日本央行6比3的鷹派立場令市場對套利交易的擔憂重燃，比特幣價格應聲下跌。

週二，比特幣 (BTC) 跌破關鍵水平，此前日本央行 (BOJ) 將短期政策利率維持在 0.75% 不變，但此次投票結果是上田一夫行長任期內分歧最大的一次，三名董事力主立即將利率上調至 1.0%。

鷹派立場的分歧，加上大幅上調的通脹預期，重新燃起了人們對6月份加息的預期，也再次引發了人們對日元套利交易平倉的擔憂，這種平倉在過去的緊縮時期曾重創加密貨幣市場。

日本央行投票為何引發加密貨幣市場恐慌

6比3的投票結果標誌著上田自任總理以來，黨內分歧最大。高田一、田村直樹和中間派中川純子均支持立即將利率降至1%，理由是持續的通脹壓力和日元疲軟。

該委員會將 2026 財年的核心通脹預期從 1.9% 上調至 2.8%，理由是與伊朗衝突相關的能源成本飆升。

由於國內經濟增長勢頭減弱，經濟增長預期從1.0%下調至0.5%。貨幣市場目前預計，6月份會議上加息25個基點的概率約為70%。

比特幣套利交易風險回報

比特幣的反應迅速。週二開盤價為 77,371 美元，盤中最高觸及 77,478 美元后，BTC迅速跌破 76,200 美元Threshold。

美元/日元從接近 159 的水平回落，此前東京官員曾發出干預警告。

交易員們正密切關注日元套利交易。借款人利用低價日元融資，購買包括加密貨幣在內的高風險資產。日本央行收緊貨幣政策將迫使借款人進行代價高昂的平倉操作。

“日本央行正在醞釀下一次全球金融危機！日本警告稱通脹將再次上升。6月加息的可能性飆升至64.4%。上次出現這種情況時，日本日經指數經歷了自1987年以來最糟糕的一天。日元套利交易為本世紀每一次風險資產上漲提供了資金。一旦解除套利，全球將面臨血洗。這種情況即將再次發生，”分析師Qmo警告說。

過去上田時代加息都曾導致比特幣在接下來的幾周內下跌 20% 至 30%。

上田的新聞發佈會和6月會議指引將決定下一步的倉位佈局。投資者可能會密切關注美元/日元匯率，以防其從目前接近159的水平持續下跌，159是加速套期保值交易的關鍵Threshold。

除了日本以外，美聯儲的政策路徑和美國宏觀經濟數據仍然是比特幣持續走向的主要變量，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾將於明天（4月29日）面臨他任期內的最後一次聯邦公開市場委員會（FOMC）會議。

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