香港Web3嘉年華即將進入尾聲，參與者的小作文陸續流出，我們整理了一些優質的觀點，它們是關於24年的財富密碼，關於香港的未來，關於行業的趨勢判斷，也少不了關於Web3的吐槽、揶揄。
defioasis @defioasis：亞洲機構做局 Bitcoin 生態能力了不起
1. 香港街頭公交地鐵隨處可見 Crypto 廣告。
2. Binance 全程缺席。
3. HashKey 豪言五年趕超 Coinbase，非合規所不是主要競爭目標。
4. HashKey 要入局 Ethereum L2，現場和周邊似乎都沒有什麼 Ethereum L2 項目身影。
5. NFT 項目幾乎沒有，但胖企鵝除外。
6. TON 活躍，高 TPS 公鏈仍是當下敘事。
7. Solana 某 Meme 亮相會場，團隊清一色外國人。
8. Merlin 生態聚會以項目方為主，Atomicals 聚會以散戶為主；聊 CKB 的人真的多。
8. 亞洲機構做局 Bitcoin 生態能力顯現。
9. Base 大熱社交應用 Farcaster，實際線下聊的人並不多。
10. 幾乎所有人都在說 AI 是個好敘事。
11. 在大家準備撤退時，V 神突現香港並在第二天大會發表演講，前一天還冷清的主會場堵得跟個 Ethereum 一樣。
原文鏈接：https://x.com/defioasis/status/1777673229404111207
Ethan yu@EthanYu2020：新人還不夠多！
1.華人機構Fomo 比特幣生態和Restaking，歐美/海外基因的機構Fomo Solana上的DePin，少量機構Fomo Cosmos生態相關的Bearchain,部分機構因為上輪被套在GameFi，所以現在只能繼續硬頭皮推，不過所有最後都殊途同歸都要大割，估值簡直都離譜到家了。
2.幾乎所有共識是Solana上金狗真的太多了，暴富效應一直在持續，這幾天去base的土狗流水盤又轉回Sol了。
3.不是Kol作用比VC大，是因為KOL資金比較靈活也可以隨便喊單刪推，解鎖方式也更友好，讓機構官推喊單你腫麼辦？另外一方面機構也不是人傻錢多，你一上來就1億美金估值，整個3年36個月才能完全退出，又不上binance,OKX ,讓我現在投50萬美金是你傻還是機構傻。
4.新人和想進行業的確實很多，年輕人又主動熱情又好學，也沒有行業包袱，看好梭哈就是幹，但是新人還不夠多，所以牛市還在初期。
原文鏈接：https://x.com/EthanYu2020/status/1777156583010742743
Allen Ding 鼎@0x_Allending：世界是個草臺班子
1.大盤依舊看多，堅定看多。
2.ETH/BTC必定反轉。
目前匯率承壓主要是因為5月份過ETF概率不大+EF有官司在打+缺乏新敘事。但是我依舊認為ETH是目前唯一能夠承接大資金金融需求以及開發者氛圍最好的公鏈，實質性放水後資金肯定還是首選ETH，而且Eigenalyer即將發佈，應該會帶動一波AVS牛。
3.Solana自身戰略沒問題，目前已經變成我第一大持倉的alt。但是生態中的情緒空氣幣太多，最近Ore搞得正常轉賬都不行。我目前重點關注DePIN，Ebunker已經推出一個DePIN金融平臺可以讓用戶們更好的參與DePIN項目。
4.喜歡炒情緒的，下面可以看看其他layer1的生態機會，基金會都在醞釀自己的meme season。
5.再次強調，牛市裡靠消息炒幣是資金使用率最高的，只要你有靠譜的信息源可以呼吸賺錢。如何能有靠譜的信息源，多交朋友，多交靠譜的朋友。
6.最大的alpha源自低流動性資產變成高流動性資產的過程，我最近正在密切關注NFT和meme領域。
7.是個人都在做layer，特別是layer2。
8、幣圈就是草臺班子，都是攢的聚，你只要能拉上幾個關鍵的天使，再拉上幾個海外的大機構，搞定幣安/ok兩者中的一個，恭喜你10億估值兜底。
原文鏈接：https://x.com/0x_Allending/status/1777177280244236709
Dov Wo@dov_wo：VC視角下的香港見聞
1、市產品不重要，敘事和情緒更重要。meme已經在反覆反覆證明這一點。融資的錢至少一半拿來拉盤。
2、本輪牛市最核心的能力：操盤能力和喊單能力。如果你沒有操盤能力，請去練習喊單能力，我也在幫一些項目方找KOL做推廣，歡迎來接我給的商單。有很多binance、OKX都投了的項目找不到合適的國內/海外推廣渠道，虛假繁榮/買盤就是剛需。
3、VC的地位越來越差，解鎖慢、估值高，散戶不認。如果不能給項目方帶來額外的資源（如交易所關係、某特定地區的資源和社區、經濟模型設計、推廣能力等），大部分純財投VC只能當大怨種。 拿最近找我的某個項目舉例，給KOL輪的額度估值比VC還低，且解鎖比VC還好。（本項目由西方某頂級VC領投） KOL > VC不是空穴來風，是真實存在的。所以我也在做一個小的精品的KOL agency來賣賣鏟子。
4、最火的活動是bera chain、solana、BTC；ETH生態相對不太活躍，很大的一個meme梗為layer 69（solana自己拍的搞怪惡搞eth的視頻）
5、Side Event人非常多，這次活動可能有幾百場Side Event。反而主會場沒有什麼人；項目方們或許需要反思昂貴的主會場展臺是否還值得；比如berachain、solana都是沒有主會場展臺的，而是自己辦活動。OKX是展臺活動全都有，最頂級狀態，反觀幣安繼續是一個活動沒有。
6、普通人一定要當KOL，找好自己的定位，比如喊土狗就只喊土狗，好好做分析就好好做分析。都能接到不錯的商單的。我找喊土狗的KOL喊單，每條價格從200U-2000U不等。不會喊單的VC活不下去，不會喊單的KOL賺不到錢。你有流量，會有大量的項目方主動找你合作，你會有更好的信息和更多的資源。請再看一遍第二條。質疑帶單老師，理解帶單老師，成為帶單老師。
7、今年hk聊合規、牌照的少了，聊操盤和攢資源多了（也可能是因為我走到了更高的階段能聽懂和參與了）。主會場一進門最大的是OKX和DWF的展臺，誰有資源和誰有錢大家都知道了吧。
原文鏈接：https://x.com/dov_wo/status/1777003404621177150
加密韋馱@thecryptoskanda：KOL全面勝利
我的觀察：
1、 這是一屆團結的大會、勝利的大會。第一次有一種“行業終於長大了”的錯覺，不論遇到的VC、生態、項目方、KOL，都比往年更加務實。
2、大會的主旨是共謀與共贏，處處皆是“想明白了”的陽謀。臺上誰與誰一起聯辦活動，就代表誰與誰抱團。這不再是淺薄的共同宣發，而是互為TVL、互為流動性、互相充話費送手機。
臺下，每一場活動的走廊，每一場私局，大家終於不再為了所謂的“品牌調性”遮遮掩掩而是開誠佈公，我出技術你出運營他出MM，怎麼分帳什麼市值策略。攢局終於開始有了廣交會般的效率。
3、與各路KOL網友面基老友Catch Up，共同探討農業技術的進步與推廣。前年提出的“KOL替代VC”假說終於有了現實意義上的體現。
KOL這個頭銜可以喊得光明正大，更多的所謂“國際大項目”也已經開始採取“2家推上所VC+交易所+KOL”的直銷式融資策略。
4、大會一共5條主線: 以BTC做賭籌、以Solana做賭籌、互助盤Restaking展望拆分盤階段、新Cosmos公鏈級抱團龐氏、以及走向騰訊會議地推的TON
我的感想：
1、Crypto機會窗口沒有收窄，反而越來越大
- 東西方再無主線共識，流動性戰爭將上一個數量級。上一輪的“政治正確”不復存在，每個陣營都拿出大筆預算，尋找新英雄。
- 對鏈上機會的共識和參與度明顯增大，上大所是共謀的最終訴求，但不是共謀唯一解。
- 草莽無機會的創業門檻增高論明顯被證偽。被淘汰的是“草莽的專業人士”而不是“專業的草莽人士”。作戰經驗豐富的土狗戰隊要比不接地氣的“頭銜集郵家”更受共謀方歡迎。
- “合規化”只是表面政治正確。大家的產品和努力方向已經說明問題。隨著全球政治局勢的分裂，法規不斷增加，但合規將日漸無力。佩服那些已經從硅谷走向迪拜，與工業時代強權割席分座的團隊們的勇氣。
2、所有的VC都是給幣安打工
（給幣安OK都）打不上工的將無可避免的失勢。相應的，要麼做幣安喜歡的，要麼就做完全背向而行的。走極端將在這個週期變成一種優勢。
如@BroLeonAus所說，對於機構來講的退出路徑缺失將給 Bybit、gate、bitget帶來機會。其實我更期待這個週期新的垂類中心化所的出現，尤其是東南亞或者俄羅斯這些被制裁或者無陣營國家的新秀們。大家這個週期不再裝清真，下個週期能不能不再裝合規？
3、反思自己
此行與許多同行深入交流，我意識到自己在團隊集群化作戰專業程度、協調程度上有肉眼可見的差距。老鐮刀，新問題，是時候補短板了。新合作、新共謀、新組局。
4、 開源鐮刀
見到了很多喜歡開源鐮刀的朋友，讓我知道“三盤理論”被欣賞甚至真正幫助到很多人。這條路是正確的，我將持續實踐、總結、分享。
5、持續戰鬥
牛市遠沒有結束，或者本身用牛熊去看待我們所處的行業本身是不是已經不再合時宜？作為一個投資者或者一個攢局人，抱著“牛熊分嶺”等、靠、要，還是說這個市場對我們來說本應就是一場又一場“拼輸贏”？
原文鏈接：https://x.com/thecryptoskanda/status/1777796960637837574
土澳大獅兄@BroLeonAus：大行情沒有結束
1、大行情還沒結束，大家的爭議更多在於BTC減半和ETH 通過ETF，美國降息放水預期等事件在中短期對行情的影響，長期看傾向於最多走了50%左右。不過減半落地可能伴隨著行情震盪，拿不住的人會很痛苦。
BTC的價格開始越來越多人用BTC與黃金市值體量百分比來預測，往上的想象空間打的更開。然而越來越多幣圈散戶不再持有BTC，因為覺得太貴且漲的慢，這也是Meme這個週期比之前都顯得基本面改善的原因。
2、中西方對熱門敘事傾向還是有一些不同，華人機構不少還是傾向於比特幣生態，但歐美機構貌似不是很感興趣，大家各玩各的。其實也能理解，最近出來的機構盤子各個都賺的盆滿缽滿，我按照這個邏輯繼續組局不香嗎？銘文要打入歐美主流任重道遠。
3、別看Solana最近堵，但是出來的項目無論是金狗還是空投，個頂個造富效應秒殺其它鏈。中外機構對Solana生態上的項目還都是感興趣的。
4、Restaking在Eigen上主網和發幣後造富還並沒有結束，幾十上百個的AVS們間的戰爭才會剛剛開始。誰是最牛逼的金鏟子，誰就會是下一個類似Pendle的資金寵兒。
5、幣安還是最香的那個饃饃，基本只要是有跟幣安投資或者幣安Listing有關的項目，團隊到老闆都會享受明星級待遇。FTX倒下，火幣沒落，OK因為合規要求上幣越來越嚴格，CEX退出渠道收窄已經成了諸多項目方和機構苦惱的點，利好的可能Bybit、gate、bitget這些中型所，尤其Bybit這種專攻海外的接到的流量最多。
原文：https://x.com/BroLeonAus/status/1777710845193236673
Caesar On The Moon@czreth： DePin、RWA是傳統IT業者轉型Web3的首選
1. Solana生態以歐美散戶和機構為主，主推就是各種Meme幣，在香港Web3看到的最多的是PENG，目前這個幣已經衝高10X後會回落，幾乎跌掉了所有的漲幅。
2. 華人VC現在追逐比特幣的優越性，除了吸引傳統的投資人進場BTC，VC現在開始恐慌式FOMO進入BTC生態，開始打造各種比特幣二層，可編程UTXO的項目。
3. TON生態以歐洲人為主，具有強烈的FOMO和社區推動色彩，最有意思的是notcoin，大量的空投/點擊挖礦/菠菜/遊戲項目在Telegram正在湧現。
4. DePin和RWA現在是傳統IT業者轉型Web3賽道的首選，看到了Wifi分佈式Mesh網絡，去中心化充電樁等項目，目前都是主打東南亞市場，以新加坡為主力據點。
5. 大量的新人進場，具有高學歷高能動性的一批新人正在努力在Web3開拓自己的夢想，香港和新加坡本土的項目也開始出現。但是，新人普遍的認知低下，香港人和新加坡人普遍的拼勁不足也體現的非常明顯。
深圳和杭州的創業者可以3點鐘，為了搞錢出來見面聊天，而這個點能讓香港人或者新加坡年輕人出來的動力估計只有約炮。
6. 香港依然是國際性的商業中心和大中華區老錢的集中地，雖然最近收到歐美等國家的打壓，但是依然堅持努力奮鬥。
7. 傳統的加密VC正在快速的被老錢和新型崛起的DeFun和社區資本擠壓空間，新一代的VC正在通過社交媒體成長，這一點和硅谷很像，而且Web3發展更加迅速。
8. 空投正在迅速成為項目方打開市場，抓住用戶的手段，隨著牛市的發展，空投的項目方會越來越多，而且項目方和空投工作室的博弈會越來越激烈。
原文鏈接：https://x.com/czreth/status/1777434288646152525
Haotian @tmel0211：當下處於牛市初期
1、從大會的熱鬧程度，可以很確定市場處於牛市初期，能感受到濃厚的參與熱情，但還沒有太Fomo。儘管這段時間二級市場持續震盪磨人，美聯儲降息的預期也延遲了，牛市不確定因素增加了，但一級市場Builder們的參與熱情卻很確定，這也是這一輪牛市走的足夠堅定、持久、磅礴的基礎。
2、主會場、分會場的主題分享和Panel、以及周邊的社區主導活動等等呈現出分散化、專題化、社區化的形態，因此很難說哪一塊就是主流。有人相信Solana能Flip以太坊，有人認為CKB能帶動BTC layer2繁榮，也有人鑽到AI+DePin方向找Alpha，當然更多的人在以太坊layer2領域死磕堅守等等。似乎每個人心目中都有自己的“主流”，但還沒有一個獲得全民共識且全民Fomo“主升浪”出現。整個晉西北打成了一鍋粥，誰是牽頭的還沒有決出高下，這恰恰驗證了當下還處於牛市初期，還沒有一個有絕對話語權的賽道和領頭羊出來。
3、圍繞“鏈”的敘事依然是重中之重，無論是ETH layer2 、BTC layer2、高性能layer1、並行EVM、模塊化發鏈、鏈抽象可交互操作性、AI+Crypto、ZK、DePIN等等，每個敘事方向背後似乎都在圍繞“鏈”infra在做文章。表面上看，行業各方都把開發力量Focus到了“發鏈”的敘事上，而應用落地方向似乎陷入了停滯？但實際上，應用落地方向其實也很熱鬧，只不過應用的敘事只有達到Stepn一樣的現象級才能有存在感。本身一鎖定應用，就得經歷拉新、留存、增長等互聯網式內卷，而現在市場的mass adoption程度遠未到可以卷應用的地步。相反，卷B端服務，可以用模塊化資源整合嵌套，用鏈抽象跨生態組合流動性，可拓展性實在太豐富了。與其說市場偏好講B端故事，倒不如說現階段只能講這些。
4、明顯感覺優質KOL的話語權變強了，某種程度影響力上超過了部分VC。這根本上源於VC的打法變了，VC聯合項目方孵化項目，拉攏交易所攢項目，這一輪VC明顯都成了“老韭菜”心態，過去鎖倉很久的VC託底築夢故事，已經不work了。某種程度上，隨時想要出逃的錢，就成了燙手山芋，大多數優秀項目並非有錢就能拿到額度，而同時具備一級投資能力和二級帶貨能力的KOL就成了香餑餑，所以，KOL Round不是憑空來的，很好的補充了VC在一級市場話語權變弱的不足。
5、 在Restaking、模塊化等敘事方向的牽引下，項目的資源整合（La Bang Jie Pai）能力愈發凸顯了，這無異成為項目方主流技術和發展敘事之外的軟實力顯現。應該講，項目方背後的資源攢聚能力會成為其發展預期的強支撐。一旦某個項目有著極強的資源和關係，從商業視角來評判，就已經贏在了起跑線上。同樣在講難落地的故事，用戶會傾向哪類項目呢？答案很明顯。
