지난해(2023년) 9월부터 계산하면 현재 불장(Bull market) 비트코인 3배나 올랐다. 그러나 올해 4월 반감 로 비트코인 도 새로운 통합 단계에 들어섰습니다. 역사적 순환의 법칙에 따르면 반감 전후의 통합도 정상적인 단계입니다.
지금까지 시장 추세로 볼 때 비트코인 거의 15주 동안 굳건한 흐름을 이어오며 ATH 대비 약 15% 하락했습니다. 아래 그림과 같이.
개인적인 관점에서 볼 때, 최근 몇 달 동안 모든 사람들의 정서 전반적으로 좋지 않은 것 같습니다. 많은 사람들은 최근 시장에 대해 지루함과 좌절감을 느끼며 매일 하락의 원인을 찾으려고 노력하는 사람들도 있습니다. 스스로 설득하자 어떤 사람들은 베어장 (Bear Market) 다가오고 있다고 외치기도 했습니다.
그렇다면 비트코인 계속해서 20%, 심지어 30%까지 하락할 것인가? 이는 누구도 정확하게 예측할 수 없으며, 어떤 예측도 추측일 뿐입니다.
2017년 불장(Bull market) 우리는 이미 20%, 30%, 심지어 40%의 조정을 경험했습니다. 이 기간 동안 모든 작은 과정은 실제로 고통스러웠습니다. 아래 그림과 같이.
2021년 불장(Bull market) 에서 당시 비트코인 ATH에 도달했을 때 우리도 30% 이상의 조정을 경험했지만 기본적으로 우리의 사고방식은 훨씬 차분했습니다.
사실 제 생각에는 현재 시장 상황도 매우 정상적인 조정이라고 생각합니다. 물론 비트코인 떨어지면 많은 알트코인이 더욱 떨어질 것입니다.
그러나 또 다른 요점은 많은 알트코인이 최근 몇 달 동안 상대적으로 큰 하락을 경험했지만 일부는 50% 이상 하락한 경우도 있지만 실제로 알트코인의 전체 시총 그다지 많이 떨어지지 않았다는 것입니다. TOTAL2의 데이터를 다시 간략하게 살펴보면, 지난해 9월 이후 알트코인의 전체 시총 155% 증가했습니다. 최근 몇 달간 조정 단계에서 알트코인의 전체 시총 의 최대 감소폭은 약 20%에 불과했습니다. 아래 그림과 같이.
위에서 볼 수 있듯이 최근 몇 달 동안 많은 알트코인이 매우 비참하게 하락한 것은 사실이지만, 이는 또한 이전 가치 평가가 실제로 너무 높았기 때문에 일부 개별 코인의 가치가 회복되었음을 의미할 수도 있습니다. 이 불장(Bull market) 에서 알트코인의 가장 큰 문제는 지속적으로 상장 높은 FDV와 낮은 유통량을 가진 수많은 새로운 토큰입니다. 우리는 이미 알트코인 주제에 대한 이전 기사에서 이 문제를 해결했습니다. 여기서는 자세히 다루지 않겠습니다.
아니면 올해 1월부터 시작해 보자. 비트코인 4만 달러 미만에서 단숨에 74,000달러에 육박했다. 두 달도 안 되어 거의 185%나 상승했기 때문에 폴링에 따른 통합과 통합이 이루어졌다. 도 예상되는 단계이고, 이 단계 역시 시장에서 꼭 필요한 부분이다.
상승만 받아들일 수 있고 하락은 받아들일 수 없다면, 이는 '거래'할 준비가 되지 않았다는 의미일 뿐입니다. 게다가 매년 6월과 7월에는 월스트리트의 자본가들과 부자들이 여름휴가를 호화 별장에서 보낸다고 하니, 부자들이 휴가에서 돌아올 때까지 몇 달은 인내심을 갖고 기다리는 것이 좋을 것이다. 고기를 먹습니다. 우리는 수프를 먹었습니다.
어쨌든, 비트코인 로서 나는 그러한 변동을 무시하고 유사한 시장 상황에 직면할 때 계속 낙관적인 태도를 유지하기로 확실히 선택할 것입니다. 물론 이러한 낙관주의는 단순한 말만은 아니며, 실제로 시장과 비트코인 관한 이전 기사에서 많은 데이터와 지표를 요약했습니다.
이틀 전 @Rekt Fencer가 인터넷에 흥미로운 데이터를 게시한 것을 보았습니다. 다음으로, 그가 공유한 데이터를 결합하고 다양한 각도에서 여러 참고 자료를 계속 살펴볼 것입니다.
1. 연방준비은행 자산과 부채
이 사이클에 진입한 이후 미국과 라오스의 경제 데이터는 암호화폐 시장 추세에 중요한 역할을 한 것으로 보입니다. 현재 많은 사람들이 연준의 CPI 데이터에 주목하고 있습니다. 금리 인하 기대감과 더불어 연준의 자산을 직접 살펴보는 것도 좋을 것 같습니다. 아래 그림과 같이.
위 차트에서 볼 수 있듯이, 연준의 자산은 거의 2년 동안 하락세를 보인 후 바닥을 치기 시작한 것으로 보입니다.
이 데이터를 어떻게 이해하나요?
우리 모두는 연준이 유동성을 주입할 때 자산을 구매하여 대차대조표에 추가한다는 것을 알고 있습니다. 그 반대. 일반적으로 연준이 자산 구매를 시작하면 자금은 주로 TradFi(전통 금융)로 유입되며 현재 많은 TradFi 영역이 암호화폐 시장과 밀접하게 관련되어 있으므로 일부 유동성은 암호화폐 시장으로 확실히 유입될 것입니다.
위와 같은 상황이 발생하면 암호화 시장에서 가장 먼저 이익을 얻을 영역(또는 트랙)은 무엇입니까? 여기서는 제 답을 말씀드리지 않고, 한 가지 생각해 볼만한 질문을 남겨드리겠습니다.
2. 글로벌 자본 이동성
지난해(2023년) 7월 이후 미국 달러지수는 전체적으로 지속적인 상승세를 보이고 있으며, 5% 안팎의 금리는 여전히 매우 매력적이어서 전 세계 다른 자산에 더 큰 압력을 가할 것은 분명하다. 이러한 환경에서 비트코인 가격이 급등할 것이라고 기대하는 것은 비현실적입니다.
연준의 데이터에 초점을 맞추는 것 외에 다른 국가의 자본력도 무시할 수 없습니다. 글로벌 순 유동성 지수(Global Net Liquidity, 세계 주요 중앙은행의 자산과 연준의 준비금을 포함하는 글로벌 순 유동성)를 모니터링해보면 현재의 글로벌 자본 유동성이 새로운 통합 국면에 진입하고 있는 것으로 보인다는 점도 알 수 있습니다. 단계이며 가까운 시일 내에 새로운 추세 변화를 볼 수 있습니다. 아래 그림과 같이.
일부 연구기관은 “2024년에는 점점 더 많은 정책입안자들이 통화 완화 정책으로 전환함에 따라 중앙은행이 더 큰 유동성 지원을 제공할 것으로 예상된다”고 말했다. 마지막으로 글로벌 유동성이 최저치를 기록한 때는 2022년 10월이었습니다. 순환적 관점에서 볼 때 글로벌 유동성은 일반적으로 5~6년에 걸쳐 오르락내리락하며 최근 유동성 상승 라운드가 발생할 것으로 예상됩니다. 2025년에 다시 정점에 오릅니다. 그 시점에서는 모든 돈이 어딘가로 가야 합니다.
현재 캐나다, 스위스 등 주요 국가에서는 금리를 인하하고 있으며, 많은 분석가들은 연준이 올해 말 이전에 금리 인하를 시작할 것이라고 예측하고 있습니다. 점점 더 분명해지고 가까워졌습니다. 금리 인하는 새로운 화폐 인쇄기가 작동하기 시작한다는 것을 의미하며, 이는 TradFi에 더 많은 자금이 주입된다는 것을 의미하며, 이는 일부 자금이 더 높은 리스크 자산(예: 암호화폐 자산)으로 유입된다는 것을 의미합니다. 기다리고 보자.
3. 스테이블코인 공급량
현재 온체인 스테이블 코인 총 공급량 은 1,649억 달러입니다. 이 수치는 이전 불장(Bull market) 주기의 유동성 최고치에도 미치지 못하며, 이는 또한 새로운 자금이 암호화폐 시장에 계속해서 진입할 가능성이 있음을 보여줍니다. 아래 그림과 같이.
기존 순환 암호화 시장에 얼마나 많은 유동성이 추가될 수 있는지에 대해서는 현재로서는 말하기 어렵습니다. 이는 위에서 언급한 연준의 금리 인하 기대에 달려 있을 수도 있습니다. 그러나 우리는 기본 아이디어를 이해할 수 있습니다. 즉, 유동성이 높을수록 더 많은 기회가 발생하고 이는 더 많은 리스크 기회가 발생한다는 의미입니다.
4. 분기별 리스크 투자 규모
마지막 불장(Bull market) 주기 동안 시장이 상승하면서 암호화 분야의 분기별 융자 도 최대 130억 달러에 달했습니다. 현재 불장(Bull market) 겪고 있지만 전반적인 융자 규모로 볼 때 올해 비트코인 ATH를 초과했음에도 불구하고 대부분의 리스크 캐피탈 활동이 부진하고 융자 시장의 과대 광고가 예상 수준에 도달하지 못한 것 같습니다. 이론적으로. 아래 그림과 같이.
이는 또한 암호화폐 분야에서 새로운 유동성의 중요한 원천이 될 수 있으며, 이 불장(Bull market) 의 후반 단계에서 대량 새로운 융자 활동이 있을 것이라고 가정하면 필연적으로 시장에 더 많은 유동성이 유입될 것입니다.
5. 미국 선거와 암호화폐
얼마 전 페이스북 개념과 관련이 있던 밈코인(MemeCoin)이 다시 인기를 얻었고, 이미 미국 대통령을 지낸 새 대통령 후보도 이번 달(6월 12일) 주목할만한 성명을 발표했다. 그는 남은 모든 비트코인이 미국 채굴 에서 거래되기를 희망합니다. 그는 또한 비트코인 채굴 회사의 여러 대표자들을 만나 암호화폐를 좋아하며 백악관 채굴자들을 위해 연설하겠다고 말했습니다.
올해 11월에 새로운 미국 대통령 선거가 열리게 되는데, 이는 많은 사람들이 암호화 분야의 촉매제로 간주하고 있습니다. 일부 분석가들은 심지어 페이스북이 당선되면 비트코인은 확실히 150,000달러에 도달할 것이라고 말합니다. 다른 사람을 말하는 방식).
그러나 이제 암호화폐가 미국 정치, 특히 페이스북-바이든 경쟁에서 핵심 부분이 된 것으로 보인다는 점은 부인할 수 없습니다. 옛날에는 다른 사람이 대통령을 선택하는 것에 주의를 기울여야 했습니다. 이 분야에서 일할 때 우리는 때로는 여러 측면에 주의를 기울여야 했습니다.
위의 다섯 가지 관점은 모두 거시적 관점이며 단기적인 스윙을 좋아하는 사람들에게는 별로 유용하지 않을 수 있습니다. 하지만 우리는 일반 거래자 에게 불장(Bull market) 동안 어떤 스윙도 하지 말라고 항상 권장해 왔습니다.
이 단계에서 선택할 수 있는 사항은 다음과 같습니다.
- 이러한 시장 변동을 받아들일 수 없다면, 예상 목표를 낮추고, 결국 수익을 내야 할 때는 주저하지 말고, 결국 돈을 잃는 것보다 적게 버는 것이 좋습니다. 즉, 아는 범위 내에서 돈을 벌어라라는 말이 더 대중적으로 알려져 있습니다.
- 지금 비트코인/ 이더 이불을 구매하신다면 계속해서 인내심을 가지세요. 정말 인내심이 없다면 고기를 잘라서 팔고, 다시 살아서 하고 싶은 일을 하세요. 그리고 일단 이렇게 하면 앞으로는 더 이상 조작을 하지 말고, 상승을 쫓지 말고 하락을 죽이지 말고, 소위 고가에 팔고 저가에 사는 것을 당연하게 여기지 마십시오.
- 여전히 매도 포지션을 기다리고 있다면 현재 하락세는 이 불장(Bull market) 에 참여할 수 있는 몇 안 되는 기회 중 하나일 수 있습니다. 자신의 자금에 따라 일괄적으로 포지션을 오픈할 수 있습니다. 합리적으로 포지션을 구축하는 방법에 대해서는 이전 기사에서도 새로운 통찰력을 얻었으므로 여기서는 자세히 다루지 않겠습니다.
- 당신의 손에 모방품이 너무 많고 그것들이 모두 갇혀 있다면, 애초에 그 모방품을 구입한 이유가 장기 계획이었는가, 아니면 단기 계획이었는가를 자문해 볼 필요가 있습니다. 장기 계획의 근거는 무엇입니까? 단기 계획입니까? 이미 이익실현/ 로스 컷 설정을 했습니까? (또는 돈을 벌거나 잃을 가능성에 대해 정신적으로 준비되어 있는지) .
- 모방 포지션 에 대한 총알이 아직 남아 있다면 실제로 이전에 매우 낙관적이었지만 구매할 기회가 없었던 트랙 리더(또는 리더)를 일괄 구매할 수 있습니다(짧은). 또는 일부 K라인 기술 지표를 잘 활용하면 시장이 새로운 추세에서 벗어날 때까지 기다렸다가 오른쪽에 포지션을 구축할 수도 있습니다.
알트코인 주제에 관한 이전 기사 시리즈에서 우리는 이 주기가 알트코인 시즌을 맞이할 기회를 가질 것이라고 여전히 믿고 있지만 이 불장(Bull market) 의 특수성으로 인해 모든 알트코인이 그렇지는 않다고 여러 번 언급했습니다. 상승할 기회. 그리고 우리는 이전 기사에서 이 분야에서 항상 모든 기회를 포착하는 것에 대해 생각하지 않는다고 자주 언급했습니다. 실제로 각 주기에서 2~3개의 기회를 포착하는 것으로 충분합니다. 모든 사람의 시간과 에너지는 제한되어 있으며 수백 개의 생태/트랙을 동시에 공부할 필요는 없습니다. 가장 긍정적인 1~3개의 생태/트랙에만 집중하세요.
구체적인 작업에 관해서는 비트코인 사고 싶지 않은지 여부는 중요하지 않습니다. 이는 개인적인 선택의 문제입니다. 하지만 모방품을 구매한다고 해도 최소한 스스로 구매해야 할 몇 가지 이유를 찾아야 합니다. 예를 들어 특정 통화를 구매하기로 결정한 경우 10분 이내에 구매해야 하는 3가지 이유를 빠르게 나열할 수 있다면(각 이유는 한 문장으로 요약하면) 너무 주저할 필요 없이 일괄적으로 포지션을 구축한 다음, 시장의 전반적인 추세를 최대한 따르고 단기적인 스윙을 하지 마십시오. 이렇게 할 수 있다면 기본적으로 조사, 연구 및 사고에 시간과 에너지를 소비했다는 의미이기 때문입니다.
그렇지 않으면 이상한 현상에 빠질 수 있습니다. 보유하고 있는 상승하지 않은 알트코인을 제외하고 눈에 보이는 다른 모든 코인이 상승한 것을 종종 발견하게 될 것입니다. 네, 정말 마법같습니다!
아니면 한발 물러서서 시장에 늦게 진입하여 이번 불장(Bull market) 의 기회를 놓치면 어떻게 될까요? 시장은 순환적이기 때문에 대부분의 사람들은 일반적으로 첫 번째 주기를 거치면 큰 돈을 벌 수 없습니다. 실제로 첫 번째 주기에는 관찰하고 배우는 것이 가장 적합하며 두 번째 및 세 번째 주기를 거치는 것입니다. .완전한 레이아웃을 만드는 것입니다. 결국, 선택된 사람은 단지 예외일 뿐입니다. 평범한 사람들로서 우리의 삶의 기회는 순환이라는 두 단어에만 있습니다.
도박을 하고 싶다면 자유롭게 하세요. 하지만 당신도 인생을 바꾸고 싶다면 위에서 언급한 두 단어를 잘 생각해 보세요.
가끔 뒤돌아보면 시간이 말처럼 흘러가는 게 조금 아쉽기도 해요. 2017년에 비트코인을 보유하기 시작한 이후로 자신도 모르게 7년이 지났습니다. 이 기간 동안 저는 처음 2년(실제로 이 분야에 막 입문한 대부분의 신규 이민자들과 마찬가지로)과 그 사이에 약간의 무력감, 혼란, 불안을 경험했습니다. 나는 이 분야가 가져다주는 수치적인 보상을 누렸다.(운도 어느 정도 있었다.) 지난 2년 동안 나는 내가 좋아하고 하고 싶은 일을 온전히 해냈다. 이 과정에서 나는 아무것도 모르는 초보자에서 장기적으로 비트코인 를 보이고 확고한 통화 수집가로 천천히 변화했습니다. 하지만 저는 이 분야에 있어서 아직 초등학생이라는 생각을 늘 갖고 있습니다. 아직도 이해하지 못하는 부분이 많고, 배우고 개선해야 할 부분이 많은 것 같습니다.
모두가 순환을 더 잘 이해하고, 순환을 즐기고, 순환의 법칙을 활용하여 자신을 변화시킬 수 있기를 바랍니다~
기사 마지막 부분에서는 최근 몇 가지 이슈 정보를 살펴보겠습니다.
6월 23일 Dune 데이터에 따르면 이더 가스는 2020년 이후 최저 수준으로 떨어졌으며, 가스 가격으로 인해 이더 소비율이 12개월 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다. 아래 그림과 같이.
초음파머니의 데이터에 따르면 이더 현재 낮은 소비율로 인해 약간의 인플레이션을 겪고 있으며, 7일 평균 공급량 증가율은 연 0.57%입니다. 아래 그림과 같이.
다음으로, ETH에 새로운 자금이 유입되지 않는다면 이더 가격이 계속 하락할 가능성도 배제할 수 없습니다. 현재 시장은 주로 이더 현물 ETF의 공식 승인과 미국의 금리 인하 기대감에 의존하고 있을 수 있습니다.
6월 24일 Tree News에 따르면 Mt Gox 수탁자는 BTC 및 BCH 상환을 시작할 것이라고 밝혔습니다. 아래 그림과 같이.
6월 25일 토큰 잠금 해제 데이터에 따르면 총 2억 2,200만 달러 상당의 토큰이 향후 7일 동안 네트워크 전반의 주류 암호화 프로젝트를 통해 잠금 해제될 예정입니다. 아래 그림과 같이.
최근 알트코인 가격이 급락한 주된 이유 중 하나는 일련의 프로젝트를 통해 토큰 언락 시장이 소화하는 데 어려움을 겪고 있으며, 초기 투자자와 벤처 캐피털 기관도 현금화 압력에 직면하고 있는 것으로 보입니다. 이로 인해 시장 전체가 하락하고 비트코인 가격이 하락하게 됩니다.
또한 반감 로 인한 채굴 이익율 의 축소로 인해 일부 비트코인 채굴 회사가 6월부터 비트코인 재고를 판매하기 시작했다는 보고도 있습니다. 그들은 30,000 BTC(약 20억 달러) 이상을 판매했습니다.
6월 28일 미국은 PCE 데이터를 발표할 예정이며, 이 데이터는 연방준비은행의 금리 인하 기대에 추가 영향을 미칠 수 있으며, 암호화폐 시장의 단기 추세에도 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 아래 그림과 같이.
이번 호의 내용을 여기서 공유하겠습니다. 이 글은 Hua Li Huawai가 업데이트한 475번째 기사이기도 합니다. 본문에 포함된 데이터 인용 및 사진 출처에 대한 자세한 내용은 Hua Li Hua Wai의 Notion 버전에서 해당 날짜의 기사를 참조하세요.
면책조항: 위 내용은 개인적인 관점 과 분석일 뿐이며, 학습 기록 및 의사소통용으로만 사용되며, 투자 조언을 구성하지 않습니다. 암호화 분야는 다양한 형태의 사기 및 돼지 살상 사기 외에도 많은 프로젝트가 언제든지 0으로 돌아갈 리스크 리스크 위험도 리스크 높은 시장입니다. 이해가 안 되면 만져보세요.
