Deribit選項嚮導

期權嚮導可幫助您根據價格預測找到最佳期權策略。本指南解釋了選項嚮導的工作原理。我們將首先簡要介紹期權策略和期權定價。

選擇和策略

期權是一種多功能的投資和交易工具。無論您預測貨幣或資產會上漲、下跌還是保持穩定，期權都可以讓您利用任何預期。您還可以決定要承擔多少風險。對於幾乎每種預期和風險水平，都有一種策略可用，有時會結合買入和賣出看漲期權和看跌期權。

選擇好的期權策略可能具有挑戰性，特別是對於經驗不足的期權交易者而言。如果您不熟悉不同的可用期權策略，並且沒有設定自己的系統來計算在給定情況下哪些期權最有利可圖，那麼這種選擇會更加困難。然而，即使是更先進的交易者也可以通過使用軟體工具進行計算來節省時間。

期權定價

期權的價格由內在價值和外在價值組成。內在價值定義為標的資產的市場價格與期權的執行價格之間的差額，或者期權的價內程度。外在價值是期權價格高於內在價值的部分，受到以下幾個因素的影響：

• 期權的剩餘壽命（這就是外在價值也稱為時間價值的原因）
• 標的資產的波動性（或更具體地說，市場對未來波動性的預期，也稱為隱含波動性）
• 期貨隱含利息

期權交易者使用數學模型來評估期權，並考慮到這些影響。其中最著名的是布萊克-斯科爾斯模型，它可以計算理論期權價格。儘管這些模型並不完美，但它們可以更好地比較期權，併為交易者提供一個數學框架來做出有根據的投資決策。並非所有交易者都有時間或意願構建複雜的系統，或研究數學模型，他們只是想知道針對特定市場的價格預測，最佳的行動方案是什麼。

選項嚮導

Deribit現在提供期權嚮導，使個人投資者更容易使用期權來表達他們對市場的看法。該工具可在幾秒鐘內根據您的市場預期為您提供最佳期權策略。您可以完全控制策略要求：您可以確定風險、預測價格以及預測的時間範圍。期權嚮導使用Deribit期權市場的實時價格，確保對結果進行最準確的估計。

請注意！期權嚮導假設您具有期權的基本知識。如果您還不熟悉購買和書面看漲期權或看跌期權的運作方式和風險，我們建議您首先在此處查閱Deribit期權課程。

使用選項嚮導

如果您希望期權嚮導計算策略，您必須提供四項資訊。

這些都是：

• 您想要計算期權策略的貨幣。
• 您對該貨幣的價格預期。
• 您的價格預期適用的日期。
• 您希望在此期權策略中投資的最大金額。

請注意！如果您提供發生概率極低的市場預期，您可能會看到一些不尋常的策略建議。例如，如果您預測明天價格將上漲 200%（概率極低的事件），期權嚮導可能會建議您用您的總投資購買儘可能多的明天最便宜的可用看漲期權。由於它們非常便宜，因此建議的數量可能遠遠大於單個訂單中可以購買的選項數量。

最優選擇策略

在計算出每個期權的潛在利潤後，期權嚮導選擇一種具有最高預期收益的期權策略。對於所選策略，選項嚮導會為您提供以下估計：

• 預期利潤（假設您的預測是正確的）。
• 返回百分比。
• 最大損失。

圖形

該圖顯示了該策略針對各種標的價格的收益（利潤和損失），其中您輸入的預測標的價格以垂直線突出顯示。盈虧線與橫軸相交的點是該策略的盈虧平衡點。

下訂單

當您想要交易策略時，您可以通過單擊“檢視訂單”按鈕開始。然後會彈出訂單表格，您可以在點選“確認訂單”之前確認訂單的詳細資訊。

請注意！期權策略的初始計算不考慮您賬戶的可用餘額。您需要提前檢查整個策略的購買是否適合您的財務能力。

解釋選項嚮導的結果

使用選項嚮導時正確解釋結果非常重要。期權嚮導根據實時價格計算最佳策略，實時價格當然會隨著時間的推移和市場的變化而變化。利潤、回報和最大損失估計均基於當前期權價格。如果期權價格在策略計算之間發生變化，或者如果您手動編輯訂單的限價，則每個估計值也會發生變化。

選項嚮導無法確定預測發生的概率。該工具將採用您的預測和當前期權價格，並告訴您如果您的預測完全正確，哪種策略最有利可圖。但是，選項嚮導不會提供有關您的預測準確可能性的任何評估。

期權策略的計算不考慮您的投資組合的構成或您賬戶中的可用資金。您需要確定期權策略的使用是否適合您的個人情況。

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