EigenLayer가 주도하는 유동적 리스테이킹(reStaking) DeFi 공간에서 2024년 주요 트렌드로 떠오르고 있습니다. 메인 네트워크 위에 있는 제3자 인프라 프로토콜에서 잠긴 토큰을 재사용함으로써 이더리움(ETH) 보유자는 자산의 자본 효율성을 높이고 유동성 유지에서 비롯되는 유연성을 유지하는 동시에 이더리움 생태계 성장과 분산화에 기여할 수 있습니다.
이 기사에서는 EigenLayer의 탄생이 어떻게 암호화폐 투자자들에게 게임 체인저가 되었는지 설명하고 이를 기반으로 구축된 일부 최고의 전략 관리자의 예를 제공합니다.
뛰어들어보자!
스테이킹 및 리퀴드 리스테이킹(reStaking) 설명
이 개념을 이해하려면 먼저 전통적 스테이킹과 유동성 스테이킹 의 기본을 이해해야 합니다. 기본적인 것부터 시작하겠습니다.
전통적인 스테이킹
간단히 말해서, 비콘 체인 스마트 계약에 지정된 양의 토큰을 입금하는 메커니즘입니다. 이러한 자산은 보증금 역할을 하여 $ETH 보유자는 Ethereum PoS 합의 의 일부가 되고 블록을 검증하여 네트워크 보안에 기여합니다. 네트워크 운영을 보장하는 중추적인 역할을 위해 스테이커는 자신이 생성한 각 블록 에 대해 보상을 받습니다.
그러나 전통적인 스테이킹은 일반 사용자의 진입 장벽이 높습니다. 검증인을 유지해야 할 뿐만 아니라 최소한의 진입 요구 사항도 있습니다(예: 이더리움 네트워크의 32 이더).
유동성 스테이킹
Lido , 로켓 풀(Rocket Pool) , Stader 이더리움 클래식(ETC) 같은 프로토콜은 유동성 스테이킹 암호화폐 서비스를 제공하여 진입 장벽 문제를 해결합니다. 이를 통해 검증인 노드를 유지하거나 최소한의 진입 요구 사항을 준수할 필요 없이 누구나 PoS 합의 에 참여할 수 있습니다. 이들은 사용자에게 포지션에 대한 "영수증"으로 LST( 유동성 스테이킹 Token)를 제공하며, 이는 다양한 DeFi 농사 전략에 추가로 사용될 수 있습니다.
리스테이킹(reStaking)
사용자는 주요 네트워크 보안(이더리움 네트워크 검증기 스테이킹 등)에 기여하는 것 외에도 자산을 활용하여 제3자 프로토콜을 보호하고 이 보안 조항을 통해 추가 수익원을 창출하여 자산의 자본 효율성을 높일 수 있습니다.
액체 리스테이킹(reStaking)
그리고 이제 일부 프로토콜은 이 개념을 한 단계 더 발전시켰습니다. 이들은 사용자에게 LRT(Liquid 리스테이킹(reStaking) Token)를 제공하여 모든 스테이킹 수익률과 유동성 유지에 따른 유연성을 유지하는 동시에 자산의 수익률 잠재력을 높일 수 있습니다.
EigenLayer의 Liquid 리스테이킹(reStaking)
Ethereum 의 혁신적인 프로토콜인 EigenLayer 는 리스테이킹(reStaking) 및 LRT라는 새로운 암호화 기본 기능을 도입했습니다. 이는 스테이커를 인프라 개발자와 직접 연결하는 미들웨어로 구축되었으며, 이를 통해 후자가 자체 유효성 검사기를 유지하지 않고도 Ethereum의 보안 계층을 활용할 수 있습니다.
이는 본질적으로 이더리움의 보안을 통합하려는 모든 인프라 서비스인 다양한 AVS(Actively Validated Services)를 호스팅함으로써 수행됩니다. 크로스체인 브리지, 롤업, 키퍼 및 오라클 네트워크는 이러한 서비스의 몇 가지 예입니다.
$ 이더리움(ETH) 및 LSTETH 보유자는 자신의 자산을 Eigenlayer로 가져오면서 동시에 Ethereum의 합의 및 제3자 프로토콜 보안에 기여할 수 있습니다. 그러나 이로 인해 슬래싱 과 관련된 추가 위험이 발생합니다. 위험이 높을수록 더 높은 수익이 필요하므로 재투자자는 자신이 보호하는 데 도움이 되는 AVS 수수료로 추가 수익을 얻습니다.
기여 시작에 대한 인센티브로 생태계에 대한 기여에 대한 포인트를 받게 됩니다. 누적된 포인트를 기반으로 한 EigenLayer 에어드랍 에 대한 기대로 인해 "포인트 파밍 시즌"이 시작되었으며, 사용자가 에어드랍 에서 스테이킹한 이더리움(ETH) 에 대한 추가 수익을 얻으려고 함에 따라 Total Value Locked(TVL) 치솟는 데 기여했습니다.
가치 제안은 간단합니다. 자산의 유동성을 유지하면서 향상된 수익률을 얻고 보너스 로열티 포인트를 축적하기 위해 이더리움(ETH) 재스테이크하는 것입니다.
2023년 중반부터 예금을 받기 시작했으며 2024년 5월 중순 현재 운영자와 AVS 에 할당하기 위해 거의 150억 달러를 축적했습니다.
출처 : 디파이라마(defillama)
수익률을 높이기 위해 스테이킹된 이더리움(ETH) 운영자 에게 위임한 다음 이를 다양한 AVS에 제공하거나 등록하고 AVS 자체에 직접 위임하여 효과적으로 운영자가 될 수 있습니다.
Liquid 리스테이킹(reStaking) 프로토콜을 사용하여 EigenLayer에서 어떻게 수익을 올릴 수 있나요?
운영자 간 포지션 관리의 복잡성으로 인해 새로운 유형의 DeFi 프로토콜, 즉 유동 리스테이킹(reStaking) 전략 관리자가 탄생했습니다. 수동 작업의 복잡성을 추상화하고, LST 보유자와 AVS 노드 운영자의 간단한 협업을 가능하게 하며, 추가 이득, EigenLayer 포인트 및 자체 로열티 포인트를 제공합니다.
이러한 애플리케이션 중 일부를 더 자세히 살펴보고 잠재적인 미래 투자에 대한 초기 정보를 제공하겠습니다. 다음은 Total Value Locked(TVL) ( TVL(Total Value Locked) ) 측면에서 최고의 프로토콜 목록입니다.
이더파이
원래는 유동성 스테이킹 위한 프로토콜이었지만 Eigenlayer와 파트너십을 맺었고 현재 생태계에서 가장 큰( Total Value Locked(TVL) 측면에서) 플레이어입니다. $ETH를 입금하시면 됩니다. EtherFi로 전환하면 수익률이 자동으로 재스테이킹되고 강화될 수 있습니다. 그렇게 하면 스테이킹과 새로 발행된 $eETH를 통해 모든 기본 보상을 받게 됩니다. 이 LST는 기본적으로 다시 스테이킹되어 보너스 보상을 얻거나, 거래되거나, DeFi 공간에서 수익 창출에 사용될 수 있습니다.
2024년 5월 중순 현재 EtherFi는 160,000개 이상의 고유 주소에서 Total Value Locked(TVL) 로 43억 달러 이상을 축적했으며, 그 중 거의 40억 달러가 다른 암호화폐 서비스에서 재사용됩니다.
출처: Dune.com/EtherFi
EtherFi는 ~3% ARP를 제공하고 거의 12억 개의 EigenLayer 포인트를 획득했으며 800b 이상의 자체 로열티 포인트를 배포했습니다.
렌조
Binance 가 지원하는 이 프로토콜은 최고의 위험/보상 전략 제공을 목표로 하는 크로스체인 EigenLayer 전략 관리자입니다. 이는 리스테이킹(reStaking) 의 복잡성을 단순화하고 기존 스테이킹에 비해 더 큰 수익을 촉진합니다.
Renzo는 $ETH에서 예금을 수락합니다. 또는 $wBETH와 같은 LST 또는 $stETH 그리고 $ezETH 초기 보유량을 나타내는 LRT. Renzo는 최대 3.2%의 APR과 포인트 형태의 보너스 인센티브를 제공합니다.
Renzo는 2023년 말 출시 이후 약 54,500명의 고유 예금자로부터 거의 30억 달러에 달하는 Total Value Locked(TVL) 확보했으며 그들에게 13억 4천만 개의 EigenLayer 포인트와 29억 1천만 개의 ezPoint를 배포했습니다.
복어
처음에는 PoS 검증 플랫폼으로 출시되었지만 EigenLayer가 제공하는 기본 리스테이킹(reStaking) 옵션 덕분에 업계에서 중요한 플레이어로 부상했습니다. $120,000의 Ethereum Foundation 보조금을 지원하는 이 회사는 슬래싱 방지하는 고유한 알고리즘 덕분에 안정적인 수익 모델을 제공합니다. Puffer는 $ 이더리움(ETH), $stETH 및 $wstETH의 수익률을 높일 것을 약속합니다. 사용자에게는 누적 스테이킹/ 리스테이킹(reStaking) 보상을 나타내는 Puffer의 기본 LRT(nLRT) – $pufETH가 발행됩니다.
2024년 2월 1일 출시 이후 Puffer는 안전하고 강화된 APR을 제공함으로써 이미 약 76,000명의 고유 사용자로부터 거의 13억 5천만 달러에 달하는 Total Value Locked(TVL) 집계했습니다.
출처 : 퍼퍼
켈프 분산형 자율 조직(DAO)
Stader Labs 의 창립자들이 만든 이 플랫폼은 멀티 체인 플랫폼이자 LRT 기본 요소의 얼리 어답터 중 하나입니다. LRT인 $rsETH를 통해 계속해서 스테이킹/ 리스테이킹(reStaking) 보상을 획득하면서 DeFi 애플리케이션에 계속 참여할 수 있습니다. Kelp 분산형 자율 조직(DAO) LST 예금에서 모든 수수료를 제거하고 $ETH $ETHx, $stETH 및 $sfrxETH을 포함한 광범위한 LST 예금 (그리고 앞으로 더 많이) 다양한 web3 인프라 확보에 참여하면서 보너스 인센티브를 얻을 수 있습니다.
이 글을 쓰는 시점에 Kelp 분산형 자율 조직(DAO) 약 29,000개의 주소에서 265,000개 이상의 이더를 보유하고 있으며 이는 대략 29,000개에 달합니다. Total Value Locked(TVL) 로 75만 달러.
EigenPie
선도적인 DeFi 수익 수집업체 인 Magpie는 EigenLayer 관리에 대한 고유한 접근 방식을 갖춘 SubDAO를 만들었습니다. 이들은 체인링크(Chainlink) CCIP 와 통합하여 광범위한 LST에 대해 교차 체인 격리 유동 리스테이킹(reStaking) 제공합니다.
EigenPie에 입금하면 LST 바구니가 아닌 단일 LST로 뒷받침되는 특정 LRT가 발행됩니다. 이는 특정 LST와 관련된 위험을 분리하도록 설계되었습니다.
거의 10,000명의 고유 사용자와 7억 7천만 달러가 넘는 Total Value Locked(TVL) 통해 누적된 예치(stake)/재스테이킹된 보상을 받을 수 있는 원활한 경로를 제공합니다.
Ethereum 생태계를 혁신하는 EigenLayer의 역할
EigenLayer는 획기적인 리스테이킹(reStaking) 기본 기능을 통해 이더리움(이더리움(ETH)) 보유자가 프로젝트를 보호하면서 보유 자산에 대한 추가 가치를 생성할 수 있도록 합니다. 이를 통해 이더리움(ETH) 보유자는 여러 프로젝트에서 동시에 수익률과 향후 에어드롭(포인트)을 얻을 수 있습니다.
요약하면, 리스테이킹(reStaking) 투자 환경에 혁명을 일으켜 다양한 인프라 애플리케이션에 대한 수익률, 유연성 및 보안의 강력한 조합을 제시합니다. LRT의 도입으로 이제 투자자들은 자신이 보유한 자산을 재사용하여 추가 수익을 얻을 수 있는 기회를 갖게 되었습니다. 이제 이더리움(ETH) 및 LSTETH 보유자가 여러 프로토콜에 동시에 보안을 제공할 수 있으므로 Ethereum의 확장 및 분산화에 중요한 EigenLayer를 중심으로 박차를 가하는 생태계가 등장했습니다.
EigenLayer 위에 구축된 상위 5개 Liquid 리스테이킹(reStaking) 프로토콜 게시물이 Metaverse Post 에 처음 등장했습니다.
