市場總是在最好到最差之間橫跳。最近無論是股市的表現，亦或是對內存股的態度似乎都證明了這一點。讓我想起很久之前看過的一張圖，股票的基本面是不變的，但是價格卻隨著市場情緒的變化反覆橫跳。 最近內存股跌的很慘，很多貼文開始說內存是一場騙局，和很多盤子/meme一樣。我覺得這種說法很可笑。以美光為例，最新一季的財報收入是238億美金。SK和三星的單季收入也達到了200-300+億美金。這是真金白銀，世界上能在一個季度賺這麼多錢的公司屈指可數。這也是騙局？也是meme？ 跌下來或許就是原罪。 內存的需求是真的，週期是存在的，但是這一輪的週期驅動力已經從曾經的消費電子更多轉移到了企業級數據中心AI需求。當然這個需求也是有周期的。只是我們可以從各家的Capex看到，週期還是瘋狂投入的增長期。 更多的擔憂反而是對AI，各家現金流的壓縮，戰爭對於市場的擾動，油價的巨幅波動，中東資金的撤出。 但我還是下注未來，如果AI是真的，AI是蓬勃的未來，那我仍相信今年的內存股。個人決策，非投資建議。