撰文：Mike
A. 市場觀點
一、宏觀流動性
貨幣流動性改善。本週美聯儲會議放鴿，全年計劃降息 3 次，市場上調寬鬆押注。市場預期美聯儲將在 5 月開始放緩量化緊縮，直到明年 2 月結束，這段時間將對應投資市場的最大紅利期。日本央行 17 年首次加息。美股高位震盪，加密市場跟隨美股調整後反彈。
二、全市場行情
市值排名前 100 漲幅榜：
主線圍繞 AI、MEME、SOL 生態。本週 BTC 大幅回調，現貨 ETF 出現淨流出。市場主線圍繞 Meme、SOL 生態。Solana 鏈類似 17 年 ICO 的 ETH 行情，承接了 BTC 流出山寨幣的資金。這次土狗熱是本輪牛市動物園行情的小型預演。
1. BOME：Pepe Meme 藝術家 Darkfarm 所發行的 BOOK OF MEME，上市三天漲幅 1000 倍上所幣安，掀起 Solana 鏈上 Meme 預售熱潮。BOME 可理解為是一個面向 Meme 的永久儲存圖庫，並將在其基礎上擴展一系列 Meme 創作功能。Solana 鏈上土狗跑路增多。Meme 如果上不了大所，都會慢慢變成 PVP 互割模式。
2. JUP：交易量受益 Solana 鏈上的土狗交易熱潮。Jupiter 是建立在 Solana 鏈上的交易聚合器，聚合了超過一半的交易量。協議推出了發射平臺和孵化器來進行橫向擴張。
3. POLYX：貝萊德基金在 ETH 鏈上推出首個代幣化基金，並計劃做房產 RWA。Polymesh 是一個基於 Substrate 構建的公鏈，其專門為證券代幣化應用場景而設計，但是面臨各國政府極大的監管阻力，難以享受全球流動性的優勢。
三、BTC 行情
1）鏈上數據
BTC 這輪週期有什麼不同？隨著減半的臨近，與 ETF 不斷增長的需求相比，新開採並釋放到流通中的 BTC 的影響變得越來越小。ETF 從市場上撤出的數量是每天鑄造的 BTC 數量的幾倍。目前礦工每天向市場帶來大約 900 個 BTC。減半後將下降至 450 個 BTC，在過去的市場條件下，這可能會加劇 BTC 的稀缺性並推高價格。
穩定幣市值環比持平，場外資金流入速度放緩。算穩 USDE 的供應量迅速超過 10 億美元，主要因為質押收益率高達 60%。
長期趨勢指標 MVRV-ZScore 以市場總成本作為依據，反映市場總體盈利狀態。當指標大於 6 時，是頂部區間；當指標小於 2 時，是底部區間。MVRV 跌破關鍵水平 1，持有者總體上處於虧損狀態。當前指標為 2.8，進入中間階段。
機構資金持續淨流入，周淨流入創新高。
2）期貨行情
期貨資金費率：本週費率恢復正常水平。費率 0.05-0.1%，多頭槓桿較多，是市場短期頂部；費率 -0.1-0%，空頭槓桿較多，是市場短期底部。
期貨持倉量：本週 BTC 持倉量跟隨價格回調。
期貨多空比：0.8，市場情緒正常。散戶情緒多為反向指標，0.7 以下比較恐慌，2.0 以上比較貪婪。多空比數據波動大，參考意義削弱。
期貨多空比：1.2，市場情緒正常。散戶情緒多為反向指標，0.7 以下比較恐慌，2.0 以上比較貪婪。多空比數據波動大，參考意義削弱。
3）現貨行情
BTC 經歷了動盪的一週，到新高後出現大幅回調。合約費率回到了更健康的水平，因為清算了過多的槓桿資金。歷史上牛市平均大回調 7 次，平均 20-30%。BTC 在經歷第一次大回調後，資金通常會從 BTC 流出到山寨幣，未來山寨幣表現可望更佳。
B. 市場數據
一、公鏈總鎖倉量情況
二、各公鏈 TVL 佔比情況
本週總 TVL 為 945 億美金，整體下跌 84 億，下跌幅度為 8.2%。BTC 本週回調幅度接近 20%，成功在 60000 的位置撐住，向上力度也比較強勢。本週主流公鏈 TVL 除了 SOLANA 鏈以外全部大跌。最近最火熱的公鏈一定屬於 SOLANA 鏈，過去一週上漲 6%，過去一個月暴漲 85%。除此之外，ETH 鏈最近表現比較低迷，本週 ETH 鏈下跌 14%，POLYGON 鏈下跌 15%，OP 鏈，BLAST 鏈，ARB 鏈，均下跌 9% 左右。BSC 鏈下跌 7%，TRON 鏈下跌 8%。
三、各鏈協議鎖倉量情況
1) ETH 鎖倉量情況
2) BSC 鎖倉量情況
3) Polygon 鎖倉量情況
4)Arbitrum 鎖倉量情況
5) Optimism 鎖倉量情況
6) Base 鎖倉量情況
7) Solana 鎖倉量情況
四、NFT 市場數據變化
1）NFT-500 指數
2）NFT 市場情況
3）NFT 交易市場佔比
4）NFT 買家分析
本週 NFT 市場藍籌項目地板價有漲有跌，但波動幅度不大。.BAYC 下跌 4%，MAYC 上漲 2%，CryptoPunks 上漲 7%，Azuki 上漲近 3%，Pandora 下跌 2%，Milady 上漲 6%。本週 NF 市場大盤繼續下跌，並且已經跌到過去一年最低點。本週 NFT 市場總交易量有小幅回升，但首次購買 NFT 買家和復購買家數量依舊沒有任何起色。伴隨牛市的到來，NFT 市場的低迷還在持續。
五、項目最新融資情況
六、投後動態
1）Space Nation — GameFi
太空主題 Web3 MMORPG 遊戲 Space Nation 發佈鏈遊《Space Nation Online》預告片，遊戲將包含四個主要派系，由 Unity 引擎提供支持，並擁有 PvE（玩家對環境）和 PvP（玩家對玩家）功能。
《Space Nation Online》預計將於今年 4 月 1 日在 PC 上推出封閉測試版，並在今年夏天晚些時候在 PC 上軟發佈，計劃於今年秋季在 PC 和移動設備上全球發佈。
《Space Nation Online》此前表示，計劃在未來一年進行一系列發展，其中包括加強 AI+Web3 宇宙，重新定義玩家與 MMO 的連接，使用 AI 來創建個性化故事，為玩家提供沉浸式互動體驗。
2）Node Guardians — 基礎設施
SNode Guardians v1 即將推出，併為經驗豐富的智能合約開發人員提供了全面的遊戲化體驗，幫助他們掌握 Solidity 和 Zero Knowledge DSL。
Node Guardians 已與 Starknet、Aztec、Optimism 和 Arbitrum 等 L2 密切合作，已經幫助數百名開發人員提高了開發技能。
3）Ether.fi — 非託管流動性質押協議
ETHFI 已開發空投申領，並上線幣安。據披露的 ether.fi 代幣經濟模型，ether.fi 代幣 ETHFI 總供應量為 10 億枚，流通供應量為 1.152 億枚，代幣分配中 2% 用於 Binance Launchpool、11% 將分配給空投、32.5% 分配給空投投資者和顧問、23.26% 分配給團隊、1% 分配給 Protocol Guild、27.24% 分配給 DAO Treasury、3% 用於提供流動性。
