Jane Street 押注 7.9 億鎂買入比特幣，並對每天 1.71 億鎂的模式提出質疑。
最近，加密市場熱議的話題是，華爾街領先的量化交易基金Jane Street通過一隻 ETF 大幅上漲了倉位比特幣，總額約為 7.9 億鎂。與此同時，交易社群流傳著一種說法，認為某種反覆出現的出貨模式導致了平均每日 1.71 億鎂的損失。那麼，這背後的真相究竟是什麼呢？
Jane Street大幅上漲了比特幣ETF。
根據最近公佈的數據，Jane Street 已將其在 iShares比特幣ETF（具體來說是iShares比特幣信託基金（股票代碼 IBIT））中的持倉上漲了約 54%。目前其總持倉已超過 2000 萬股，相當於近 7.9 億鎂。
此舉使Jane Street成為IBIT最大的股東之一。值得注意的是，他們並不直接持有現貨大餅，而是通過ETF結構進行交易——這是傳統金融機構常用的一種方式，用於優化流動性、管理風險並遵守監管規定。
Jane Street 等主要做市商的倉位上漲，機構對加密生態系統的參與度正在不斷提高。
“上午 10 點傾倒”事件爭議及 1.71 億鎂的數字。
與此同時，加密社群開始注意到一種現象：比特幣經常會在美國時間上午 10 點左右大幅下降——這與股市開盤時間相吻合。
根據幾位交易員的觀察：
大餅在交易的第一小時內可能會下降約 2-3%。
槓桿倉位的清算導致平均每天損失約 1.71 億鎂。
這種現象在連續幾場會議中反覆出現。
這就產生了這樣一種假設：一家大型機構在固定時間積極出貨，以造成價格下降壓力，然後利用這種波動性進行反向交易。
然而，迄今為止，尚無任何法律證據或鏈上數據證實 Jane Street 是該模式的幕後推手。
這是市場操縱還是正常的市場機制？
理解以下幾個關鍵點非常重要：
Jane Street是ETF生態系統中的主要做市商。他們的業務包括流動性創造、對沖和倉位平衡。
像 IBIT 這樣的 ETF 採用申購/贖回機制，這與現貨比特幣在市場上的銷售有關，但並不意味著它們直接在市場上出售現貨大餅。
美國時間上午 9:30 至 10:30 是全球流動性急劇上漲的時間段，因為美國股市開盤，機構交易部門同時開始運作。
這些因素可能會製作價格大幅波動，而這未必是人為操縱的結果。
法律因素和歷史背景都存在爭議。
在 2022 年Terra生態系統危機期間，Jane Street 在與穩定幣交易相關的辯論中被提及。這導致社群的一些成員對他們的交易策略產生了進一步的懷疑。
然而，在市場劇烈波動時期參與交易並不一定意味著目前正在進行比特幣操縱。
對交易者和市場的影響
本次事件有幾點值得注意：
機構投資者對比特幣ETF的資金流入依然十分可觀。
社交媒體上的敘事可以放大恐懼，併產生一種自我實現的滿足感。
使用槓桿的交易者在美股開盤時段尤其需要謹慎，因為此時市場波動通常上漲。
最重要的是，在大機構深度參與的環境下，短期波動不再僅僅反映散戶情緒，還受到對沖策略和複雜金融產品結構的影響。
Jane Street 通過比特幣ETF 持有近 7.9 億鎂的資產，這標誌著傳統金融機構眼中的加密市場已經成熟。
關於每日1.71億鎂拋售模式的假設仍屬推斷。對於專業交易員而言，與其關注陰謀論，不如在市場進入高波動時期，更好地理解現金流結構、ETF機制和風險管理更為重要。
文章《簡·斯特里特押注7.9億鎂買入比特幣》最初發表於CoinMoi網站。
