70%的黃金需求來自亞洲——新加坡採取行動結束倫敦的控制

新加坡已發起一項協調一致的行動，力圖成為亞洲黃金交易的中心。全球六大銀行支持在新加坡建立一套新的實物黃金清算系統。此舉使其與香港直接展開競爭，香港也計劃在7月推出自己的黃金清算系統。

新加坡副總理顏金勇於6月15日星期一宣佈了新加坡交易所和新加坡金融管理局推出的一攬子措施。這些措施旨在共同開拓亞洲市場，亞洲佔全球黃金需求的70%，但目前黃金價格的制定權仍然掌握在倫敦和紐約手中。

新加坡的黃金熱潮內幕

新加坡交易所將於 2026 年底前建立場外黃金清算系統，用於清算儲存在新加坡的實物黃金。六家銀行已簽約成為清算會員：星展銀行、德意志銀行、工銀標準銀行、摩根大通、華僑銀行和大華銀行，預計銀行間交易將從 2027 年開始逐步開展。

新加坡金融管理局將於10月推出央行黃金保管服務，允許外國央行和主權實體將其儲備存放於新加坡。此外，新加坡還將取消稅收優惠計劃下實物貴金屬投資5%的上限，使符合條件的基金和家族辦公室有更多空間配置貴金屬。

亞洲黃金樞紐差距

亞洲消費者貢獻了全球約70%的年度黃金需求，但該地區從未建立起與之相匹配的基礎設施。甘先生指出，價格發現集中在倫敦和紐約是一個結構性問題，尤其是在亞洲交易時段，流動性稀薄，大額交易難以執行，這個問題更為突出。

顏先生表示，新加坡並非意在取代這些市場。其目標是在亞洲交易時段充當連接節點，將區域需求與更廣泛的流動性聯繫起來。 世界黃金協會指出，場外交易模式比交易所模式更適合大型機構交易，使參與者在交易時間和方式上擁有更大的靈活性。

亞洲黃金樞紐競賽

新加坡的努力並非沒有對手。 香港計劃在7月推出自己的黃金清算系統，並重啟黃金期貨交易，其銀行和央行體系也已就緒。

今年金價大幅上漲，吸引了更多機構投資者關注這種貴金屬，也提高了新加坡和華僑銀行在黃金市場的競爭力。星展銀行是新加坡六大清算機構之一，目前正準備向零售客戶提供代幣化的實物黃金。其競爭對手華僑銀行則已允許機構客戶在新加坡購買、出售和存儲實物黃金。

新加坡和香港誰能佔據亞洲黃金清算市場更大的份額，不僅僅取決於系統上線時間。但六家全球主要銀行承諾加入新加坡的系統，已經表明了其強烈的商業意圖。