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kaledora
01-22
關於週末強制平倉的一些思考… - 全天候風險加權指數 (RWA) 交易市場理論上非常棒！但週末流動性不足的弊端——持續交易卻沒有真實、流動性強的現貨價格——遠大於其優勢。交易規模越大，這些弊端就越明顯。 - 假設你持有價值 2000 萬美元的納斯達克多頭頭寸，並打算在接下來的幾週內保持持倉。現在是星期五下午。如果你繼續持倉，將面臨以下幾個風險： 1. 其他人可能會建立巨額頭寸，導致帳面資料失衡，資金費率飆升。你的頭寸盈虧可能會遭受意想不到的巨大損失。 2. 更糟的是，由於帳面流動性不足，你可能會被強制平倉。這種情況屢見不鮮。 - 你會怎麼做？您有幾個選擇： 1. 增加大量保證金以降低槓桿 2. 平倉，週一再開倉 3. 什麼都不做，祈禱 - 我的觀點是，基礎市場24小時不間斷交易的時間比大家預想的要早（參見週一紐約證券交易所的公告），而且在沒有流動性強的現貨市場的情況下，提供24小時不間斷的現貨交易弊大於利。一旦週末現貨市場流動性充足，Ostium平台就會實現24小時不間斷交易。 - 我們認為，從用戶角度來看，與其整個週末都守著倉位（畢竟價格波動不大），不如乾脆關閉現貨市場——這樣您就不用擔心追加保證金或平倉後48小時再開倉的問題了。 更棒的是：即使在交易時段，您也不會在Ostium上遭遇清算，因為清算總是由預言機中間價觸發。這個中間價源自底層市場數據，而要操縱我們列出的所有資產的中間價，需要數千萬甚至數億美元的資金（而且影響的遠不止Ostium的價格）。 別讓清算成為您的目標！
LIQS
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