Gate.io 推出一系列適合用戶的理財工具，為用戶提供低風險的創收途徑。本文將帶你深入瞭解 Gate.io 的餘幣寶、定投理財和雙幣寶產品。山寨幣
前言
2024年，我們即將迎來比特幣的第四次減半。在減半行情的發酵中，市場上的投資者展現出對穩健理財和對沖風險的衍生品的需求。一些操作簡單、收益相對穩健的CeFi理財產品逐漸成為交易所和金融服務機構主要的業務方向。這些產品類型也從最初的單一的存幣生息，發展為雙幣理財、Staking、借貸、策略交易等更加多元化、規模化、差異化的產品。
加密貨幣中常見的理財方式
DeFi 去中心化金融
DeFi理財產品指的是建立在像以太坊、Arbitrum等Layer 1或Layer 2生區塊鏈之上的DeFi協議產品，為用戶提供資產配置、管理和生息等功能。用戶可以通過Crypto錢包直接與這些協議進行互動，通常需要將錢包中的資產轉移到這些協議的智能合約中。隨後，這些資產將被配置到市場上的其他協議中，通過為市場的交易、借貸等各類經濟活動提供流動性來獲取利潤。
去中心化理財產品主要包括借貸、收益聚合器、結構化產品、流動性挖礦和流動性質押等幾種類型。DeFi經過多年發展，生態已經發生了翻天覆地的變化，總鎖倉價值（TVL）最高已達到2280億美元。
特點：無第三方資金託管、不同協議之間可以自由組合、出入時間可自由選擇、自動化。
CeFi 中心化金融
CeFi 指的是中心化金融，即用戶將資金放在可信賴的第三方手中，資金託管基於對第三方的信任。在加密貨幣領域，CeFi逐漸演變成了代表現有中心化金融體系的概念。
CeFi通常能夠提供一整套完善的體系和服務，以滿足不同客戶的需求。它也更容易接受監管，實現合規運營，降低系統性風險，同時規避了與智能合約交互的潛在風險。
在穩定幣理財領域，CeFi服務提供商主要為中⼼化交易所提供的理財產品、Crypto Banking 提供的理財產品、傳統⾦融機構提供的投資理財產品。其中交易所憑藉龐大的用戶群體和豐富的資金儲備，為其理財業務創造了獨特的優勢條件。
交易所的穩定幣理財產品更加接近傳統銀行理財，並在結合區塊鏈特性的基礎上推出了新產品，包括活期理財、定期理財、DeFi挖礦、流動性挖礦等。
特點：學習成本低、不透明程度高、受監管影響大。
小結
DeFi理財產品優勢在於透明度⾼，參與⻔檻低，收益透明等。但劣勢在於受到⾏情影響嚴重，市場不好時收益率極低。⽬前僅有借貸協議還能勉強保持住⼀定規模，其他收益類型的協議 TVL 都下降很多。CeFi機構提供的理財產品⼤多數存在規模不透明，收益來源不清晰的問題。CeFi理財產品收益來源的⼀⼤部分是來⾃於代理參與DeFi理財產品。其提供的理財產品種類也比較豐富，且收益率相對較⾼。所以一個認可度比較高的CeFi平臺也成了當前市場環境下用戶比較傾向的選擇之一。
CeFi 金融服務提供商
從CeFi理財產品的發行主體來看，主要分為加密金融服務機構、數字資產錢包和交易所幾類。我們將挑選各領域內熟知度比較高的一家機構加以介紹。
加密金融服務機構
貝寶金融是一家綜合性加密金融服務商，成立於 2018 年 8 月，主要面向高淨值合格個人投資者和機構投資者提供加密資產存貸、資產管理、經紀、衍生品交易等全面金融服務。
貝寶金融在建立核心客戶群后，也逐漸根據客戶需求推出定製化的新產品，比如官方推出的貝寶 Private ，類似於招商銀行金葵花的高淨值客戶私人定製化服務。
據官方消息，貝寶金融於2022年宣佈採取緊急措施以改善其流動性狀況，並已獲得債務償還緩期，以緩解流動性壓力。
數字資產錢包
HyperPay 是一家數字資產錢包，融合了託管錢包、自管錢包、共管錢包、硬件錢包等業務，同時具備理財增值、幣幣交易、法幣交易、閃電兌換、抵押借貸、行情追蹤、多籤共管、資產託管、商家支付等功能。
HyperPay 最早註冊於澳大利亞墨爾本，2017 年啟動 HyperPay 數字錢包項目，並於 2018 年 2 月正式上線。
HyperPay 業務同時面向於 B 端用戶和 C 端用戶，對於普通持幣用戶可選擇託管理財錢包，對於大資產客戶、機構用戶，可以選擇自管錢包和共管錢包或者定製化硬件錢包解決方案。
交易所
Gate.io是老牌加密貨幣交易所，餘幣寶是Gate.io為用戶提供的一款專業理財產品，致力於為有閒置資產和有借款需求的用戶提供高效匹配服務。通過實現資金的靈活借貸，用戶可根據每小時判定的當前年化利率獲取相應的收益。2023年12月4日，Gate.io餘幣寶理財量再創新高，總價值突破 5 億USDT大關，達成里程碑式突破。
自制圖片
CeFi 單幣理財產品
受2022年加密市場暴雷影響，避險資產的概念再次被提起並重視，數字貨幣理財的概念開始在市場中脫穎而出。市面上比較常見的數字貨幣單幣理財方式主要是餘幣理財，定投理財和雙幣理財。
1.餘幣理財
餘幣理財是一款隨存隨取、按小時計息、支持利率自定義的幣幣增值產品。用戶將資產轉入餘幣理財後，系統將在每個整點根據用戶設置的出借利率判定是否出借成功，出借成功後則可以獲得該小時的利息，否則無法獲得利息，並且需要等待下一小時匹配結果。
特點：隨時申購，秒贖回，靈活且 0 風險，幫助用戶隨時隨提高閒置資金利用率
2.定投理財
定投是一種相對低風險的長期投資方法，特別適用於那些希望在加密貨幣市場中積累資產並避免頻繁買賣的投資者。如同字面意思，就是以固定的時間週期，每次投入固定的金額買入選定幣種組合的策略。在市場波動較為劇烈時，運用適當的定投策略，以同樣的投資額度可以在低點購入更多的籌碼，幫助用戶獲得更加可觀的收益。
這種策略操作簡單，使用閒置資金在大部分時間內只買不賣，然後同一時間一起出售獲利，適合沒有時間盯盤，操作頻率不高，資金可以長線投資用戶。理想中定投的收益率曲線是微笑曲線。
特點：單次投入金額小，分攤風險，平攤成本。
3.雙幣理財
雙幣理財是一個浮動收益的短期投資產品，本質上是由現貨與期權組合的結構性賺幣產品，早期通常用於外匯市場的投資。雙幣理財通過掛鉤數字資產標的指數價格變動，獲得潛在收益，對比其他形式的理財產品，雙幣理財的風險可控，收益更高，適合更理智，更專業的投資者。雙幣理財在發行時就制定了投資幣種、結算日、掛鉤指數價。
特點：波動平穩的行情下，幫助用戶賺取相對固定的收益率
CeFi單幣理財產品案例研究
中⼼化交易所為了提⾼⽤戶粘性、吸引更多⽤戶，會在交易功能基礎上，開展理財業務。芝麻金融是由中⼼化交易所 Gate.io 開展的理財業務。⽬前提供包括單幣理財產品、ETH2.0挖礦、結構性理財、流動性挖礦在內的 11 款理財產品。下面以 Gate.io 為例對單幣理財產品進行進一步的分析。
餘幣寶
餘幣寶是Gate.io打造的一款理財產品。它將有閒置資產和有借款需求的用戶相匹配，按小時判定年化利率以獲取收益。用戶申購餘幣寶後，每個整點將由系統根據用戶設置的借出利率和實際借款需求判定是否借出成功。系統還將判定該小時的當前年化利率，借出成功即可獲得該小時的利息。同時餘幣寶還支持自定義借出利率和隨存隨取。用戶在申購餘幣寶產品時，需要設置最低借出利率。整點判定借出成功後，將按照判定的利率計算收益，判定的利率往往大於用戶設置的借出利率，每個整點均會結算該小時的收益。需要注意的是，若由利率過高導致借出失敗，則該小時無法獲得利息。若在整點判定前贖回資金則該小時也無法獲得利息。在用戶申購後的整點，系統將開始匹配借出方的理財需求與借入方的借款需求，根據借款需求按照借出利率由低到高競拍，直至滿足所有借款方需求為止。當前匹配到的最高借出利率則為該小時的年化利率。若該小時當前年化利率大於用戶設置的借出利率，則以該小時當前年化利率成功借出。若該小時當前年化利率小魚用戶設置的借出利率，則借出失敗，無法獲得收益。若該小時當前年化利率等於用戶設置的借出利率，則可能部分借出或借出失敗。對於借出失敗的資金贖回可立即到賬。用戶在借出成功後的任意時間均支持贖回。對於借出成功的資金則直接享受該小時收益，贖回後將在下個整點到賬.
根據Gate.io數據顯示，截止2024年1月21日，其平臺餘幣寶資金體量已達6.73億USDT，近30天平臺年化收益率為 9.59% 。
使用餘幣寶理財的優勢：1.有機會獲得高收益。2.提供對沖機會。3.不受市場波動影響，隨時可以賺取收益。
定投理財
定投理財是Gate.io打造的一款針對加密貨幣的理財產品，用戶可以根據自己的策略創建多個定投計劃。
如何選擇合適的買入和賣出時機一直是加密貨幣市場上所有交易者面臨的挑戰。在高度波動的加密貨幣市場中，找到確切的買入價格就像大海撈針一樣困難。如果沒有良好的交易策略，投資者很容易在牛市和熊市中蒙受損失。
一些著名的例子包括墨跡天氣創始人和Dfund基金創始人趙東，他們在2014年和2015年交易比特幣期貨時連續爆倉，虧損了數億人民幣。然而，也有許多聰明的投資者，他們通過連續的牛市不斷積累優質數字資產，最終實現財務自由。例如，著名的新東方創始人李笑來，依靠積累比特幣而實現了財務自由。
定投計劃示例：例如，用戶從一年前開始的一年內，每週開始購買10美元的比特幣。用戶迄今為止持有的比特幣價值為3867美元，與投入成本3650美元相比，增長了6%。
數據來源：https://dcabtc.com/
使用定投理財的優勢：
1.每次買入金額較小，投資者的經濟壓力較小，可以輕鬆地繼續投資。
2.投資者很容易提前制定計劃，避免暫時資金短缺。
3.原理非常簡單，即使是初學者也可以輕鬆上手。
4.在下跌行情中，批量買入可以分散風險，避免投資者大量資金被套牢，也不會錯過低價買入的機會。
5.幫助投資者養成良好的紀律和儲蓄習慣。
6.讓投資者遠離市場動盪和心理壓力。相反，它將幫助投資者將時間花在其他領域。
7.一般來說，金融市場隨著時間的推移而增長，長期購買並持有藍籌資產的投資者可以獲得可觀的回報。
雙幣寶
雙幣寶是gate.io打造的一款涉及兩種不同的加密貨幣的短期投資產品，無論市場走向如何，皆可獲得收益。 雙幣寶提供的收益率是隨市場變化的，但投資者在確認買入後收益率是固定的，且一旦申購成功後，不可撤銷訂單，未到期也不支持提前贖回。買入後，在結算期到來時，投資者可確保獲取原投資幣種的固定保底收益，但也可能會因為行情波動導致投資幣種被轉化成另一幣種，這也是雙幣寶吸引投資者的最大特徵。
簡而言之，雙幣寶使用戶能存入一種加密貨幣並基於兩種資產獲得收益。投資加密資產後，通過鎖定收益率，在投資資產價值增加時賺取收益。用戶獲得的收益高低將取決於質押的資產在到期日的最終表現。
例如，根據結算價格決定使用BTC購買的BTC雙幣寶的結算貨幣是BTC還是USDT。如果結算價格高於掛鉤價格，用戶賺取的收益將為USDT；如果結算價格低於掛鉤價格，用戶賺取的收益將為BTC。
使用雙幣寶理財的優勢：
1.收益率高：相比其他的理財方式，可實現更高收益；
2.規則透明，完全透明的投資規則，收益高低取決於對市場的判斷；
3.收益穩定:無論市場漲跌，都可實現固定比例的盈利；
4.期限靈活：靈活選擇投資期限，根據自身投資風格靈活配置。
結語
目前，Gate.io在加密貨幣理財市場上具備明顯的優勢。該平臺提供了多種的理財產品，適合不同風險偏好以及不同策略的用戶選擇。Gate.io各個理財產品的年化收益率目前也位居各平臺前列。這意味著在加密市場的劇烈波動中，Gate.io也能夠為用戶提供相對穩健的資金增值，保障用戶的資產。
作者： Snow
譯者： Piper
文章審校: Piccolo、Wayne、Elisa、Ashley、Joyce
版權：Gate.io
