A. 市場觀點

一、宏觀流動性

貨幣流動性改善。美聯儲緊縮週期到了尾聲，首次降息的時機是全球資產的關鍵所在，而降息的關鍵則在於就業數據。美國就業人數連續4個月放緩的同時，薪資增速也進一步降溫。美國10年期國債利率從10月的5%降至目前的4%，稍微緩解了對金融局勢緊張的擔憂。美股市場震盪，投資者擔心未來經濟衰退。加密市場表現強勢，再創一年多新高。

二、全市場行情

市值排名前100漲幅榜：

本週BTC大漲，山寨普漲。市場熱點圍繞BTC生態、遊戲和Depin。BTC銘文是這輪牛市的發動機，帶來更多的新用戶和新資金，並激勵開發者圍繞BTC搭建簡單的Defi生態。遊戲賽道整體普漲，遊戲公鏈、遊戲公會、發射平臺、新遊戲等均取得幾倍漲幅。

1. ORDI：是BTC生態龍頭，是BRC20協議的第一個銘文。近期由於BTC核心開發者的不同觀點，籌碼出現大幅換手。歷史上作為新一類資產的龍頭，大概率會進入市值前30。

2. RUNE：是Cosmos生態的跨鏈交易平臺，代幣捕獲價值能力較強，自帶三倍槓桿。近期交易額增長很快，受益很多資金湧入Cosmos生態OLAS：是AI賽道的預言機。創始人來自原FET團隊，技術實力很強。OLAS市值已經超過FET，成為AI賽道的龍一。

3. BONK：是Solana生態的meme幣，來源於對SBF的諷刺，團結了Solana開發者社區。BONK這輪上漲40多倍，市值僅次於DOGE和SHIB，成為第三大狗幣。

三、BTC行情

1）鏈上數據

BTC自2020年以來首次在日收入上超過ETH。BTC銘文市場發展，大幅改善礦工手續費收入。BTC鏈上手續費佔比從8月的2%上升至11月的25%，主要得益於Ordinals交易對的引入。預計到2024年4月減產時，該比例或達到50%。

穩定幣市值持續上漲。USDT總市值突破900億美元，再創歷史新高。

長期趨勢指標MVRV-ZScore以市場總成本作為依據，反映市場總體盈利狀態。當指標大於6時，是頂部區間；當指標小於2時，是底部區間。MVRV跌破關鍵水平1，持有者總體上處於虧損狀態。當前指標為1.6，進入復甦階段。

機構的加密投資產品連續10周淨流入，總流入超過18億美元。分地區看，歐美地區資金淨流入，亞洲地區資金淨流出。

2）期貨行情

期貨資金費率：本週費率為正，市場情緒正常。市場在BTC費率在11月12日創下今年來最高費率後開始調整。費率0.05-0.1%，多頭槓桿較多，是市場短期頂部；費率-0.1-0%，空頭槓桿較多，是市場短期底部。

期貨持倉量：本週BTC總持倉量小幅上漲，基本同步價格波動。

期貨多空比：0.8。散戶情緒偏空。散戶情緒多為反向指標，0.7以下比較恐慌，2.0以上比較貪婪。多空比數據波動大，參考意義削弱。

3）現貨行情

BTC大漲突破42000，重新回到22年4月LUNA暴雷時的水平。BTC銘文生態的繁榮，疊加現貨ETF通過的預期，以及明年即將到來的減半週期，共振了這次大幅上漲。微策略上月又購買6億美元的BTC，目前合計持倉50多億美元，成為最大受益者。接下來的48000是這輪下跌的起點，屆時解套的人或傾向賣出，或是更大阻力位。

B. 市場數據

一、公鏈總鎖倉量情況

二、各公鏈TVL佔比情況

本週TVL整體上漲3.6億美金，上漲7.8%左右。這周大盤大幅度增長，BTC成功突破38000的價格，並且直接達到44000。本週TVL大幅上漲，前二十的主流公鏈全部大漲。ETH鏈上漲8.3%，BSC鏈上漲2.4%，TRON鏈，ARB鏈，POLYGON鏈均上漲7%左右。BASE鏈上漲10%並且在協議數量已達到194個,有望2024年之前在協議數量上完成對OP的超越。

三、各鏈協議鎖倉量情況

1) ETH鎖倉量情況

2) BSC鎖倉量情況

3) Polygon鎖倉量情況

4)Arbitrum鎖倉量情況

5) Optimism鎖倉量情況

6) Base鎖倉量情況

四、NFT市場數據變化

1）NFT-500指數

2）NFT市場情況

3）NFT交易市場佔比

4）NFT買家分析

本週頭部藍籌項目地板價格基本上都大幅上漲，MAYC上漲11%，Pudgy Penguins暴漲66%，Azuki暴漲50%，Moonbird暴漲59%，Milady上漲17%。過去一週NFT市場交易量繼續大幅度上漲，Gas費用以及用量也進一步增長。隨著大盤進一步的上漲，NFT市場也漸漸走出了低谷。明年牛市來臨之前，很有可能會有更多的新穎模式玩法的NFT項目展現在我們眼前，讓我們期待NFT在新的一輪牛市來臨之前會有怎樣的表現。

五、項目最新融資情況

六、投後動態

1）HyperOracle - ZK基礎設施

HyperOracle正在與 Polygon CDK 集成，從而開啟一個新的可能性領域，為 Polygon 構建者提供無與倫比的計算能力。HyperOracle 還將致力於為 CDK 提供 Type 1 zkWASM 證明解決方案。

2）Space Nation - Gamefi

Space Nation發佈首次NFT Spaceships細節：

- 總供應量：1155

- 發佈平臺：Logistikos

- 鏈：以太坊

- 鑄幣階段：4 個階段

- WL 價格：0.02 ETH

- 階段價格：0.03 ETH

3）Shardeum - Layer 1

Shardeum 發佈Dapp Boilerplate ，即用即走的一站式解決方案，讓開發人員可以直接動手編寫代碼，並通過可輕鬆配置的模板 repo 開始工作。

早期訪問 ：https://t.co/YDeInokwH8

4）Polyhedra Network - Infra

Polyhedra Network 新增支持 Trust Wallet，為用戶提供更安全和去中心化的資產轉移和交互選擇，允許 Trust Wallet 通過連接錢包在 Polyhedra Network 上啟動 NFT 和 Token 的轉移操作。

Polyhedra Network 專注於設計和實現 zkBridge，為 Layer1 和 Layer2 之間的互操作性提供了跨鏈基礎設施。