SpaceX 為其 750 億美元的上市支付了約 5 億美元的承銷費，約佔交易額的 0.7%。這在巨型 IPO 中屬於最低費率之一。
高盛和摩根士丹利領投了此次發行，並獲得了最大份額。即便如此，如此微薄的分成比例仍然讓銀行家們不得不追求除高額佣金之外的其他回報。
創紀錄的加薪，外加折扣費
SpaceX以每股135美元的價格出售了5.556億股股票，籌集了750億美元。按發行價計算，這家火箭製造商的估值接近1.77萬億美元。
此次IPO的募資額超過了沙特阿美2019年294億美元的募資額，成為 有史以來募資額最大的IPO 。
上市首日，SpaceX股價上漲約19%，收於161美元附近。收盤時，SpaceX市值超過2萬億美元，首日市值達到2萬億美元。
此次承銷費用總額約為5億美元，由21家承銷商平分。費率為0.7%，低於阿里巴巴旗下銀行在2014年獲得的1.2%的費率，而1.2%長期以來一直是鉅額交易的基準費率。
大多數房源的成交價都遠高於此。小額交易的毛利差價通常在7%左右，即使是最大的房源，毛利差價也很少低於1%。
低利率依然帶來了創紀錄的金額。這5億美元的承銷資金是華爾街從單筆股票上市中獲得的最大一筆收入。
SpaceX IPO費用如何在各銀行間分配
高盛和摩根士丹利各自認購了約20%的資金，即各1億美元。高盛在招股說明書中位於左側領投位置。
美國銀行、花旗集團和摩根大通各自獲得了約7500萬美元。規模較小的銀團成員獲得的金額為1000萬美元或更少。
SpaceX還就價值約110億美元的超額配售選擇權達成了一項罕見的零費用協議。這項條款為公司節省了數千萬美元。
該結構獎勵牽頭銀行在定價、路演和股票分配方面投入更多精力，因為 股票開盤價高於設定價格。
銀行為何接受低利潤率
儘管認購比例不高，但這筆交易仍然引發了激烈的競爭。此次發行共吸引了超過3500億美元的認購訂單，其中機構投資者認購超過2500億美元。僅貝萊德一家就尋求認購約50億美元。
這種擠壓並非史無前例。沙特阿美公司2019年的上市規模曾創下紀錄，但該公司最終只向銀行支付了6400萬美元，約佔募集資金的0.25%。
銀行家們仍然將這項授權視為一項殊榮。排名和與埃隆·馬斯克公司的聯繫比佣金本身更重要，即便上市也讓員工們一夜暴富。
真正的潛在收益可能在其他方面。交易佣金、貸款和未來的諮詢工作，例如特斯拉可能的合併方案，其收益可能會遠遠超過費用。
尤其是高盛，預計將在未來幾個月股票易手期間獲得大量交易。此外，各大銀行也正在加深與馬斯克更廣泛的商業帝國的聯繫，以期獲得下一個投資機會。
目前，0.7%的利率是馬斯克創下鉅額財富背後的槓桿水平。未來幾個季度將檢驗這種合作關係是否能如銀行預期那樣帶來回報。
