儘管比特幣價格自週日以來已上漲近 7%，但市場信心依然疲弱，在關鍵的二元風險因素（包括週五的美國通脹報告和本週末的美伊停火談判）的影響下，其反彈在 72,000 美元附近停滯不前。
這種謹慎的態度在期權市場中顯而易見，機構投資者繼續通過看漲期權（一種允許交易者押注標的資產價格上漲的衍生品合約）追逐上漲機會。
據QCP Capital稱，與貝萊德現貨比特幣ETF（IBIT）掛鉤的期權顯示，市場對5月份到期的45美元看漲期權需求旺盛。這意味著交易員預期IBIT的價格將從目前的40美元上漲至45美元以上。Deribit上的Deribit幣期權也出現了類似的交易趨勢，其中8萬美元的看漲期權成為最受歡迎的選擇。儘管如此，提供下行保護的看跌期權需求依然存在。
“IBIT期權5月45美元看漲期權的未平倉合約量持續保持穩定，本週超過8萬份，同時通過看跌期權和長期保護措施繼續進行下行對沖。這種組合反映出市場參與了上漲行情，但並未放棄對沖策略。”這家總部位於新加坡的交易公司在一封電子郵件中表示。該公司是全球最大的加密貨幣做市商之一。
對下跌保護的頑固需求也體現在期權偏斜度上。期權偏斜度衡量的是看漲期權和看跌期權之間的價格差異，在所有時間框架內均保持為負值。這表明市場對看跌期權的偏好依然存在。
“市場偏斜情況很明確：機構投資者正在買入下行保護期權，賣出上行看漲期權。伊朗戰爭新聞曝光後，部分尾部風險已被市場消化，因此市場偏斜有所緩解，但潛在的資金流動仍然是單向的。看跌期權的需求旺盛，而看漲期權的供應量則居高不下。”專注於數字資產衍生品交易的STS Digital首席執行官Maxime Seiler告訴CoinDesk。
預計美國3月份消費者價格指數（CPI）年化通脹率將顯著上升至3%以上，主要原因是能源價格上漲。
考慮到伊朗戰爭導致全球油價和汽油價格飆升，這一結果並不令人意外。不過，如果剔除食品和能源的核心通脹率超過2.7%的年化預期，市場可能會出現波動。這將進一步強化美聯儲加息的理由，並可能對比特BTC等風險資產構成壓力。
除了CPI之外，伊朗和美國代表週末在巴基斯坦舉行的會晤是金融市場穩定的關鍵。如果雙方找到結束戰爭、恢復霍爾木茲海峽油輪通行的辦法，BTC的漲勢可能會加速。流動性極強的原油永續期貨可能會提供一些初步線索。保持警惕！
熱門趨勢
- 美國原油價格攀升至每桶100美元以上，美伊停火未能提振霍爾木茲海峽的油輪運輸量（CNBC）：美國西德克薩斯中質原油5月交割期貨價格上漲2.2%，至每桶100.04美元，時間約為美國東部時間上午5:25；國際基準布倫特原油6月交割期貨價格上漲1.7%，至每桶97.59美元。
- 特朗普向北約發出最後通牒，要求其“在幾天內”重新開放霍爾木茲海峽（歐洲新聞臺）：特朗普告訴北約秘書長馬克·呂特，北約國家必須立即著手解決霍爾木茲海峽危機。
- 儘管霍爾木茲海峽不再是禁區，但其政治局勢依然棘手（《紐約時報》）：即使在停火之後，伊朗仍然控制著海峽的交通，迫使各國達成可能與美國產生衝突的協議。
- 澤連斯基的高級助手認為烏克蘭即將與普京達成協議（彭博社）：烏克蘭與俄羅斯的首席談判代表表示，他看到烏克蘭與克里姆林宮在達成潛在和平協議方面取得了進展，並補充說，解決戰爭可能不需要很長時間。
- 由滙豐銀行和渣打銀行牽頭的集團獲得香港首批穩定幣牌照（CoinDesk）：首先向香港的紙幣發行銀行發放牌照的決定似乎是經過深思熟慮的。滙豐銀行和渣打銀行是僅有的三家獲准印製港元紙幣的商業銀行之二，該紙幣發行制度可追溯至1846年。
今天的信號
該圖表顯示了 ICE BofA 美國債券市場期權波動率估計指數 (MOVE) 的波動，該指數反映了美國國債期貨的波動性。
該指數的急劇波動表明通脹、利率或宏觀衝擊方面的不確定性正在上升。美國國債是全球金融、抵押品和信貸創造的基石。因此，美國債券市場的波動加劇往往與金融環境收緊以及避險情緒蔓延至股票、信貸和加密貨幣市場同時發生。
該指數在3月份大幅上漲，從73%飆升至115%，但本月回落至74%。這表明全球最重要的債券市場再次趨於平靜，這對加密貨幣多頭來說是一個積極的信號。
閱讀更多：有關今日山寨幣和衍生品活動的分析，請參閱《今日加密貨幣市場》 。
如需瞭解本週更全面的事件列表，請參閱 CoinDesk 的“加密貨幣周展望”。
