根據週一提交給科羅拉多州美國地方法院的第二次修正起訴書顯示，加密貨幣交易所Kraken的母公司 Payward 指控其前託管合作夥伴 Etana 及其執行長 Dion Brandon Russell 挪用了超過 2,500 萬美元的客戶資金。
該加密貨幣交易所指控正在進行第 11 章破產保護的 Etana Custody 經營著一個「類似龐氏騙局」的計劃，將託管資產混雜在一起，用於營運費用和高風險投資，並向客戶謊稱資產完好無損。
這家總部位於懷俄明州的公司表示，作為一項法定貨幣接入合作項目的一部分，該公司在數年間委託Etana管理數億美元的資金。但Kraken聲稱，當該公司在2025年4月試圖提取約2,500萬美元的儲備資金時，Etana卻以捏造的結算問題和誤導性解釋為由拖延付款。
根據投訴，Etana 沒有足夠的資金來滿足提款請求，而是依靠新的存款來彌補資金缺口。
Kraken 的訴訟主管 Matt Turetzky 在電子郵件評論中表示：“Kraken擁有數百萬用戶，季度交易量達數千億美元。我們走到今天這一步絕非逆來順受。如果你拿走我們的錢或欺騙我們的Kraken，那麼請記住：我們會找到你，我們會起訴你，我們會不惜一切代價維護正義。”
截至發稿時，Etana尚未回覆置評請求。
交易對手風險，即持有或協助用戶資產的公司無法返還資產的風險，已成為加密貨幣市場的決定性問題，用戶通常依賴交易所、貸款人和託管人來保障資金安全。
與傳統金融（其隔離、保險和監管更加標準化）不同，加密平台歷來控制較為寬鬆，因此更難核實資產是否得到充分支持。
從FTX到規模較小的託管機構，一系列備受矚目的失敗案例表明，一旦信任假設被打破，信任就會迅速瓦解。像Kraken與Etana的糾紛這樣的案例也凸顯了同一個核心問題：客戶資金是否真正被隔離，還是在幕後暴露於營運和流動性風險之中。
Kraken是一家總部位於美國的加密貨幣交易所，由Payward Inc.經營，提供現貨和衍生性商品交易，以及託管和質押服務。該平台成立於2011年，服務全球零售和機構客戶，支援比特幣和以太坊（ETH）等資產的交易，並提供法幣存取服務。 Kraken以其在多個司法管轄區對安全性和監管合規性的重視而聞名。
Etana 是一家專注於加密貨幣的託管公司，提供法幣存取服務，並代表Kraken等交易所持有客戶資產。
訴訟列舉了數起涉嫌濫用資金的案例。在其中一起案例中，Etana 據稱將至少 1,600 萬美元與 Kraken 相關的資金投入到 Seabury Trade Capital 發行的本票中，而 Seabury Trade Capital 後來違約。 KrakenKraken這些資金從未歸還，並且可能已被挪用以支付公司開支。
在另一起案件中，Etana 被指控利用客戶資產為外匯對沖策略提供資金，同時將所有投資收益據為己有。
Kraken聲稱，在此期間，儘管內部資金短缺，Etana 仍繼續發布帳戶報表和儀表板更新，顯示客戶餘額安全且已完全核算。
2025年，監管壓力不斷加大，科羅拉多州當局發布了停止令並提高了資本要求。 Etana最終於2025年11月進入清算程序，目前由法院指定的接管人管理。
Kraken尋求至少2,500萬美元的賠償，以及根據民事竊盜索賠可能獲得的三倍賠償，外加禁令救濟和律師費。
該投訴還針對拉塞爾本人，指控他幾乎完全控制了埃塔納公司的運營，並指示濫用和隱藏資金。
這家託管機構並非近幾個月來唯一一家遭遇流動性危機的加密貨幣公司。機構貸款方 Blockfills 在 3 月暫停提款後申請破產，報告損失約 7,500 萬美元，並面臨一起指控其濫用客戶資金的訴訟。
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