금요일의 "네 마녀"는 SPX가 거의 사상 최고치를 기록하고 Nvidia가 세계에서 가장 가치 있는 회사가 된 후 한숨을 쉬는 가운데 성공적으로 끝났습니다.
한여름이 다가오고 주식이 계속해서 우려의 벽을 오르면서 시장의 관심은 점점 정치에 쏠릴 것입니다. 목요일 미국 선거 토론은 법원 판결 이후 트럼프 전 대통령 쪽으로 크게 기울었습니다. 그러나 두 후보 모두 지속 불가능한 미국 재정 확장 정책을 계속 추구할 가능성이 높습니다. 적자는 2024년에 GDP의 7% 이상으로 증가하며 가까운 미래에도 이 수준 이상으로 유지될 것으로 예상됩니다.
프랑스 선거는 6월 29~30일에 시작되며 2차 투표는 7월 6~7일에 치러진다. 르펜의 국민집회는 여전히 확고하게 선두를 달리고 있고, 극우연합이 절대 다수를 차지할 것으로 예상되며, 시장은 이미 프랑스 자산에 대한 불신임 투표를 했고, 독일 국채 대비 프랑스 국채의 상대적 확산도 2012년 이후 최고 수준으로 확대됐다.
동시에 외환 관련 긴장도 고조되기 시작했다. 중국 경제 성장이 계속 부진해 역외 위안화가 올해 최저 수준으로 떨어졌고, 리스크 반전은 시장이 추가 약세에 대비하고 있음을 의미한다. .
미국 달러가 엔화 대비 160에 가까워지는 등 일본 엔화도 압박을 받고 있으며, 시장에서는 일본 재무부가 개입 자금을 약 2,000억~3,000억 달러 정도만 보유할 것으로 예상하는 반면, 일본 은행 관계자들은 여전히 이를 주저하고 있습니다. 시장에서는 일본 은행이 다음 개입 조치에 앞서 USD/JPY가 165를 향해 갈 것으로 예상하고 있습니다.
니케이 지수가 사이클 최고점 근처에 머물고 있는 동안 다른 지역에서도 균열이 나타나기 시작했습니다. 일본 최대 농업은행인 노린추킨("노추")은 연준의 장기 금리 인상으로 최근 희생자가 됐다. 대차대조표는 3,570억 달러(56조 엔)에 달해 월에서는 일본의 "CLO 고래"라고 불린다. 대규모 CLO로 인한 손실로 인해 이번 회계연도 손실은 이전 예측의 3배인 95억 달러(1조 5천억 엔)를 초과할 수 있습니다.
경제적인 면에서는 예상치 못한 경제 성장 지표가 2022년 이후 최저 수준으로 떨어지고 나머지 세계도 미국과 함께 마이너스 영역에 합류하는 등 미국 경제가 마침내 둔화되고 있다는 징후가 더 많이 나타나고 있습니다.
또한, 미국 소비자들은 마침내 항복의 초기 조짐을 보이고 있으며, 팬데믹 저축이 완전히 고갈됨에 따라 신용 카드 연체율이 2012년 이후 최고 수준으로 상승. 고용 시장의 경우 전반적인 성장 수치는 양호하지만, 데이터에 따르면 여러 개의 "정규직" 일자리를 보유하고 있는 기록적인 수의 근로자가 있습니다. 이는 노동에 대한 과도한 수요 또는 상승 비용을 유지하기 위해 여러 소득이 필요한 개인으로 해석될 수 있습니다. 우리는 후자를 선호합니다.
높은 생활비, 고용 시장 둔화, 비싼 모기지 금리로 인해 미국 주택 가격이 매년 하락하고 있습니다. 그 이유는 주로 판매자가 저금리 모기지에서 새 모기지로 전환할 수 없어 공급량 부족으로 인해 가격이 상승했기 때문입니다. 주택. 미국의 주거용 부동산이 나머지 세계에 이어 악화될 다음 부문이 될까요?
주식은 금요일에 마감되었으며 주요 지수는 여전히 강세를 보이고 있습니다. 브로커들은 금요일 PCE가 주요 지수가 확고하게 유지되고 공매도(Short) 커버리지가 일주일 내내 계속됨에 따라 이번 주의 가장 중요한 데이터 발표가 될 것이라고 보고했습니다. 좁은 시장 폭과 위축되는 선두 그룹은 여전히 주식 시장에 숨겨진 우려 사항이지만 지금까지 숏(Short) 숏(Short) 계속해서 사라지고 있으며 SPX, Nasdaq 및 "Magnificent- 7"은 수년 내 최저치입니다.
지난 주에 어려움을 겪은 유일한 자산 클래스는 암호화폐였으며, 주요 코인(BTC/ETH)은 3% 하락했고 알트코인은 크게 매도했습니다. 많은 유명 토큰은 일주일 만에 10-15% 하락했으며 최근 최고치에서 거의 70% 하락했습니다. , BTC ETF의 대량 순 유출도 분명히 도움이 되지 않았습니다.
이번 사이클의 한 가지 차이점은 주요 통화의 반등이 알트코인/NFT에 긍정적인 파급 효과로 이어질 가능성이 낮다는 것입니다. 그러나 잘 알려진 DeFi 프로젝트의 다양한 에어드랍 으로 인해 지난주 네이티브 암호화폐 사용자가 특히 큰 타격을 입었습니다." 음모", 많은 지난 1년 동안 네이티브 사용자들은 에어드랍 새로운 "알파"로 육성하기 위해 열심히 노력해 왔지만 zkSync, Layer Zero, Eigenlayer 및 기타 프로젝트의 실제 보상은 예상보다 현저히 낮아 사용자의 신뢰를 흔들었고 심지어 많은 토론을 불러일으켰습니다. 에어드랍"시대"는 끝났습니다. NFT, 밈코인, 이더 L1 처리 수수료가 계속 하락하면서 네이티브 생태계가 또 다른 큰 변화를 가져올까요? 정말 흥미로운 한 해였습니다.
