市場並不站在多頭一邊。 這兩天買入了 $CRCL \ $NVDA \ $MU 的中期 put，和 $CVX $XOM 正股。 加密倉位做空 $btc ，並在hyperliquid 買入 $OIL 。 原因如下： 1. 地緣政治大概率愈演愈烈。前面推文已經闡述了具體原因，伊朗四十年洗腦沒有那麼容易被推翻，原油價格除了受消息的短時間影響，中期甚至長期都會處於高位。 2. 下半年巨型 IPO 需要融資，SpaceX 750億、Anthropic 600億，甚至可能還有 OpenAI，要知道2016-2025 這十年間，美股整個 IPO 市場總計才募資約 4690 億美元。要消化這種體量的 IPO，機構投資者（共同基金、ETF、對沖基金）別無選擇，必須通過大規模拋售現有的科技/AI權重股來騰出資金（倉位重置）。