매주 최고의 데이터 기반 암호화폐 통찰력과 분석을 얻으세요:

지금 구독하세요

Mt. Gox 상환 과정 차트 작성

작성자: Matías Andrade & Tanay Ved

주요 시사점:

• 마운트곡스(Mt. Gox) 채권자들은 마침내 상환금을 받았으며, 약 90억 달러 상당의 비트코인이 7월에 배포될 예정입니다.

• 상환 프로세스는 점진적이고 통제되며 여러 거래소( 크라켄(Kraken), 비트스탬프(Bitstamp) 및 Bitbank 포함)에 분산되어 있어 단기적인 시장 중단 가능성이 줄어듭니다.

• 2014년 Mt. Gox 붕괴 이후 시장 유동성이 크게 개선되어 잠재적으로 분산 자금의 원활한 흡수가 가능해졌습니다.

암호화폐 역사에서 마운트곡스(Mt. Gox) 붕괴만큼 지울 수 없는 흔적을 남긴 사건은 거의 없습니다. 엄청난 몰락이 있은 지 거의 10년이 지난 지금, 채권자들이 마침내 오랫동안 기다려온 자금을 받기 시작하면서 사라진 비트코인 ​​거래소가 다시 한번 헤드라인을 장식하고 있습니다. 독일 연방형사경찰(BKA)이 압수한 비트코인(BTC) 의 판매와 함께 약 90억 달러 상당의 비트코인이 유통될 예정인 가운데, Mt. Gox 사건의 해결은 암호화폐 생태계 성숙의 중추적인 순간을 나타냅니다. 이번 주 Coin Metrics의 네트워크 현황 호 에서는 Mt. Gox의 중요성, 그 격동의 역사, 그리고 더 넓은 암호화폐 시장에서 Mt. Gox의 붕괴와 이에 따른 지불금이 미치는 광범위한 영향에 대해 논의합니다.

마운트곡스 배경

"Magic: The Gathering Online eXchange"의 약자인 Mt. Gox는 암호화폐 세계에서 멀리 떨어진 곳에서 삶을 시작했습니다. 프로그래머 Jed McCaleb이 2006년에 설립한 이 플랫폼은 처음에는 인기 게임 Magic: The Gathering의 트레이딩 카드 교환으로 설계 되었습니다. 2010년에 비트코인이 인기를 끌기 시작하면서 McCaleb은 이 사이트를 비트코인 ​​거래소로 용도를 변경했습니다.

Mt.Gox 교환 인터페이스

타이밍이 이보다 더 좋을 수는 없었다. 최초의 비트코인 ​​거래소 중 하나인 Mt. Gox는 초기 디지털 통화를 사고 파는 사람들을 위한 플랫폼으로 빠르게 자리 잡았습니다. 2011년 3월 McCaleb은 일본에 거주하는 프랑스 프로그래머 Mark Karpelès에게 플랫폼을 매각했습니다. Mark Karpelès는 급격한 상승과 재앙적인 몰락 동안 거래소를 감독하게 되었습니다.

Karpelès의 관리 하에 Mt. Gox는 폭발적인 성장을 경험했습니다. 2013년에는 전체 비트코인 ​​거래의 약 70%를 처리하는 세계 최대의 비트코인 ​​거래소가 되었습니다. 이러한 지배력으로 인해 Mt. Gox는 비트코인 ​​생태계에 막대한 영향력을 갖게 되었고, 사실상 초기 암호화폐 시장의 중심 기둥이 되었습니다.

출처: 코인 메트릭스(Coin Metrics)의 시장 데이터 피드

명백한 성공에도 불구하고 Mt. Gox는 보안 문제와 운영 문제로 어려움을 겪었습니다. 첫 번째 큰 타격은 2011년 6월에 거래소가 심각한 해킹을 당해 2,609개의 비트코인이 손실되어 실수로 널 주소 로 전송되었을 때 발생했습니다. Mt. Gox는 잘못된 스크립트를 사용하여 일부 거래에서 중대한 실수를 저질렀습니다.

scriptPubKey에 적절한 비트코인 ​​주소(160 비트(Bit) 해시)를 포함하는 대신 실수로 바이트 0(OP_0)을 사용했습니다. 이로 인해 결코 만족할 수 없는 스크립트가 생성되어 이 "주소"로 전송된 비트코인이 영구적으로 손실되게 되었습니다.

2월 7 ^일 , 거래소는 거래 유연성과 관련된 기술적 문제를 이유로 모든 비트코인 ​​인출을 중단했습니다. 해결되지 않은 채 며칠이 지나자 사용자들 사이에 패닉이 퍼지기 시작했습니다. 상황은 2014년 2월 28 ^일 Mt. Gox가 도쿄에 파산 보호를 신청하면서 한계점에 도달했습니다. 서류에서 회사는 당시 약 4억 6,850만 달러 상당의 비트코인 ​​850,000개를 분실했다는 충격적인 발표를 했습니다. 이 중 750,000은 고객 소유 이고 100,000은 회사 소유였습니다.

출처: 코인 지표 시장 데이터 피드

이 계시는 암호화폐 커뮤니티와 그 너머를 통해 충격파를 보냈습니다. 한때 비트코인 ​​거래의 거물이었던 Mt. Gox는 수년간의 잘못된 관리와 보안 실패로 인해 붕괴되었습니다. 아래 차트는 2010년부터 2015년까지 발생한 사건의 타임라인과 그것이 BTC 가격 변동에 미치는 영향을 요약합니다.

출처: 코인 지표 참조율

마운트곡스 상환현황

거래소가 붕괴된 지 10년이 지난 오늘, Mt. Gox를 대표하는 일본 회생 수탁자인 고바야시 노부아키는 6월 24 ^일 채권자에 대한 비트코인 ​​및 비트코인 캐시(Bitcoin Cash) 상환이 7월부터 시작된다는 공지를 발행했습니다 . 이는 채권자들이 오랫동안 기다려온 해결책이지만, 자산 분배 전망으로 인해 잠재적인 공급 압력에 대한 우려로 시장 참여자들 사이에 불안이 야기되었습니다.

자금 흐름 시각화

결국 Mt. Gox는 사용자로부터 750,000개 이상의 비트코인(BTC) 잃었고 보유 자산 중 최대 100,000개를 잃었습니다. 이 전체 자산 중 약 16%가 복구되어 ~ 비트코인(BTC) 재분배 대상이 되었습니다. 상환으로 이어지는 현재 상황을 이해하기 위해 블록체인 검색 도구인 Coin Metrics의 ATLAS를 활용하여 관련 이해관계자와 지갑 간의 자금 흐름을 조명할 수 있습니다.

온체인 데이터에 따르면 Mt. Gox와 관련된 지갑은 현재 총 139,000 비트코인(BTC) (7월 15 ^일 현재 BTC 시장 가격을 기준으로 약 90억 달러 상당)를 보유하고 있는 것으로 나타났습니다. 이 금액은 5월 28 ^일 일련의 이체를 통해 적립되었으며 , 단일 지갑에 잔액이 통합된 것으로 보입니다. 문제의 계정에 대한 자금 흐름을 시각화하면 같은 날 발생한 47.2K 비트코인(BTC) (약 30억 달러 상당)가 3개의 개별 지갑으로 유출된 것을 볼 수 있습니다.

출처: 코인 메트릭스 ATLAS

그 이후로 Mt. Gox 지갑 사이에서 소규모 상환 시작을 나타내는 여러 내부 자금 이동이 있었습니다. 위에서 캡처한 세 개의 계정 중 (HoV68) 지갑은 47.2K 비트코인(BTC) (D5J6onk)로 끝나는 지갑으로 옮겼고, 이는 처음에 복구된 비트코인 (LAPs6) 을 받은 대상 계정으로 2701 비트코인(BTC) 다시 보냈습니다 . 이후 7월 5 ^일 , 1544 비트코인(BTC) (~$90M)가 상환 과정에 참여한 거래소 중 하나인 Bitbank와 연결된 핫 지갑으로 이체되었습니다 .

현재 회수된 자금의 상당 부분이 마운트곡스 지갑에 남아 있어 아직 대규모 상환이 시작되지 않았음을 알 수 있다. 중요한 것은 크라켄(Kraken), 비트스탬프(Bitstamp), Bitbank 등과 같은 여러 거래소를 통해 배포가 이루어지므로 시장에 큰 영향을 미칠 가능성이 줄어듭니다. 현재 데이터에 따르면 이러한 거래소에 대한 예금은 실질적으로 증가하지 않았으며, 이는 상환 진행 상황을 측정하는 데 도움이 될 수 있습니다. 이러한 상당한 예금 활동의 부재는 분배 프로세스가 초기 단계에 있으며 점진적으로 진행될 수 있음을 시사합니다.

출처: 코인 메트릭스 네트워크 데이터 프로

시장 영향 탐색

상환 과정에서 잠재적인 시장 영향을 평가하려면 비트코인의 유동성 조건을 조사하는 것도 유익할 수 있습니다. 140K 비트코인(BTC) 중 약 65K 비트코인(BTC) 개인 채권자에게 분배될 것으로 추정됩니다.

Mt. Gox 자금 청산 발생할 가능성이 있는 다음 주 동안 시장 유동성을 조사하는 것이 중요합니다. Coin Metrics의 포괄적인 교환 유동성 범위를 사용하여 시장의 잠재 매출 흡수 능력을 분석할 수 있습니다.

아래 제공된 차트는 2024년 1월부터 7월까지 USD 및 기타 스테이블코인 쌍(USDC, 테더 USDT(USDT), 바이낸스USD(BUSD) , FDUSD)에 대한 비트코인(BTC) (±1%)의 시장 심도를 보여줍니다. 매도 깊이(빨간색으로 표시)는 일반적으로 $50M에서 $50M 사이입니다. 현재 가격의 1% 범위 내에서 지정가 주문에 대해 1억 달러.

출처: 코인 지표 시장 데이터 피드

이러한 시장 깊이와 비트코인(BTC) 의 일일 평균 거래량이 약 150억 달러에 달한다는 점을 감안할 때 약 65,000 비트코인(BTC) (현재 가격으로 약 19억 5천만 달러 상당)의 배포는 잠재적으로 심각한 혼란을 일으키지 않고 몇 주에 걸쳐 시장에 흡수될 수 있습니다. , 청산이 점진적으로 여러 거래소에 걸쳐 수행된다고 가정합니다. 그러나 이러한 결과는 비트코인(BTC) 시장의 깊이와 성숙도를 암시할 뿐이며 단기적으로 유동성 부족에 대한 우려를 완화해야 합니다.

결론

마운트곡스 사건의 해결은 암호화폐 역사에 중요한 이정표를 세웠습니다. 붕괴 후 거의 10년이 지난 채권자 상환의 시작은 암호화폐 생태계의 성숙과 이 분야의 복잡한 재정적 실패를 해결하는 데 종종 필요한 긴 프로세스를 모두 의미합니다. 시장 참가자들은 앞으로 몇 주 동안 지갑이 보유 자산을 청산할 가능성이 있으므로 상황을 면밀히 모니터링할 것입니다.

네트워크 데이터 통찰력

요약 하이라이트

출처: 코인 메트릭스 네트워크 데이터 프로

미국 정치의 열광적인 주말 이후 암호화폐 시장은 엇갈린 신호를 보였습니다. 비트코인은 활성 주소가 5% 감소하고 시가총액이 1.1조 달러로 1% 하락하는 등 약간의 냉각을 경험했습니다. 이와 대조적으로 이더리움은 활성 주소가 554K로 1% 증가하여 탄력성을 보여주었습니다. Wrapped Ether의 이전 가치가 120억 달러로 36% 급등한 것은 잠재적으로 정치적 배경 속에서 DeFi 활동이나 크로스체인 거래가 증가했다는 신호입니다.

코인 지표 업데이트

Coin Metrics 팀의 이번 분기 업데이트:

• 간결한 논평, 풍부한 시각적 자료, 시기적절한 데이터를 통해 이번 주의 암호화폐 시장 동향을 상황에 맞게 설명하는 Coin Metrics의 시장 현황 뉴스레터를 팔로우하세요.

구독 및 지난호

언제나 그렇듯이 피드백이나 요청 사항이 있으면 여기로 알려주시기 바랍니다.

Coin Metrics의 네트워크 상태는 자체 네트워크(온체인) 및 시장 데이터를 통해 정보를 얻은 암호화폐 시장에 대한 편견 없는 주간 보기입니다.

받은편지함에서 네트워크 현황을 받아보려면 여기에서 구독하세요. 여기서 State of the Network의 이전 호를 볼 수 있습니다.

© 2024 Coin Metrics Inc. 판권 소유. 동의 없이 재배포는 허용되지 않습니다. 이 뉴스레터는 투자 조언이 아니며 정보 제공의 목적으로만 제공되며, 귀하는 이 정보를 바탕으로 투자 결정을 내려서는 안 됩니다. 뉴스레터는 "있는 그대로" 제공되며 Coin Metrics는 뉴스레터에서 얻은 정보로 인해 발생하는 손실이나 피해에 대해 책임을 지지 않습니다.