Jeff Liang

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動態

挺不錯的分析。Local Vol是藏身於Black Scholes隱含波動率之下的確定性時空波動率的分佈地圖，是最早的曲面模型。 twitter.com/JeffLia12309881/st...

在波動率微笑的動態研究中，以下信息息息相關，一脈相承。 Implied Vol是Local Vol的路徑平均 Implied Vol的曲面斜率是Local Vol的一半。 ATM Implied Vol = ATM Local Vol Local Vol之下的ATM Implied Vol對Ln F的迴歸係數是Implied Vol曲面斜率的2倍，即the Rule of Two。 Bergomi 2009 SSR (Skew Sticky Ratio), 2/1/0 Sepp 2014 Skewbeta, 2/1/0 Heuristic Sticky Regimes: Sticky Local Vol Sticky Strike Sticky Delta 據說在波動率交易中一千個人有一千個Delta，和以上這些信息也有關。因為隱含波動率對現貨/遠期F是依賴的。

在讀一篇講波動率微笑的科普文章。一個公式裡面錯了兩處（如果我的確沒搞錯的話, correct me if I'm wrong）。

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