香港憑藉清算系統，將在亞洲黃金中心競爭中超越新加坡。

【新加坡】香港計劃在未來幾個月內推出黃金清算系統，力圖在成為亞洲首屈一指的貴金屬交易中心的道路上搶佔先機。 該清算機制預計將於7月正式啟用，是構建影響區域定價所需流動性的重要一步。此舉也將使香港在打造黃金交易中心的道路上走得比其長期競爭對手新加坡更遠。新加坡雖然也宣佈了類似的計劃，但並未公開承諾具體時間表。 “如果香港和新加坡真的在競相建立清算系統，那麼香港當局似乎非常渴望勝出。”貴金屬交易和存儲在線平臺BullionVault的研究主管Adrian Ash表示。 近幾個月來，香港和新加坡都推進了相關計劃，以期利用強勁的需求挑戰倫敦長期以來作為全球貴金屬交易中心的統治地位。儘管自中東戰爭爆發以來，黃金價格的長期上漲勢頭可能有所停滯，但許多銀行仍然看好這種被投資者視為另類財富儲存手段的金屬的長期前景。 在香港，交易、精煉和存儲的基礎設施正在建設中，以期大幅擴展黃金市場。中國最大的快遞公司順豐控股計劃今年在香港機場附近開設一個金庫。與此同時，隨著傳統銀行與金融科技公司和證券公司爭奪人才，貴金屬交易員的薪酬待遇也水漲船高。 Ash表示，推出清算系統的時機恰到好處，因為夏季需求的季節性低迷將為積累黃金庫存提供充足的空間。此外，由於全球最大的黃金消費國——中國的需求，大量黃金進出香港，這也將為這一政府所有的清算機制提供支撐。 這些黃金流動得到了包括賀利氏和香港美達貴金屬公司在內的現有精煉商的支持。中國大型精煉商Point Gold International表示，將投資1.5億美元擴建其在香港的辦事處，並新建一座計劃於今年投產的工廠。相比之下，新加坡僅有一家精煉廠生產符合行業標準的倫敦合格交割（LGDD）認證的貴金屬。 MKS PAMP SA是一家貿易商和精煉商，近期也擴大了在香港的業務。該公司大中華區總監Bernard Sin表示：“香港擁有精煉廠、珠寶製造商、工廠和礦業公司。它是通往北亞的門戶，連接著中國大陸、日本和韓國。” 要使清算系統蓬勃發展，全球主要貴金屬銀行的參與至關重要——香港和新加坡都已朝著這個方向邁出了重要步伐。摩根大通、瑞銀集團和花旗集團都在支持兩地的相關計劃，而當地銀行也在各自的地區積極參與。在香港，中資銀行要麼已經擴大了貴金屬交易部門，要麼正在籌建新的部門。 對黃金的興趣不僅限於傳統銀行。HGNH國際期貨公司表示，該公司正在香港組建貴金屬交易團隊，其他中國券商也採取了類似舉措。Matrixdock等新興數字金融公司也在該地區招聘人才。 倫敦作為黃金中心的地位得益於其龐大的黃金儲備，其中大部分由世界各國央行持有。儘管香港和新加坡在這方面遠遠落後，但兩國都在努力吸引更多此類官方業務。 在尋找客戶國家時，中國優先考慮參與“一帶一路”倡議的國家，而香港則被視為一個離岸選擇，能夠相對便捷地將黃金運入和運出中國大陸。 “十多年來，人們一直在談論中國挑戰倫敦在黃金批發交易領域的主導地位，”Ash表示。“清算是構建黃金銀行服務的關鍵一步，而這個全球最大的黃金開採和消費國目前仍然缺乏此類服務。” 香港龐大而活躍的股票市場，以及近期加強與內地雙向資金流動的努力，也使香港在發展黃金期貨市場方面具有優勢。對於任何渴望真正掌握價格制定權的金融中心而言，黃金期貨市場都至關重要。 期貨之所以重要，是因為它使市場參與者能夠對沖價格風險、建立實時基準並吸引投機資本——所有這些都能創造額外的流動性。 儘管香港和新加坡在發展區域黃金業務影響力方面有著明顯的相似之處，但最終它們可能會各自開闢不同的發展道路。 “新加坡可能會專注於存儲，而香港則會促進交易”和精煉，並輔以物流支持，中國諮詢公司黃金豐收管理創始人、業內資深人士鮑多麗表示。 根據運營商提供的數據，新加坡至少可以在兩個私人運營的高安全級別金庫中存儲2200噸黃金。這其中包括新加坡儲備金庫（The Reserve）的500噸黃金儲備，以及位於新加坡自由港（Le Freeport）的至少1700噸黃金儲備，後者有時被稱為“亞洲的諾克斯堡”。 香港機場擁有約150噸的黃金存儲能力，該機場歸政府所有，但香港的商業金庫容量並未公開。 在新加坡，現有存儲能力正在迅速飽和。自由港首席執行官林肯·吳（Lincoln Ng）表示，近年來，在現有物流供應商和新進入者的推動下，對自由港黃金存儲的需求“穩步上升”。他表示，由於安全性更高、承重能力更強，地下金庫通常是金條存儲的首選地點，目前已接近“滿負荷利用”。 近幾個月來，新加坡接管了部分因伊朗戰爭而從迪拜轉移的黃金。官方數據顯示，新加坡在3月和4月從阿聯酋進口了創紀錄數量的黃金。對於那些擔心中國在香港影響力的黃金持有者來說，新加坡也是一個理想的存儲地點。 “投資者越來越將新加坡視為財富存儲的首選地點，”吳先生表示，並補充說，這個東南亞城邦國家的受歡迎程度得益於其政治穩定、穩健的金融體系和強有力的法治。彭博社