目前石油股的交易價格比摩根大通2026年的基準估值高出40多鎂。這一差異完全源於美伊緊張局勢相關的地緣政治風險。
本週公佈2026年第一季度財報的三家公司，各自採取了不同的應對策略。一家公司採用多元化的防禦型策略；另一家公司選擇高增長的投機性投資；而最後一家公司，一旦上漲放緩，則最風險。2026年5月，這些圖表將驗證即將到來的趨勢。
2026年5月值得關注的石油股埃克森美孚（紐約證券交易所代碼：XOM）
埃克森美孚是這份名單上業務最多元化的石油股。隨著美伊緊張局勢緩和，油價失去了一些地緣政治“風險溢價”，該股股價已從176.48鎂的高位下降141.96鎂的低位。
隨著“自由計劃”引發的緊張局勢重燃，埃克森美孚股價也隨之回升。目前，埃克森美孚股價在154.88鎂附近交易，處於4月17日開始的上漲行情通道形態內，該通道由兩條上升趨勢線構成。
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然而，目前的走勢尚未真正確認上漲。在埃克森美孚(XOM)收盤價高於趨勢線之前，這仍然只是持續的回調形態。4月17日至5月5日期間的價格走勢與交易量出現了明顯的背離。
該股股價在上漲行情通道內走高，但同期成交量卻有所下挫。當股價上漲而成交量下降時，表明買家仍然猶豫不決，尚未真正積極入市。
埃克森美孚股票價格分析： TradingView交易量信號也與2026年第一季度的基本面業績相符。儘管每股收益超出預期15%，達到1.16鎂，但埃克森美孚的自由現金流卻從2025年第四季度的56億鎂下降第一季度的27億鎂。這種現金轉化能力的減弱與盤面上的猶豫不決相呼應。
目前最需要關注的價位是 155.67鎂。如果股價收盤價高於上趨勢線，則可能繼續向該區域邁進。反之，如果跌破 147.52鎂，則確認下跌形態，如果回調趨勢擴展，次支撐位分別為 142.48鎂（斐波那契 0.382）、138.41鎂（斐波那契 0.5）和 134.34鎂（斐波那契 0.618）。
2026 年 5 月，埃克森美孚的復甦渠道將取決於地緣政治定價（這是近期調整的驅動因素）以及自由項目帶來的復甦浪潮。
Diamondback Energy（納斯達克股票代碼：FANG）
儘管埃克森美孚(XOM)仍持觀望態度，但FANG（Facebook、Netflix和谷歌）這支石油股評估“強上漲——高貝塔係數”。圖表顯示了兩個連續的上漲旗形形態。
第一波上漲行情從1月7日持續到3月27日，並在4月21日確認突破。隨後的小幅上漲行情始於4月17日，目前處於盤整階段。如果價格突破當前的趨勢線並超越214.58鎂關口，則該形態可能帶來26%的上漲。
從財務角度來看，決定性因素在於這一價格水平。FANG 公司公佈了2026年第一季度業績，每股收益超出預期13%，達到4.23鎂，並將其石油日產量目標上調至520千桶以上。
然而，全年資本支出計劃也從37.5億鎂上漲調至39億鎂。在油價走弱跡象出現的情況下增加支出，是市場對該報告反應較為冷淡的原因。2026年5月6日，股價下降3.51%，至206.18鎂。
Diamondback Energy股票價格分析： TradingView圖表上有兩種技術情景，每一種都對應著不同的上漲行情，兩種情景最終都匯聚在 211-214鎂區間。
如果當日收盤價超越214.58鎂，下一個目標價位將是 222.17鎂和 236.29鎂。跌破 203-204鎂的支撐區域將導致市場大幅走弱；跌破 192.43鎂將擴展回調，而跌破 187.20鎂將否定最近的上漲行情趨勢。
2026年5月，FANG圖表將顯示，隨著油價下跌，2026年更大規模的支出計劃能否“奏效”。如果圖表突破214鎂，則表明前景樂觀；如果跌破187鎂，則證實市場對在油價疲軟時期實施大規模支出計劃持謹慎態度。
西方石油公司（紐約證券交易所代碼：OXY）
儘管埃克森美孚（XOM）和Facebook、亞馬遜、谷歌和谷歌（FANG）都有可能受益於地緣政治風險溢價，但如果這些溢價消失，西方石油（OXY）受到的負面影響最大。摩根大通預測，由於全球供應過剩 ，到2026年布倫特原油均價將達到每桶60鎂左右。
OXY 2026年第一季度報告出價格下跌的前景。每股收益（EPS）達到1.06鎂，高於此前預測的0.65鎂，但自由現金流（FCF）為負1.12億鎂。出現現金短缺時，平均油價為每桶69.91鎂，地緣政治因素仍在支撐油價。如果油價下降每桶60鎂左右，OXY將遭受更大的損失。
自2月27日起，OXY圖表上出現了一個看跌的Vai肩Vai。頭部形成於67.48鎂，Vai形成於60.79鎂附近，頸線接近51.20鎂。如果該形態被突破，價格可能進一步下降22.75%至40.13鎂。
“自由計劃”倡議，加上伊朗局勢再度緊張，幫助穩定了油價在Vai附近波動。
當商船在美軍護航下通過霍爾木茲海峽時，“自由行動”表明美伊緊張局勢持續存在，並維持油價高位，從而保障了OXY公司的收入。目前，OXY的股價為每股59.34鎂。
西方石油公司股票價格分析： TradingView如果當日收盤價突破 60.79鎂，則可能有望突破 67.48鎂關口，並預示著霍爾木茲海峽壓力再度升溫。如果油價走弱，OXY 的價格可能下降57.13鎂。如果價格跌破 51.20鎂，則進一步確認下降，下降為 40.13鎂。
2026年5月，OXY圖表將成為判斷地緣政治因素是否會繼續影響價格的最清晰指標。如果收盤價高於60.79鎂，則Vai形態仍然有效；反之，如果跌破51.20鎂，則確認下降將指向40.13鎂。
