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① 超液體💧

👥傑克·史都華|網站|儀表板

📈 2024 年迄今為止，Hyperliquid 的 TVL 從 5800 萬美元飆升至 3.36 億美元

• Hyperliquid 是一種開創性的第一層訂單簿永續期貨DEX，自2024 年第四季以來經歷了顯著的成長。它利用Arbitrum 橋，為用戶提供了無縫的資金存入方式，有助於於其快速擴張。從 2023 年第三季開始，Hyperliquid 的用戶群從 7,000 人激增至 85,000 人，存款從 530 萬美元激增至 3.22 億美元。這種指數級成長突顯了 Hyperliquid 的知名度和信任度不斷上升，凸顯了其創新的期貨交易方法。

• 自第四季開始以來，永久流動性代幣HLP 已累積了超過1500 萬美元的利潤，並將在2024 年實現大幅增長。憑藉1.39 億美元的TVL，HLP 提供了令人矚目的回報，上個月76% 的回報率證明了這一點，它吸引了資本，並強調了平台在 DeFi 領域的吸引力。

• 該平台的未平倉部位激增，從 2023 年第四季開始時的 300 萬美元升至目前的 5.58 億美元以上。這一顯著的上升趨勢凸顯了 Hyperliquid 從利基實體演變為鏈上永續市場的主要競爭者，標誌著其在該行業的快速崛起和影響力不斷增強。

• 💦🔬 Tx-Level Alpha： 該交易強調了從 Arbitrum 區塊鏈到 Hyperliquid 區塊鏈的 USDC 存款，透過 Hyperliquid 橋執行，該橋專門連接到 Arbitrum Layer 2。

② 漂移⚡️

👥糸鋸|網站|儀表板

📈 Drift 的 TVL 突破 3 億美元，30 天交易量突破 6B 美元，累計交易量突破 16B 美元

• Drift 是 Solana 上的永久 DEX，是一個混合 DEX，具有即時意圖系統、完全鏈上訂單簿和後備 vAMM。 Drift 的累積交易量已超過 16B 美元，擁有 16 萬用戶和 3 億美元的 TVL。自12 月以來，Drift 的DAU 和TVL 成長了200%，這得益於交易激勵、獎勵、協議和用戶體驗的改進，以及Backstop AMM 流動性、借貸和做市金庫等流動性功能的有吸引力的年利率。

• 即時（JIT）拍賣由市價訂單觸發，這迫使做市商進行競爭，以便以優於或等於當前拍賣價格的價格滿足用戶需求。

• 用戶可以將其資產存入保險基金金庫，並從永續交易者、借貸和清算中賺取部分費用。目前，USDC Vault 的 USDC 年利率為 24.55%，Solana 的年利率為 6.17%。

• 💦🔬 Tx 級 Alpha： Drift 帳戶BxTE 是 Drift Protocol 用戶群中最好的永續交易者之一，目前結算盈虧為 17.5 萬美元。 該用戶目前正在做空 Solana，清算水準為 291 美元。該帳戶也是漂移積分排行榜上排名第一的交易者。

③ 樂騁🪂

👥MoDefi |網站|儀表板

📈 Aevo 擁有 15 萬用戶、1.1 億美元以上的 TVL、26.4B 美元的每週交易量以及 6 萬以上的每週交易者

• Aevo 是一個高性能去中心化衍生性商品平台，專注於選擇權和永續合約。它使用 OP Stack 上的自訂 EVM 匯總，具有鏈下訂單簿和鏈上結算功能。自 2023 年第四季以來，Aveo 公佈了代幣發行和空投計劃，並於 2 月推出了代幣挖礦計劃，引起了人們的關注。在 TGE 之前，他們吸引了大約 15 萬用戶，TVL 超過 1.1 億美元。

• 平台分析顯示，空投激起了人們的興奮，顯著提高了交易量和活躍交易者。 2 月底，交易量達到高峰 $26.4B，交易量超過 60k。農業計畫結束且 TGE 於 3 月 13 日開始後，活動有所下降。 TGE 後第一週的交易量為 $4.1B，約有 17,700 名交易者。

• 在空投週期間，Aevo 面臨約 44,000 個提款請求，這表明大量用戶離開。但值得加入嗎？超過 3000 萬的 93% $AEVO超過 90,700 個錢包已認領代幣，其中 90% 獲得了 <500 個代幣，目前價值 <1,250 美元。

• 💦🔬 Tx-Level Alpha：儘管大多數空投接收者收益甚微，但最大受益者收到了211,424 $AEVO，超過 50 萬美元。對索賠後代幣轉移的檢查發現了 135,757 和 53,120 筆存款 $AEVO從另外兩個錢包中取出，將它們合併到一個錢包中。該實體隨後轉移了 400k $AEVO到幣安，有效地將其變成了 100 萬美元以上的空投！

④ Zeta 市場🏎️

👥通博|網站|儀表板

📈 Zeta Markets 累計交易量超過 30 億美元，每月用戶數超過 71,000 人，最近日交易量達到 7,200 萬美元。

• Zeta 將 CEX 的體驗與 DEX 的安全性融為一體，利用 Solana 的性能為每個人提供最佳的 Perps 交易體驗。自 2023 年 10 月底推出 Z-Score（Zeta 獎勵真實用戶的積分系統，為即將推出和空投 $Z 鋪平道路）以來，Zeta 上的總鏈上交易者增長了 782%僅僅5 個月，現在不到60k。

• Zeta 最近的累積交易量超過了 3.3B 美元，並創下了超過 2.8 億美元的新最高紀錄。最近的銷售成長是由新的 Maker 激勵計劃以及與 Backpack 和 Pyth 的旗艦合作夥伴關係推動的。

• 隨著市場呈上升趨勢，Zeta 上的未平倉合約飆升至超過 2,000 萬美元的歷史新高，反映出交易者在平台上建立多頭部位並持有的趨勢不斷增長。這與流入平台的資本增加同時發生，從而增強了流動性和價格發現。

• 💦🔬 Tx-Level Alpha： 此交易執行「CrankEventQueue」指令；這是一個關鍵過程，因為它確保用戶保證金帳戶在交易發生後處於正確的狀態。Zeta 完全在鏈上運行，因此在交易執行後，這一點至關重要保證金帳戶根據交易結果準確反映餘額和保證金要求。啟動對於此過程至關重要，也是 Zeta 構建並開源任何人都可以運行的啟動機器人的原因。

⑤ 期貨溢價 💃

👥米奇|網站|儀表板

📈 PT-eETH 現在是 Contango 上最熱門的交易

• Contango 透過在現貨和貨幣市場上自動化循環策略來建立永續收益。因此，貨幣市場上幾乎所有可用的資產都可以用來建立交易對。有趣的是，eETH（來自 Ether.fi）在 Pendle 上被拆分為 PT-eETH；該主要代幣現在的收益率約為 50%，可以作為抵押品存入 Silo，以藉入 ETH。由於 Contango 將 Silo 作為流動性來源，使用者可以在 PT-eETH/ETH 上使用高達 5 倍的槓桿，獲得約 130% 的 ROE。

• Contango 的融資利率是加密貨幣中最低且波動性最小的。這一觀點得到了學術研究的支持，該研究將普通員工與「貸款職位」進行了比較。結果令人震驚：貸款部位的融資利率是 1) 最便宜的，2) 波動性最小的，3) 與常規永續債不相關。

• 目前，Contango 的未平倉合約/成交量比率高於其他永續 DEX，因為 OI 主要由 LST 和 LRT 貨幣對驅動。交易者利用它們來利用他們的籌碼並賺取額外的收益。例如，在撰寫本文時，stETH/ETH 佔 Contango 上 OI 的 40% 以上。

• 💦🔬 Tx 級 Alpha：這隻鯨魚的交易體現了Contango 的用例：他在12 月開設了ETH/USDC 槓桿多頭頭寸，從那時起，他只支付了大約21 美元的資金（二十一！） 。同一頭鯨魚在 ETH 和 BTC 上開設了多個頭寸，資金範圍從 -9% 到 +3%（是的，他通過做多獲得報酬，這在牛市中是相當不尋常的！）。

⑥ 合成📊

👥馬特·洛斯誇德羅|網站|儀表板

📈 Synthetix Perps 總交易量達到 510 億美元，總費用達到 3,900 萬美元，過去 30 天內達到 50 億美元

• Synthetix Perps 的累積交易量已超過 51B 美元，並向流動性提供者提供了 3,900 萬美元的費用。過去 30 天的交易量激增，交易量約為 6B 美元，平均每日交易量為 2 億美元。這與市場波動性上升和用戶轉向鏈上衍生品一致。

• 在其私人 alpha 測試期間，Synthetix Perps on Base 的交易活動有所增加，累計交易量超過 1.2 億美元，並透過回購和銷毀銷毀了 3,500 個 SNX。最近幾天，交易量激增，每天持續達到 1,000 萬美元至 2,500 萬美元。

• Synthetix 實施了不同的費用分配策略：在Optimism 上，3900 萬美元的sUSD 費用已被銷毀，減少了SNX 質押者的債務，而在Base 上，40% 的費用被分配用於回購和銷毀SNX，其中約3,500 個SNX 已從流通中移除。

• 💦🔬 Tx 級 Alpha：繼最近 EIP-4844（proto-danksharding）升級到以太坊 L2 後，Synthetix Perps 正在以不到 14 美分的價格處理交易。後來發現這筆交易多付了錢，本來可以處理的費用不到一分錢。

⑦ GMX 🫐

👥幕府將軍|網站|儀表板

📈 GMX 月交易量超過 $10.2B，為去年最高水平

• GMX 於 2023 年 8 月在 Arbitrum 和 Avalanche 上推出了 V2 平台，提高了衍生性商品合成資產的可近性以及可組合性。相對於 V1，V2 轉型降低了流動性提供者對一攬子資產的風險。本月，GMX 從交易者獲得了 10.3B 美元的收入，創一年來最高。按版本細分，V2 Trading 貢獻了 7B 美元，V1 Trading 貢獻了 2B 美元，V1 Swaps 6.02 億美元，V2 Swaps 3.47 億美元，GM Pools 2.62 億美元，GLP Pools 6500 萬美元。

• 借助 GM Pools，流動性提供者可以根據自己的偏好將資金部署到資金池中，並根據 DEX AMM 池中的基準來衡量這些市場。表現最好的市場是 SOL/USD、ARB/USD 和 LINK/USD，分別比基準高出 31.75%、20.91% 和 20.44%。

• 隨著從 V1 到 V2 的過渡，GMX 目前已累積了超過 5.254 億美元的 TVL，涉及更廣泛的資產，現在包括 OP、AAVE、WBNB、SOL 和 ARB。這種隔離池的設計本質上允許透過 WETH/USDC 或 WAVAX/USDC 擴大市場。 GMX 繼續透過永久 DEX 來交易頭寸，幫助促進成長。

• 💦🔬 Tx 級 Alpha：本月早些時候，最大的推薦獎勵之一 來自 Rage Trade（一個基於 GMX 構建的聚合器），獎勵超過 29,274 美元（USDC、WETH、ARB 和 WBTC 的組合）。自去年底以來，Rage 已成功為平台帶來了 2.1139 億美元的交易量，擁有 2,281 名獨立交易者。此外，Rage 還獲得了 GMX 的 STIP 撥款，證明其成功整合到全鏈永續資產中，解決了流動性碎片化問題。

⑧ 增益網🍏

👥傑弗裡|網站|儀表板

📈 gTrade 總交易量達到 $66B

• gTrade是領先的永續DEX，目前擁有超過150個交易對，是DeFi領域可交易資產最多的平台。超過 24,000 名交易者推動了超過 $66B 的交易量。這項里程碑鞏固了我們的平台在DeFi 生態系統中的關鍵作用，由我們業界領先的交易引擎提供廣泛的交易選擇，平均交易執行速度為0.5 秒，同時我們的「回溯」機制可確保訂單執行有保障。

• 2 月將 WETH 和 USDC 整合為抵押品選項，標誌著 gTrade 基礎設施的策略增強，並將 gToken Vaults 的 TVL 提升至超過 4500 萬美元。截至 3 月底，gToken Vaults 的 TVL 已攀升至超過 4,700 萬美元。

• 令人印象深刻的每日交易量達到了 2.52 億美元，這證明了 gTrade 作為首選 DeFi 交易場所的穩固地位。僅在一天內執行的交易就超過 2,200 筆，這表明 Gains 是加密貨幣中最受歡迎的 DEX 之一。

• 💦🔬 Tx-Level Alpha：在過去的 7 天裡，ETH/USD 的交易量高達2.6 億美元，凸顯了 Gains 順利處理重大交易的能力，也證明了我們的資本效率。這增強了交易者對 gTrade 的信任，並凸顯了 Gains 在應對市場重大變化方面的關鍵作用。此外，該協議的定價機制包括內建的詐騙燈芯保護，這是一項獨特的功能，可保護使用者免受因訂單簿精簡而造成的損失，從而增強對 gTrade 的信任。

⑨ 多年生植物 ⑨

👥雅各布·菲利普斯和阿瑪亞·尼利|網站|儀表板

📈 鵬瑞利集團 (Perennial) 的歷史交易量接近 20 億美元，效率提升超過 300%

• Perennial 是 Arbitrum 上的一個生態系統優先的衍生性商品協議，根據第一原則建構為 DeFi 原語。鵬瑞利集團為任何價格供應提供完全可客製化的市場，包括加密貨幣、電力永續、大宗商品、外匯以及即將推出的 NFT、房地產等。 Perennial V2 接續了 V1 的腳步，幾個月內累積交易量超過 5 億美元。上週，鵬瑞利集團創下 24 小時歷史新高，交易量接近 7,000 萬美元。

• 鵬瑞利的資本效率在V2中得到了體現。雖然其他協議的流動性受到協議中鎖定的資本的限制，但製造商槓桿和本地多空淨額結算使鵬瑞利集團的規模擴大到其 TVL 的 3-6 倍。

• 鵬瑞利集團最近宣布，Kwenta 將擴展到基於鵬瑞利集團的 Arbitrum。 Kwenta 上個月的交易量接近 600 萬美元，持倉量在 1 億至 2 億之間浮動。

• 💦🔬 Tx 級 Alpha：正當我們以為我們已經看到了這一切時，Perennial degens 已經將其提升到了一個新的水平。這是鵬瑞利集團 48 倍槓桿專業做市商頭寸的公開交易，這意味著大約 6700 美元的 TVL 為交易者創造了 30 萬美元的可用流動性。該用戶在 3 個市場上擁有相當槓桿率的部位——其中一些市場是所有 DeFi 中資本效率最高的市場。

①⓪隱密👾

👥安東尼·洛亞|網站|儀表板

📈 Cryptex π 的可用流動性超過 1,100 萬美元

• Cryptex π 代表 Cryptex 在 Arbitrum 上推出的最新永續產品，利用 Perennial 市場基礎設施和 Pyth 的低延遲定價預言機。這種組合促進了資本效率和低費用交易，為交易者提供了槓桿和流動性，以進入個別和獨特的市場，如 TCAP（總加密貨幣市值指數）。這些市場的可用流動性已超過 1,100 萬美元，7 天移動平均值為 1,073 萬美元。

• 具體到 TCAP，衍生性商品總交易量已超過 800 萬美元。在 Cryptex π 推出之前，TCAP 只能以代幣化形式存取。

• TCAP 有 4,400 名獨立交易者。 3% 進行了 1 筆交易，約 70% 進行了 2-3 筆交易，13% 的人進行了 4-5 筆交易的較高活動，12% 的人高度活躍，+6 筆交易。這表明活躍的用戶群中有一部分高度參與的交易者。

• 💦🔬 Tx-Level Alpha：一筆值得注意的 TCAP 交易來自流動性提供商，該交易者於 2023 年 6 月開設了147,499.90 美元的名義價值頭寸，這是TCAP 歷史上最大的頭寸，表明市場情緒積極。

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