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http:/Greeks.Live 英文社區每日簡報 #daily ===== 發佈日期: 2025-12-26 整體市場情緒 ===== 社區對加密貨幣市場持謹慎至看跌態度,交易員傾向於賣出期權權利金而非進行方向性押注。關鍵交易活動集中在12月26日期權到期價位88,770,交易員討論最大痛點位於98,134附近,概率模型顯示6個月展望的2倍標準差為-17k,同時也注意到市場興趣正在轉向金屬市場。 期權策略轉變 - 不確定市場中的權利金賣出 ===== • 交易員計劃實施看漲價差和裸賣看跌期權策略,重點是整體賣出更多看漲期權,同時按特定比例維持短期看漲和看跌頭寸,以在低確信度環境中捕獲權利金 • 一位交易員執行了ETH賣出跨式組合,行權價2750/3150,1月2日到期,儘管建議保持觀望,這凸顯了假期期間流動性稀薄時過度交易的挑戰 • 正在形成共識,避免交易直到下週一,交易員認識到賣出短期看漲價差和長期裸賣看跌期權可能是最優方法,儘管部分人考慮鑑於市場不確定性轉向簡單的鐵鷹策略
ETH
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【12月26日期權交割數據】 26.7萬張BTC期權到期，Put Call Ratio為0.35，最大痛點95000美元，名義價值236億美元。 128萬張ETH期權到期，Put Call Ratio為0.45，最大痛點3100美元，名義價值37.1億美元。 今天是年度到期日，是史上最大的加密貨幣期權到期日，共有近280億美元的期權到期。比特幣和以太坊價格今年第四季度大幅下跌，年底才企穩，目前BTC已經跌破9萬美元整數關口，ETH跌破3000美元整數關口，月線四連陰，市場情緒較為低迷。 從主要的期權數據看，隱含波動率因為受到波動下降和聖誕節假期等多個因素影響，BTC的主要期限IV平均在40%附近，ETH的主要期限IV在60%，在今年均屬於中等水平。 今天有超過一半的期權完成交割，交割前，期權大宗交易量和交易佔比持續上升，主要是移倉的需求；交割後，3月到期的季度期權為最大持倉，佔到了總持倉的30%以上，主要以虛值看漲期權為主。 今年的四季度行情可以說是歷年以來最差的，由於行業的週期因素和發展緩慢，市場情緒較差，更適合賣方策略。
BTC
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12-23
http:/Greeks.Live 英文社區每日簡報 #daily ===== 發佈日期: 2025-12-23 整體市場情緒 ===== 隨著BTC在美國交易時段持續下跌,群組呈現出明顯的看跌情緒,交易者對市場疲軟表示失望。關鍵價格水平包括86k作為過去5周內反覆測試的關鍵支撐位,93k和88k是短期交易策略的重要參考點。 期權交易承壓 - 空頭看跌頭寸面臨風險 ===== • 多位交易者正在管理週末到期、行權價在86k附近的空頭看跌期權頭寸,隨著BTC接近這一關鍵支撐位,擔憂情緒不斷增長 • 部分交易者考慮賣出2JAN到期的93k看跌期權,而其他人正在觀望,如果BTC再次觸及88k則準備建立週末到期的頭寸 • 交易者面臨艱難抉擇:是虧損平倉空頭看跌期權、將其展期至下週,還是在當前弱勢中持有,因為市場情緒"從溫和看漲迅速轉向糟糕"
BTC
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12-23
本週是聖誕節假期，美股在平安夜和聖誕節都會休市，歐美相關機構和個人投資者都會遠離市場，這種情況一般會持續到元旦過後。而本週五26日就是年度交割，目前有超過佔總持倉50%的期權等待到期。 大部分機構選擇提前移倉，從上週開始，各主要期限IV就開始有明顯的下降，大宗交易佔比也有所上升。 隨著波動下降, 聖誕行情和年度交割移倉，三方面的因素疊加，最近一個月以來，比特幣主要期限隱含波動率已經全面下降超5%，中短期IV下降超10%，ETH的IV下降則更多一些。 以上數據都說明市場預期比較平淡，市場對於後面半個月的行情預期都指向了低波動。正如我們上個月依據以上數據獲得的預期一樣，12月是一個低波動行情，相信接下來的半個月也會是低波動行情，而且大概率是陰跌行情
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