수요일 오후 금융시장은 미국 소비자물가지수(CPI) 약세로 금리 인하에 대한 투자자들의 기대감이 높아지면서 상승했습니다.
미국 노동통계국이 발표한 자료에 따르면 식품과 에너지 가격을 제외한 '핵심' CPI는 전년 대비 3.6% 상승했습니다. 이는 시장 전망치와 일치하는 수치로 3월의 3.8% 상승에서 다소 둔화된 수치이며, 4월 CPI는 전년 대비 0.3%로 예상치인 0.1%를 밑돌았습니다.
시장 기대치에 부합하거나 미치지 못한 것은 4개월여 만에 처음 있는 일로, 트레이더들은 이를 금리와 연말 금리 인하 가능성에 대한 긍정적인 신호로 받아들였습니다.
CME FedWatch 도구의 데이터에 따르면 CPI 발표 이후 시장은 연준이 9월 회의에서 금리 인하를 시작할 확률을 지난달 45%에서 약 70%로 예상하고 있습니다.
수요일 S&P, 다우지수, 나스닥지수는 모두 사상 최고치를 기록했거나 이에 근접했으며, 낮은 CPI의 긍정적인 영향에 힘입어 각각 1.17%, 0.88%, 1.40% 상승 마감했습니다.
비트코인은 수요일 최저 61,315달러에서 오후에 최고 66,420달러로 급등하며 상승세를 보였고, 비트트윗 데이터에 따르면 이 글을 쓰는 시점에 BTC는 24시간 동안 7.21% 상승한 66,035달러에 거래되었습니다.
비트코인의 모멘텀에 힘입어 시가총액 상위 200개 토큰 중 거의 모든 토큰이 수요일에 상승했습니다. 라이브피어(LPT)가 20.8% 상승하며 가장 높은 상승률을 보였고, 악셀라(AXL)와 지엠엑스(GMX)가 18% 상승했습니다. 리본 파이낸스(RBN)는 21.5%, 페페(PEPE)는 2.2% 하락해 가장 큰 손실을 기록했습니다. 리본 파이낸스(RBN)가 21.5%, 페페(PEPE)가 2.6%, 스타크넷(STRK)이 1.9% 하락해 가장 큰 손실을 입었습니다.
현재 암호화폐의 전체 시가총액은 2조 3,800억 달러이며, 비트코인이 54.7%로 압도적인 비중을 차지하고 있습니다.
CPI 하락이 연준의 인플레이션 진전을 위한 승리는 아니다
비트마이닝의 수석 이코노미스트이자 부사장인 유웨이 양은 시장이 CPI 데이터에 긍정적으로 반응했지만, 인플레이션 진전의 승리를 선언하기에는 아직 이르다고 경고했습니다.
그녀는 보고서에서 "완화적인 정책과 3.4%의 소비자물가지수(CPI) 인플레이션율이 예상되지만, 현재 글로벌 경제 상황은 여전히 온건한 스태그플레이션 시나리오에 위험할 정도로 근접해 있다"고 말했습니다. 오늘날의 정책 입안자들은 1970년대의 시나리오를 떠올리며 스태그플레이션의 위험을 과소평가하고 있는 것으로 보이며, 비록 그 시대의 극단적인 인플레이션율은 아니지만요."라고 그녀는 말했습니다.
"이러한 위험에도 불구하고 많은 투자자와 정책 입안자들은 많은 주요 시장 부문의 역사적으로 높은 주가수익비율에서 알 수 있듯이 지나치게 낙관적인 태도를 유지하고 있습니다. 암호화폐는 시장이 잠재적 위험에 노출되면 항상 가장 먼저 반응하며, 그 결과 지난 몇 달 동안 하락세를 보였음에도 불구하고 인공지능이 주도하는 주식 성장이 금융 시장에 우려스러운 거짓 호황을 가져온 것처럼 보입니다."
비트파이넥스 애널리스트들도 우려를 표명하며 CPI 하락이 연준의 금리 인하를 보장하지 않는다고 경고했습니다.
이들은 "지난 3개월 만에 처음으로 소비자물가지수(CPI) 인플레이션이 하락했고 연준이 양적 긴축 정책을 축소하겠다고 발표한 이후에 나온 것이기 때문에 투자자들은 이를 강세 전환으로 보고 있다"고 말했습니다. CPI는 지난 두 달 동안 지역적으로 고점을 형성했기 때문에 위험자산을 선호할 것으로 보였으나 오히려 반대의 효과를 가져왔습니다. 그러나 인플레이션이 여전히 3%를 웃돌고 있고 어제 발표된 PPI 인플레이션 데이터는 3개월 연속 상승세를 보였다"며 "인플레이션 데이터 하락은 좋은 소식이지만 투자자들은 연준이 이를 금리 인하에 충분한 긍정적인 소식으로 볼지 지켜봐야 할 것"이라고 말했습니다.
21셰어즈의 리나 엘디브 연구원은 'CPI만으로는 연준의 금리 인하를 설득하기에 충분하지 않을 것'이라며 '특히 데이터가 여전히 목표치인 2%를 훨씬 상회하고 2주 전 FOMC 회의에서 밝힌 것처럼 단기간 내 금리 인하에 대한 기대가 멀어지고 있다'고 말했습니다.
엘디브는 '금리 인하가 여전히 불확실한 상황에서 경기 회복이 더딜 수 있다'고 경고했습니다. 일반적으로 금리가 높아지면 투자자들은 미국 국채와 같은 안전한 옵션에서 상당한 수익을 얻을 수 있기 때문에 기술주나 비트코인과 같은 위험 자산의 매력이 떨어집니다. 이로 인해 단기 투자자들은 전통 시장으로 눈을 돌리게 됩니다."
엘디브는 '그러나 시장에 대한 단기적인 영향에도 불구하고 많은 투자자들은 통화 평가절하와 경제 불안정으로부터 보호하는 글로벌 자산인 비트코인을 장기적인 관점에서 바라보고 있습니다. 연준의 정책이 단기적인 변동성을 유발할 수는 있지만, 비트코인의 장기적인 궤도를 근본적으로 바꾸지는 않을 것입니다."라고 덧붙였습니다.
그 결과 비트코인은 현재 위험을 감수하고 위험을 회피하는 자산으로서 독특한 시장 역학을 주도할 수 있는 독보적인 위치에 있습니다."라고 결론지었습니다.
투자회사 10T 홀딩스의 CEO인 댄 타피에로는 비트코인이 65,000달러의 지지를 회복할 수 있다면 가격이 45% 이상 급등할 수 있을 것으로 예상합니다. 그는 X 플랫폼에서 "65,000달러를 돌파하면 곧바로 9만 달러로 올라갈 것이며, 그 이후에는 매우 명확한 수평 중첩 플래그 통합이 완성될 것"이라고 말했습니다.
시장 분석가 머스타시는 타피에로의 추측에 동의하며 수요일에 "비트코인의 주간 스토캐스틱 RSI가 방금 강세를 넘어섰다"고 언급하며 "가장 큰 움직임이 다가오고 있다"고 말했습니다.
