撰文：LD Capital
本文最初發佈於今年3月28日
一、背靠 9 億月活的 TON
The Open Netwotk(TON) 原名 Telegram Open Network，由 Telegram 團隊在 2018 年創建，在 ICO 時代受到 SEC 指控進行了未經註冊的證券發行後，Telegram 團隊支付了罰款達成和解並放棄了該項目，由社區 TON Foundation 繼續開發與運營。雖然與 Telegram 在名義上進行了脫離，但是二者的實際聯繫依然直接，TON 一直是 Telegram 明牌官方支持的唯一的公鏈並持續與 Telegram 深度集成，TON 將持續受益於 Telegram 巨大的用戶基礎和流量入口，Telegram 將通過支持 TON 來構建一個具有自由，隱私的去中心化數字生態。
Telegram 以堅持言論自由和保護隱私的主張吸引了全球眾多用戶， 其註冊用戶超過 13 億，月活用戶（MAU）近 9 億。同時 Telegram 在 Web3 用戶獲取極具優勢，得益於寬鬆的言論氛圍和監管環境，幾乎所有 Web 3.0/Crypto 項目都在 Telegram 運營社群，且 Telegram 的用戶分佈集中在亞洲、歐洲、南美和中東地區，散戶特徵較為明顯，點對點支付需求旺盛，是較為理想的 Web3 待轉化群體。
近期，除了 Telegram 創始人 Durove 向表示正在考慮進行 IPO 的打算之外；Durove 在個人頻道里明牌宣告 TON 代幣的官方出售渠道；Telegram 廣告平臺將正式向近百個新國家的所有廣告主開放，為了確保廣告支付和提款的快速和安全，將專門使用 TON 區塊鏈，內容創作者將能夠兌現他們的 Toncoin，或者將其重新投資以推廣和升級他們的頻道。這些舉動將加速 TON 網絡的發展，真正拓寬區塊鏈的用例和場景。
二、病毒式傳播的 Notcoin
Notcoin 是一款免費且易於使用的 Telegram 遊戲，其玩法主要是人們通過點擊手機屏幕來賺取金幣，自 2024 年 1 月 1 日上線以來，人氣激增，當前該遊戲的參與人數超過 3000 萬，日均活躍達到 500 萬，成為 Telegram 上數據排名第五的頻道。
根據 TON 基金會的聲明和對外接受的採訪透露，Open Builders 創始人 Sasha Plotvinov 和她的團隊在構建 Notcoin。Open Builders 是一個致力於為 TON 區塊鏈上的項目提供融資的組織。它與 Tonstarter 相關，該平臺去年成功籌集了 150 萬美元的種子資金，專門用於支持基於 TON 區塊鏈的項目。此外，TON 的官方推特也多次轉發 Notcoin 相關的推文，Notcoin 的官方推特當前具有 150 萬粉絲。
3 月初，Notcoin 推出了一項功能，允許精英玩家將大量遊戲內貨幣轉換為 NFT 代金券，這些代金券可以在其代幣正式發行之前進行交易。玩家可以選擇用 1000 萬或 1 億遊戲幣換取優惠券 NFT。當前該 NFT 已上線 TON 生態 NFT 交易平臺 Getgems 進行提前交易和定價，當代幣正式在鏈上發行後，NFT 可兌換為代幣。
據 Notcoin 的遊戲代表此前表示，代幣生成活動以及後續向玩家的空投活動將於 3 月底或 4 月初進行。
三、相關數據對比
據 27 日數據，Notcoin NFT 約有 50 萬個在流通，當前價值為一張 10M=9TON（按 5U 計算）,市值約為 2250 萬美元，總交易量為 200 萬 TON，交易額約為 1000 萬。
自 3.15 開始，Notcoin NFT 的交易量開始活躍，25 日近期最高交易 2.5 萬張，成交均價為 10M=6.7TON，成交額為 83.75 萬美元，26 日交易 2.1 萬張，成交均價為 10M=9.9TON，成交額為 103.95 萬美元。成交最高價出現在 3.13 日 10M=66TON，最低價出現在 3.20 日 10M=3.7TON。
Bybit 在本週一宣佈，自世界標準時間週一上午 10:00 起，基於 Telegram 的 meme 幣 Notcoin ($NOT) 將在其盤前交易平臺上上市。 據 27 日數據，bybit 盤前交易的報價為 10M=60–90 美元，較 NFT 市場交易具有不小的溢價。
對比當前 TON 生態排名第一的 meme 幣 FISH，其當前市值為 3900 萬，24 小時交易量為 255 萬。Notcoin 在 NFT 交易階段，市值和交易量約為 FISH 的 1/2.
四、結論
當前通過 meme 幣的拉漲成為公鏈生態重要的破圈的途徑，TON 生態當前整體處於比較早期的階段，但背靠 Telegram 巨大的用戶量，發展潛力毋庸置疑，相對於生態項目 TVL 的發展，meme 帶動熱度提升成為短期更容易實現的方法。Notcoin 項目綜合來看，得到了 TON 官方明牌支持且具有巨大的用戶基礎，有機會成為破圈的 meme 幣選擇。但風險在於當前代幣經濟還不明確，已有超過 2000 萬美金的 NFT 在二級上線前流通，在上線時具有不小的拋壓存在，但基於基本面認為該項目在中期具有潛力。
