SpaceX為其750億鎂的次向華爾街銀行支付了約5億鎂的承銷費，相當於交易額的0.7%。這是有史以來大規模IPO中最低的承銷費率之一。
高盛和摩根士丹利位列承銷商榜首，並獲得最大份額的收益。然而，較低的分成比例迫使銀行尋求除初始費用之外的其他利益。
創紀錄的籌款額，並享有優惠的承銷費。
SpaceX通過以每股135鎂的價格出售5.556億股股票，籌集了750億鎂。此次交易對這家火箭製造商的估值在發售時約為1.77萬億鎂。
此次IPO融資額超越了沙特阿美在2019年出貨的294億鎂，成為有史以來融資額最大的IPO 。
該股在交易首日上漲約 19%，收於近 161鎂。到當日結束時，SpaceX 的市值在此次鎂萬億上線的次中超過了 2 萬億鎂。
擔保費基金總額約為5億鎂，由21家擔保銀行Chia。該費率僅為0.7%，甚至低於2014年為阿里巴巴提供擔保的銀行所獲得的1.2%的費率，而1.2%的費率曾是大型交易的標準費率。
其他大多數上市交易通常會產生更高的費用。小型交易的常見費用約為7%，即使是規模最大的IPO，費用也很少低於1%。
儘管比例不高，但總費用仍創歷史新高。這筆5億鎂的基金是華爾街有史以來從單隻股票上市中獲得的最高承銷費。
SpaceX如何與銀行Chia其IPO費用。
高盛和摩根士丹利各自獲得了總費用的約20%，相當於約1億鎂。高盛在招股說明書中佔據首位。
美國銀行、花旗集團和摩根大通各自獲得了約 7500 萬鎂。承銷聯盟中規模較小的成員獲得的金額不到 1000 萬鎂。
SpaceX還成功通過談判避免支付價值約110億鎂的綠鞋期權費用。這項條款為公司節省了數千萬鎂。
這種利潤Chia安排旨在獎勵領先銀行在估值、投資者推薦和股票分配方面所發揮的作用，尤其是在 股票開盤價高於發售價之後。
為什麼銀行會接受較低的收益？
儘管獲得的佣金相對較低，但這筆交易卻引發了銀行間的激烈競爭。競標總額超過3500億鎂，其中機構投資者認購超過2500億鎂。僅貝萊德一家就認購了約50億鎂。
低承銷費並非史無前例。沙特阿美此前在2019年最大的一筆交易中，也僅向承銷銀行支付了6400萬鎂，相當於募集資金的0.25%。
然而，銀行仍然將此視為一種“獎勵”。排名以及與埃隆·馬斯克公司的聯繫，其價值遠遠超過手續費，儘管這項交易已經讓許多員工成為百萬富翁。
真正的收益可能來自其他領域。交易費、貸款服務或未來的諮詢合同——例如假設與特斯拉的合併——都可能帶來比剛剛收取的費用更大的收益。
尤其值得注意的是，隨著高盛股價在未來幾個月出現劇烈波動，其交易量可能會大幅增加。此外，銀行未來也有更多機會與馬斯克生態系統內的公司開展其他合作交易。
目前，0.7%這個數字代表了埃隆·馬斯克對其破紀錄資產的槓桿作用。未來幾個季度將表明，與SpaceX的合作關係能否帶來超出銀行預期的回報。
