B 발목없는 분석팀은 최근 L1 트랙, L2 트랙, LSD 트랙 및 기타 트랙의 주류 토큰과 이슈 토큰을 포함하여 향후 3개월 동안 16개 토큰의 상승 및 하락을 예측했습니다. 이 기사에서는 독자가 참고할 수 있도록 Bankless 분석가 팀의 예측과 이유를 정리합니다.
L1 플레이트
솔라나 (SOL)
- 관점: 하락 관점
- 이유: 밈 시장이 부진하고 매도 압력이 증가함
- 예측 기간: 2024년 6월 21일 ~ 2024년 9월 21일
- 예측 당시 코인 가격: $132.79
- 현재까지 예상 통화 가격 성과: 5.88% 상승
뱅크리스 분석팀은 밈코인 열풍이 더욱 잦아들면서 SOL의 후속 실적은 ETH보다 나빠질 것으로 예상하고 있다.
SOL은 2023년 10월부터 2024년 3월 사이에 눈부신 성과를 거두었고 이후 가격은 200달러로 정점에 이르렀지만 일일 활성 주소 및 DEX 거래량을 포함한 주요 온체인 지표 은 6월 내내 정체 상태를 유지하면서 생태계의 참신함은 정점에 도달한 것으로 보입니다.
솔라나는 낮은 수수료와 통일된 글로벌 위상이라는 두 가지 특징으로 이번 주기에 Meme 코인 발행의 주목을 받았지만, 최근 몇 주 동안 Meme 코인의 성과는 만족스럽지 못했습니다.
솔라나(WIF)와 BONK의 상위 네이티브 밈 코인은 5월 최고치보다 50% 이상 하락한 반면, 다른 밈 코인은 이전에 인기 있었던 대부분의 유명 밈 코인이 0에 가깝다고 생각 관점. 밈 열풍은 가라앉았습니다. 솔라나는 대중 채택을 향해 건전한 움직임을 보이고 있지만, 솔라나 사용자들이 온체인 Meme 코인으로 얻을 수 있는 수익이 제한적이라는 사실을 점점 더 인식하게 되면서 현금화를 고려할 수도 있으며, 이는 솔라나의 펀더멘털과 밈의 악화로 이어질 수 있습니다. SOL에 대한 판매 압력 증가.
폴카닷(DOT)
- 관점: 하락 관점
- 이유: 토큰 인플레이션 증가와 함께 막대한 부적절한 지출
- 예측 기간: 2024년 7월 3일 ~ 2024년 10월 3일
- 예측 당시 코인 가격: $2.38
- 현재까지 예상 통화 가격 성과: 7.98% 하락
Bankless 분석 팀은 향후 지출과 DOT 인플레이션이 토큰 가격을 더욱 하락시킬 것이기 때문에 재단이 예상보다 빨리 파산할 수 있다고 믿고 있습니다.
6월 28일, Polkadot Web3 재단은 커뮤니티 체인의 거버넌스 프로세스를 더 잘 이해하고 제어할 수 있도록 1년 전에 구현된 OpenGov 이니셔티브의 일환으로 현재까지 최대 규모의 재무 보고서를 발표했습니다.
2024년 상반기 폴카닷의 회계연도 순손실은 약 1,700만 DOT(US$1억 8백만)였습니다. 현재 소비율에 따라 DOT의 가격(금융 가치의 96%를 차지함)이 변하지 않는다고 가정하면, 자금은 2년만 더 운영하면 됩니다.
가장 큰 지출 범주는 "프로모션"으로 총 3,700만 달러에 이르렀으며 여기에는 스포츠 팀 후원을 위한 1,000만 달러, 컨퍼런스 이벤트를 위한 790만 달러, Coinmarketcap 홈페이지의 애니메이션 로고를 위한 478,000달러, 프로모션 상징을 위한 180,000달러와 같은 터무니없는 프로젝트가 포함되었습니다. 개인 제트기에서.
Polkadot 생태계는 견인력을 얻기 위해 2024년에 대량 돈을 지출했지만, 해당 토큰은 올해 첫 6개월 동안 이더 비해 50% 이상 하락했습니다.
톤코인（TON）
- 관점: 중립
- 이유: 향후 성장이 가능하지만 텔레그램에 대한 과도한 의존
- 예측 기간: 2024년 6월 17일 ~ 2024년 9월 17일
- 예측 당시 코인 가격: $7.88
- 현재까지 예상 통화 가격 성과: 4.42% 하락
Bankless 분석 팀은 네트워크가 미래 성장을 위한 준비가 되어 있다는 것을 인정하지만, 완전히 희석된 400억 달러의 가치로 회사 전용 블록체인의 투자 가치가 불분명하다는 점을 우려하고 있습니다.
TON 네트워크는 이전에 효과적인 채택을 위해 어려움을 겪었지만, 이를 만든 Telegram이 네트워크에 점점 더 많은 유용성을 가져오면서 성장이 기하급수적으로 가속화되었습니다.
텔레그램은 사용자가 TON 네트워크에 쉽게 액세스할 수 있도록 지난 9월 자체 호스팅 암호화폐 지갑을 출시했습니다. 지난 2월 텔레그램은 광고주가 TON을 사용하여 채널 프로모션을 구매하고 수수료의 50%를 채널 운영자와 공유할 수 있도록 허용하면서 암호화폐 채택에 대한 추진력을 두 배로 높였습니다. 그런 다음 4월에 Telegram은 Tether와 제휴하여 지갑 사용자가 USDT를 무료로 전송할 수 있도록 했습니다.
2024년에는 TON 네트워크의 TVL이 4200% 증가하여 6억 1천만 달러를 기록했으며 일일 활성 주소 수도 크게 증가했습니다.
TON 네트워크는 독특하고 실행 가능한 온체인 생태계를 구축하는 초기 단계에 있는 것으로 보입니다. 기본 Notcoin Meme 통화의 가치는 20억 달러에 도달했으며 1억 5천만 개 이상의 주소가 포인트 앤-체인 Hamster Combat에 참여하고 있습니다. 돈 버는 게임을 클릭하세요. 이 게임은 참가자에게 토큰을 에어드랍 것을 약속합니다.
TON 네트워크는 지금까지 확실히 대량 성장을 이루었지만 TON의 미래는 여전히 다소 불분명합니다. 독점 블록체인을 통해 수익을 창출하는 Telegram의 모델이 성공적인 것으로 입증되면 다른 회사도 결국 자체 네트워크를 시작하여 TON 네트워크와 경쟁할 수 있습니다. 그러나 현재 새로운 사용자를 유치하는 데 있어 강력한 선점자 이점이 있다는 점은 부인할 수 없습니다. TON 네트워크를 온체인 에서 실험하려는 다른 회사를 위한 보편적인 블록체인 솔루션으로 만드는 것입니다.
눈사태(AVAX)
- 관점: 상승 관점
- 이유: AVAX 선물 상장이 예상 상장, 현물 AVAX ETF 승인에 대한 저항이 거의 없음
- 예측 기간: 2024년 6월 28일 ~ 2024년 9월 28일
- 예측 당시 코인 가격: $27.99
- 현재까지 예상 통화 가격 성과: 8.41% 하락
Bankless 분석 팀은 시장이 이전에 예상치 못한 ETF 승인 이야기를 소화하기 시작하면서 앞으로 몇 달 동안 토큰이 좋은 성과를 낼 것으로 기대합니다.
6월 28일, 상품선물거래위원회(CFTC)에 등록된 지정계약시장(DCM)인 코인베이스 파생상품(Coinbase Derivatives)은 SHIB, LINK, AVAX, XLM 및 DOT 선물을 상장 하기 위해 규제 기관에 인증 문서를 제출했습니다.
최근 현물 SOL ETF 제출로 인해 솔라나가 전통적인 금융에 제공될 차세대 암호화폐 자산이 될 것이라는 희망이 촉발되었지만, SEC는 SOL이 증권이라는 점과 규제된 선물 시장이 부족하다는 이유로 암호화폐 거래소 상대로 여러 소송을 제기해 왔습니다. 승인 가능성은 희박하다.
SOL과 달리 AVAX는 아직 SEC에 의해 증권으로 지정되지 않았습니다. CME 선물의 향후 승인은 BTC 및 ETH와 마찬가지로 현물 AVAX ETF 승인의 길을 열어줍니다.
근처(NEAR)
- 관점: 하락 관점
- 이유: AI에 대한 단기적인 과대평가는 장기적으로 경쟁 우위로 이어지지 않을 것입니다.
- 예측 기간: 2024년 6월 25일 ~ 2024년 9월 25일
- 예측 당시 코인 가격: $5.5
- 현재까지 예상 통화 가격 성과: 5.48% 하락
Near는 NVIDIA의 3월 개발자 컨퍼런스에서 떠오르는(아직 확인되지 않은) AI x Crypto 과대광고를 활용하여 트랙 프로젝트로 자리매김하려고 시도했지만, 네트워크는 현재 AI 개발에서 주목할 만한 발전을 거의 보지 못했습니다.
Near 창립자인 Illia Polosukhin은 이전에 AI 연구원으로 일했지만 현실은 빠른 합의를 제공할 수 있는 블록체인이라면 누구나 AI 개발의 기반이 될 수 있으며 그의 프로젝트는 더 큰 사용자 기반과 더 많은 TVL을 가지고 있기 때문에 경쟁 우위가 없습니다. L1 프로젝트.
NEAR의 강력한 단기 성과에도 불구하고 충분한 사용자와 자본을 끌어들이는 고유한 생태학적 응용 프로그램이 없다면 토큰은 가까운 미래에 다시 ETH 및 SOL과 같은 주요 경쟁사에 비해 저조한 성과를 낼 가능성이 높습니다.
L2 플레이트
중재 (ARB)
- 관점: 하락 관점
- 이유: L2 트랙이 포화 상태이고 토큰 언락 인해 판매 압력이 발생합니다.
- 예측 기간: 2024년 6월 27일 ~ 2024년 9월 27일
- 예측 당시 코인 가격: $0.82
- 현재까지 예상 통화 가격 성과: 5.26% 하락
Bankless 분석 팀은 ARB가 앞으로 몇 달 안에 다른 L2보다 성능이 뛰어날 것으로 예상하지만 전반적인 산업 가치 희석과 ARB 잠금 해제로 인해 토큰 가격이 ETH보다 나빠질 수 있습니다.
Arbitrum DAO 제안은 나머지 순서 수수료의 50%를 Tally 거버넌스 센터의 ARB 위임자에게 분배하여 스테이킹 연간 약 7%의 ETH 수익을 지급하는 것을 목표로 합니다. 스테이킹 보상은 9월까지 활성화되지 않을 것으로 예상되며, ARB의 유동 스테이킹 토큰에 대한 지원도 시작되어 위임자가 DeFi에서 추가 수익을 얻을 수 있습니다.
ARB에 비인플레이션 실질 소득을 추가하면 보유자에게 추가적인 경제적 가치가 생성되지만 ARB 토큰이 ETH보다 더 나은 성능을 발휘할 것이라는 보장은 없습니다. 새로운 L2 토큰이 출시되고 기존 토큰이 잠금 해제되면 투자자의 매도 압력이 발생하여 L2 기술이 점점 더 상품화되고 분산화됨에 따라 모든 L2 가치가 희석됩니다.
Arbitrum만으로도 팀과 투자자에게 매달 1억 개의 토큰을 잠금 해제하고 있는 반면, Arbitrum DAO는 시장에 배포될 수 있는 35억 개의 ARB를 보유하고 있으며 이미 향후 3년 동안 논란의 여지가 있는 게임에 사용되고 있습니다. 인센티브 프로그램은 225개를 할당합니다. 백만 ARB.
블래스트(BLAST)
- 관점: 하락 관점
- 이유: 만족스럽지 못한 평가, 에어드랍 후 높은 매도 압력
- 예측 기간: 2024년 6월 26일 ~ 2024년 9월 26일
- 예측 당시 코인 가격: $0.02
- 현재까지 예상 통화 가격 성과: 25.08% 하락
Bankless 분석 팀은 미래의 인센티브가 과거처럼 사용자의 관심을 불러일으키지 않아 점점 더 많은 보유자가 네트워크의 잠재적인 지속 불가능성을 깨닫기 시작할 것이라고 예측합니다.
6월 26일 BLAST가 출시된 직후, 완전히 희석된 가치는 약 20억 달러로 이더 L2 중 8위를 기록했습니다. 이는 순환이 가장 낮은 L2보다 훨씬 낮고 채택률은 낮지만 순환은 높은 상위 L2(예: Mantle 및 Immutable)에도 뒤처집니다. .
6월 내내 많은 Blast 기본 생태계 자산이 대량 매각되었습니다. BLAST는 상장 후 반등을 시도했지만 실패했으며 이는 사용자가 다른 기회를 찾기 위해 현금화하고 있음을 나타냅니다. 사용자가 Blast에 입금하는 주요 동기는 에어드랍 얻는 것입니다. BLAST의 예상치 못한 낮은 가치는 향후 몇 달 동안 온체인 펀더멘털이 악화됨에 따라 BLAST가 엄청난 판매 압력에 직면하게 될 것입니다.
스타크넷(STRK)
- 관점: 하락 관점
- 이유: 경쟁이 심화되고 있으며 개발을 지원하는 생태학적으로 널리 사용되는 응용 프로그램이 없습니다.
- 예측 기간: 2024년 6월 18일 ~ 2024년 9월 18일
- 예측 당시 코인 가격: $0.75
- 현재까지 예상 통화 가격 성과: 0.07% 하락
Bankless 분석 팀은 Starknet 생태계에서 애플리케이션이 갑자기 폭발적으로 증가하지 않는 한 토큰이 ETH보다 계속 저조한 성능을 발휘할 것으로 예상합니다.
2월 말 STRK의 에어드랍 온체인 잠시 활성화됐지만, 생태계의 전성기는 이미 오래전부터 지나간 것으로 보입니다. 일일 거래량, 활성 주소 등 스타크넷의 여러 주요 지표는 2023년 9월에 정점을 찍었고 이후 에어드랍 인센티브에도 불구하고 최고치를 회복하지 못했습니다.
경쟁업체인 Zero Knowledge Rollup ZKsync는 6월 17일에 ZK 토큰 청구를 개시할 것이라고 발표했습니다. ZK의 출시로 인해 STRK의 가격은 출시 후 몇 시간 내에 거의 30% 급락했습니다.
Starknet은 개발자가 EVM 체인의 기술적 한계를 우회할 수 있도록 Cairo 가상 머신을 구현했지만, 이 접근 방식은 사용자와 개발자 모두 생태계와 상호 작용하는 것을 어렵게 만들었습니다. 이것이 풀체인 게임과 같은 특정 영역의 개발에 도움이 될 것이라는 관점 가 있지만, 스타크넷 생태계에서는 아직 영구 온체인 의 사용에 영감을 줄 수 있는 획기적인 응용 프로그램을 보지 못했습니다.
ZK의 출시는 투자자들에게 영지식 증명 기술 내러티브로 구매할 수 있는 유동성 토큰을 제공하여 STRK의 기술 중심 내러티브를 약화시킵니다. 동시에, 대량 새로운 L2 토큰과 예상되는 업계 토큰 언락 미래에 흡수되어야 하는 공급량 나타내며, 이는 모든 이더 롤업의 가치를 희석시킬 것입니다.
낙관주의(OP)
- 관점: 하락 관점
- 이유: 일반적인 환경의 영향으로 인해 새로운 기능에 대한 사용자 인식이 낮습니다.
- 예측 기간: 2024년 6월 11일 ~ 2024년 9월 11일
- 예측 당시 코인 가격: $2.14
- 현재까지 예상 통화 가격 성과: 16.84% 하락
결함 방지 기능의 출시는 순서 에서 공개된 잘못된 정보에 누구든지 도전하고 허가 없이 ETH/ERC 20을 클레임 할 수 있는 Optimism의 "슈퍼 체인"을 구현하기 위한 중요한 단계이지만 실패에 긍정적인 영향을 미칩니다. OP 토큰 가격. 아이러니하게도 OP 토큰은 이 주요 업그레이드가 발표된 이후 경쟁사인 MATIC 및 ARB보다 실제로 약간 저조한 성과를 보였습니다.
암호화폐 사용자는 역사적으로 자신이 거래하는 L2의 보안 상태에 거의 관심을 기울이지 않았으며, 대량 TVL이 안전하지 않은 "0단계" 롤업(다중 서명을 미화함)으로 마이그레이션되었습니다. Optimism은 이제 Arbitrum One과 유사한 "1단계" 분류를 누리고 있지만 이 성취는 최소 요구 사항일 뿐입니다. Vitalik은 지난 3월 2024년 말까지 1단계 이상의 네트워크에만 "롤업"이라는 제목을 붙일 수 있을 것이라고 말했습니다.
반대로, 새로운 L2 토큰 발행 및 토큰 언락 환경에서 OP 토큰의 향후 성능은 ETH보다 낮을 것입니다.
LSD 플레이트
ether.fi (ETHFI)
- 관점: 하락 관점
- 이유: 경쟁 심화, TVL 정체
- 예측 기간: 2024년 7월 2일 ~ 2024년 10월 2일
- 예측 당시 코인 가격: $6.5
- 현재까지 예상 통화 가격 성과: 7.54% 하락
Bankless 분석팀은 자금의 상당 부분이 곧 Mellow Finance를 통해 Symbiotic Retake로 순환되어 높은 가치 평가로 인해 성장이 약화되고 토큰 가격이 더욱 하락할 것으로 예상합니다.
최고의 유동성 리스테이킹 (Restaking) 프로젝트인 ether.fi의 TVL은 6월에 본질적으로 정체되어 월간 성장률이 7%에 불과했습니다. 이는 2023년 10월 이후 가장 낮은 성장률입니다. ETHFI의 스테이킹 금액은 80% 미만이지만, 완전히 희석된 가치는 여전히 LDO보다 40% 높습니다. 이러한 잘못된 가격 책정은 모든 LRT 발행자에게 흔히 발생하며, 이는 토큰 유통량이 적고 업계의 성장 잠재력에 대한 투자자의 낙관주의로 인해 발생합니다.
ether.fi는 "유동적" 전략 금고와 독점 신용 카드를 구축하여 제품군 리스테이킹 (Restaking) 프로토콜을 넘어 업무 확장하려고 노력하고 있지만 EigenLayer를 핵심으로 하는 프로토콜의 리스테이킹 (Restaking) 모델은 다른 리스테이킹 (Restaking) 과 치열한 경쟁에 직면해 있습니다. 모델.
펜들파이낸스(PENDLE)
- 관점: 상승 관점
- 이유: 좋은 기본 원칙, 잠재적인 에어드랍
- 예측 기간: 2024년 6월 24일 ~ 2024년 9월 24일
- 예측 당시 코인 가격: $5.58
- 현재까지 예상 통화 가격 성과: 1.81% 하락
Bankless 분석 팀은 프로토콜이 더 높은 수익률을 생성하고 잠재적인 에어드랍 포착할 수 있기 때문에 토큰이 계속해서 뛰어난 성능을 발휘할 것으로 기대합니다.
2024년 상반기에 PENDLE은 의심할 여지 없이 펀더멘털(즉, Meme 코인이 아님)을 기반으로 한 최고 실적의 유동 암호화 자산 중 하나였으며, 4월과 5월 최고치에 연간 500% 이상의 수익을 올렸습니다.
Ethena 및 EigenLayer 에어드랍 의 도착은 Pendle에 부정적인 영향을 미칠 수 있지만 사실 프로토콜의 TVL은 5월 최저치보다 50% 이상 증가했으며 6월에는 여러 번 70억 달러를 넘어섰습니다.
리도(LDO)
- 관점: 상승 관점
- 이유: 스테이킹 과 리스테이킹 (Restaking) 함께 발전하며 미래에 큰 잠재력을 가지고 있습니다.
- 예측 기간: 2024년 6월 12일 ~ 2024년 9월 12일
- 예측 당시 코인 가격: $1.88
- 현재까지 예상 통화 가격 성과: 7.98% 하락
Bankless 분석팀은 시장이 stETH가 리스테이킹 (Restaking) 에서 수행하는 강력한 역할을 과소평가했다고 예측합니다.
리스테이킹 (Restaking) 2024년 암호화폐 업계에서 중요한 이야기였으며, 최소한의 추가 리스크 으로 자산을 재 스테이킹 수익을 높였습니다. LRT(Liquid Restake Tokens)는 Lido의 stETH와 유사하게 작동하지만 (EigenLayer 및 LRT 발행자로부터) 리스테이킹 (Restaking) 혜택과 에어드랍 인센티브를 추가합니다.
경쟁에 대응하여 Lido는 EigenLayer 경쟁사인 Symbiotic을 활용하고 Lido의 핵심 직원 및 투자자의 지원을 받는 LRT 플랫폼인 Mellow Finance와 제휴하여 LST를 리스테이킹 (Restaking).
EigenLayer 생태계에 입금하는 사용자의 대부분은 에어드랍 위해 입금하므로 에어드랍 으로 인해 입금자가 Symbiotic으로 전환하기가 쉽습니다.
Lido는 Symbiotic에 투자했기 때문에 Symbiotic 생태계의 발전을 촉진할 인센티브를 갖게 됩니다. 이는 이러한 고래가 Mellow의 금고에 대량 stETH를 예치하여 가장 유동적인 stETH 리스테이킹 (Restaking) 프로토콜을 구축할 수 있음을 의미합니다.
Lido는 일반적인 이더 스테이킹 상품과 약간 리스크 유동성 재 스테이킹 프로토콜을 모두 제공함으로써 다양한 리스크 선호도를 가진 시장 참여자에게 서비스를 제공할 수 있는 이상적인 스테이킹 솔루션으로 자리매김했습니다.
기타 부문
월드코인(WLD)
- 관점: 하락 관점
- 이유: 잠금을 해제하는 데 막대한 금액이 소요되고 생태계에 중요한 진전이 없습니다.
- 예측 기간: 2024년 7월 1일 ~ 2024년 10월 1일
- 예측 당시 코인 가격: $2.34
- 현재까지 예상 통화 가격 성과: 7.26% 하락
Bankless 분석 팀은 WLD 토큰 언락 로 인해 가격이 더욱 하락할 것으로 예상하며, 생태계에 집중적인 진전이 없을 때 이러한 판매 압력이 더욱 두드러질 것입니다.
NVIDIA는 2024년 첫 3개월 동안 상당한 주가 상승을 달성하여 AI에 대한 열정을 불러일으켰습니다. AI 관련 암호화폐인 WLD는 2월 초까지 성능이 나오지 않았지만, 불과 한 달 만에 가격도 440%나 올랐다.
Worldcoin은 틀림없이 이번 주기에서 가장 악명 높은 소량, 고평가 토큰 중 하나이며, 가격을 더 쉽게 조작하고 투자자의 관심을 끌 수 있게 해주는 특성입니다. 하지만 7월 25일부터 시작되는 내부 잠금 해제로 인해 매도 압력이 높아질 것입니다.
Worldcoin은 향후 WLD 및 해당 인증 모델에 대한 실제 유틸리티를 만들 계획이라고 밝혔지만 이 프로젝트는 실제 채택에서 별다른 진전을 이루지 못했고 사용자를 위한 암시장의 존재로 인해 핵심 인증 프로세스가 방해를 받았습니다. 정체성에 심각한 의문이 생겼습니다.
벨로드롬(VELO)
- 관점: 상승 관점
- 이유: 우수한 지적재산권 보장은 보유자에게 장기적인 이익을 제공합니다.
- 예측 기간: 2024년 6월 20일 ~ 2024년 9월 20일
- 예측 당시 코인 가격: $0.11
- 현재까지 예상 통화 가격 성과: 9.21% 하락
Velodrome이 획득한 BSL(Business License)은 거래소 의 위조 및 포크를 제한하여 라이센스가 있는 참가자만 운영할 수 있도록 허용합니다. 이 기능으로 인해 Base의 기본 Aerodrome 포크는 DAO의 동의 및 승인에 대한 대가로 초기 AERO 공급량의 40%를 veVELO 이해관계자에게 할당했습니다.
Coinbase는 2월에 VELO와 AERO를 상장했으며 그 이후로 두 토큰 모두 급등했지만 AERO는 Base Season의 과대 광고와 전임자 Base Ecosystem Fund를 통한 Coinbase의 직접 투자에 힘입어 훨씬 뛰어난 성과를 거두었습니다.
AERO 토큰이 최근 좋은 성능으로 많은 주목을 받고 있는 반면, VELO 보유자는 스테이킹을 통해 BSL의 이점을 누릴 수 있으며 코드 기반을 사용하여 배포하려는 향후 포크 프로젝트에서 장기적인 이점을 얻을 수 있습니다.
에테나 (ENA)
- 관점: 하락 관점
- 이유: 수익 창출 역량 및 보안 보장이 부족함
- 예측 기간: 2024년 6월 14일 ~ 2024년 9월 14일
- 예측 당시 코인 가격: $0.72
- 현재까지 예상 통화 가격 성과: 37.22% 하락
Bankless 분석팀은 Ethena의 미래 수익 창출 역량과 보안이 부족하다고 판단합니다.
Ethena의 예금은 보험 기금의 수익 삭감율을 50%에서 20%로 낮추기로 한 회사의 결정으로 인해 최근 몇 주 동안 상승 하여 USDe 스테이킹 의 수익이 증가했습니다.
현물 BTC ETF는 제도적으로 대량 채택을 보였지만 이는 주로 Ethena와 동일한 수익 창출 전략을 사용하여 한때 수익성이 좋았던 거래의 경쟁력을 높이는 헤지 펀드에서 나온 것입니다.
올 여름 현물 ETH ETF 거래가 시작되어 헤지 펀드에 차익 거래를 위한 두 번째 암호화 자산을 제공할 것으로 예상되는 가운데 Ethena가 제로 리스크 거래 전략을 통해 생성하는 베이시스는 계속해서 압축될 가능성이 높습니다.
Ethena 무기한 선물 매도 공매도(Short) 생성된 수익은 6월에 크게 감소했으며, sUSDe는 스테이킹 에게 지급되는 수익 비율이 증가했음에도 불구하고 이러한 변경 사항이 구현되기 전 기간에 비해 절반의 수익만 창출했습니다.
Ethena의 부채는 사상 최고치로 늘어났지만, 마이너스 금리나 사용자 자산 손실 시 손실을 보상하기 위한 보험 기금은 예금 기반의 1%에 불과하고, 마이너스 금리보다 더 나쁜 상황이 발생하는 경우 , , ENA의 상황은 위험해졌습니다.
커브 파이낸스(CRV)
- 관점: 하락 관점
- 이유: 현재 토큰 모델은 지속 가능하지 않습니다.
- 예측기간 : 2024년 6월 13일 ~ 2024년 9월 13일
- 예측 당시 코인 가격: $0.28
- 현재까지 예상 통화 가격 성과: 3.24% 하락
Bankless 분석팀은 창립자가 손실을 멈추고 하락을 촉발했지만 Curve의 높은 인플레이션 토큰 모델은 지속 가능하지 않을 수 있다고 말했습니다.
설립자 마이클 에고로프(Michael Egorov)는 이전에 5개의 서로 다른 대출 프로토콜에 걸쳐 3억 5천만 CRV로 담보된 미결제 스테이블코인 차입금이 거의 1억 달러에 달했습니다. 이후 이러한 프로토콜의 예금자들은 청산으로 인한 부실채권에 대한 두려움이나 악의로 CRV 시장에서 유동성을 인출하기 시작했고, CRV 담보 활용도와 차입율이 급등해 Egorov를 더욱 압박했습니다.
이제 Egorov의 청산이 거의 완료되고 CRV 공급 과잉 문제가 해결되었지만 앞으로 토큰 가격이 상승할 것이라는 보장은 없습니다. 프로젝트의 인플레이션 토큰 모델은 존재 이후 CRV에 엄청난 압력을 가해 이더 에 비해 약하게 유지되었습니다.
Curve는 더 많은 토큰 발행 및 플랫폼 수수료를 얻기 위해 사용자가 장기간 CRV를 잠그도록 장려합니다. 프로토콜의 TVL은 6월에 거의 3억 달러의 유출을 보였습니다. CRV 가격이 감소하면 보상 가치가 감소하고 토큰의 기본에 부정적인 영향을 미쳐 잠재적으로 TVL 죽음의 소용돌이를 촉발할 수 있습니다.
