭部位）。此外，不斷增長的恐慌情緒迅速逆轉了週末的漲幅。
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