L2 Summer如火如荼！
我們如何開始？當然是參與到加密最受期待的空投：ARB。
真正的信徒早就預言了這一天；悲觀者說它永遠不會到來！
以太坊最受歡迎的兩個第 2 層彙總解決方案之間的動態正在發生根本性的變化。上週的 ARB公告還闡明瞭 Arbitrum 團隊打算如何擴充套件 Arbitrum 網路，以及以太坊的未來。
Arbitrum 將允許無需許可地建立 L3 鏈——rollups 結算到 Arbitrum——同時需要 DAO 批准使用 Arbitrum IP 來建立 L2。這與OP Stack “超級鏈”願景形成鮮明對比，後者是一種開源 Optimism 程式碼的模型，用於使用共享排序器集無需許可地建立 L2。
今天，我們正在探索 Arbitrum 與 Optimism 目前的競爭格局，考慮 ARB 如何改變當前的正規化，並對比他們實現規模的不同方法。
Arbitrum 和 Optimism 不僅是以太坊重量級人物。他們是 TVL 最大的加密鏈之一。
Arbitrum 和 Optimism 分別位於第四和第六位，在 TVL 方面超過了牛市中許多最受歡迎的 L1，包括 Avalanche、Fantom、和sonala。
願景
隨著更廣泛的加密市場的繁榮，其他項目的 TVL 有所增加，而 Arbitrum TVL 在過去 7 天增加了 25%，這一點值得注意。由於預期 ARB 下降，流動性正在流向鏈條。
但這不僅是流動性的轉變，我們還看到Arbitrum 的每日使用者數量大幅增加，在 3 月 17 日創下了 172.4k 活躍地址的歷史新高。Arbitrum 的 DeFi 核心與 3 月份的瘋狂價格走勢相結合，是 rollup 在本月佔據主導地位的因素，平均每日活躍使用者比 Optimism 多 188%。
我們都記得2 月下旬Arbitrum 上的交易翻轉了以太坊 L1 。遠非一次性事件，Arbitrum 交易在 3 月 16 日再次顛覆了以太坊，此後一直穩定在 100 萬大關附近。
OP明顯落後，1 月份已遠低於 80 萬筆交易的歷史高點。該網路在 3 月份無法突破超過 30 萬的每日交易。
代幣惡作劇BLUR 的空投很大。
Arbitrum 將向早期使用者和 137 個存在 Arbitrum 的 DAO 減少 ARB 總供應量的 12.75%。
很多 Twitter 大V發出預測，包括：“我們很快就會看到 $ARB 的交易價格從0.30 美元到驚人的 10 美元”等等！儘管這些相當古怪的早期預測聽起來不錯，但更合理（且基於定量）的估值框架認為該代幣可能在 1 美元至 2 美元範圍內或附近交易，這正是 $ARB 的價格在早期波動交易後似乎穩定下來的位置.
即使假設保守的 1 美元預測作為基本案例，也有超過 10 億美元的價值被注入 Arbitrum 生態系統。
得益於鏈生態系統基金的分配，Optimism 上的項目長期以來一直為其使用者提供 OP 代幣獎勵。Arbitrum 終於解鎖了為其協議提供類似激勵的能力。雖然 Arbitrum GMX 的主導地位已下降至 Arbitrum TVL 的 25%，但這個深受開發者青睞的平臺繼續大賺一筆，過去三個月收取的費用不到 4000 萬美元。
GMX 之外的 Arbitrum 上的收益農場繼續提供豐收，同時 shitcoin一直在產生收益，包括 Camelot。Arbitrum 上GambleFi場景的出現似乎有望為那些厭倦了僅靠代幣價格進行投機的開發者提供額外的收益機會。
在這些收益率之上的 ARB 激勵措施可能會為 Arbitrum 生態系統注入額外的資本和流動性，尤其是當 137 個分配的項目開始宣佈其流動性激勵和獎勵計劃的結構時。
具有較高 TVL 的鏈通常要求較高的 FDV。Polygon 的 MATIC 代幣的完全稀釋價值為 $11.5B，比 Optimism 的 $11.2B FDV 高 2.9%。雖然 Polygon 和 Optimism TVL 之間的差距並未在此計算中得到完美體現，但它顯示了 TVL 與以太坊結算彙總估值之間的相關性。
在 Arbitrum 的 DAO 金庫和 Optimism 的 RetroPGF、生態系統和未來空投基金之間，未開發的代幣激勵可供兩條鏈在永無休止的流動性爭奪戰中發揮作用。
流動性產生流動性，流動性反過來又產生估值。
由於 Arbitrum 的（假定的）更高估值，DAO 將受益於膨脹的國庫估值，與 Optimism 相比，它擁有更多的彈藥。有效使用這個金庫應該轉化為更大的消費能力，使 DAO 在吸引使用者和流動性方面具有優勢
被拉入 Arbitrum 的軌道如上所述，Arbitrum 的擴充套件路線圖與 Optimism 的路線圖根本不同。
OP Stack將提供 L2 的無許可建立，使任何人都能夠從接受 Optimism、Coinbase 和其他 OP Stack 開發人員貢獻的程式碼庫構建模組化鏈。從本質上講，OP Stack 為 Optimism 競爭對手提供了支援。雖然 OP Stack 的未來旨在允許鏈共享排序器設定進行原子交易的能力，但不能保證鏈會選擇這種共享安全模型。
OP還有另一個風險，即另一個基於其技術堆疊應用總可能會直接從母鏈上竊取流動性和使用者。也很難保證這些連鎖店會決定與 Optimism 分享費用收入。
相比之下，Arbitrum 背後的開發團隊 Offchain Labs 將建立 L2 的 權利授予 Arbitrum DAO，同時允許使用程式無需許可地建立 L3。DAO 不會讓競爭對手直接與 Arbitrum 競爭，而是有能力規定條款，甚至可以選擇禁止 L2 競爭對手分叉 Arbitrum 技術。
在許可的 L2 部署和無許可的 L3 部署之間分離 IP 似乎可以讓 Arbitrum（和 L3 開發者）兩全其美。Orbit 上的開發人員將為領先的 L2 程式碼庫做出貢獻，同時繼承Nitro和Stylus的壓縮和程式設計優勢。
與 OP Stack 不同，Orbit 為 ARB 代幣持有者提供了一個直接的價值累積模型：建立在 Arbitrum 上的 L3必須向 Arbitrum 排序器支付費用。這種捕獲是 Arbitrum 獨有的，是開原始碼和產生經濟效益的新穎解決方案。
忘掉代幣賦能吧：代幣經濟學的最新研究是價值累積。ARB 持有者將受益於潛在的、最終實現的費用生成機，即在 Arbitrum 上部署 L3。
ARB的優勢很長一段時間以來，ARB 一直沒有出現在加密貨幣開發者的錢包中。
競爭是創新的紐帶，作為消費者，我對 Arbitrum 在其路線圖上取得的巨大飛躍感到高興。
代幣激勵和未來的空投可能會被證明是吸引新使用者和鏈上額外流動性的有力補品。Optimism 和其他 L2 的反應還有待觀察。 Arbitrum Orbit 改變了正規化，表明 L2 有可能與加密開源價值觀保持一致，同時擁抱內部資本家併為代幣持有者建立收入流。
Arbitrum 的路線圖很明確：繼續建立世界級的 rollup 以吸引世界級的 dApp 和 L3（受到更深入的流動性和先進技術的激勵，在鏈上建立），繼續獲得比競爭對手更高的估值（由於增加開發和使用者活動並結合更高的 TVL），並有效地採用代幣激勵和新穎的空投策略來吸引更多的流動性！延續是困難的部分，但憑藉堅如磐石的開發團隊和充滿活力的社群，Arbitrum 似乎可以迎接挑戰。
Arbitrum 飛輪已經開始。你準備好了嗎？
本文來源為：bankless
