저자: Matías Andrade 및 Tanay Ved 출처: Coin Metrics 번역: Shan Opa, 진써차이징(Jinse)
주요 내용:
Mt. Gox의 채권자들은 마침내 상환을 받았고, 약 90억 달러 상당의 비트코인이 7월에 출시될 예정입니다.
상환 프로세스는 점진적이고 제어 가능하며 여러 거래소(Kraken, Bitstamp 및 Bitbank 포함)에 분산되어 단기적으로 주요 시장 혼란이 발생할 가능성을 줄이는 것으로 보입니다.
2014년 마운트곡스(Mt. Gox) 붕괴 이후 시장 유동성이 크게 개선되어 잠재적으로 분산 자금의 흡수가 더 원활해졌습니다.
암호화폐 역사상 마운트곡스(Mt. Gox) 붕괴만큼 지울 수 없는 흔적을 남긴 사건은 거의 없습니다. 엄청난 붕괴 이후 거의 10년이 지난 지금, 채권자들이 마침내 오랫동안 기다려온 자금을 받기 시작하면서 사라진 비트코인 거래소 다시 헤드라인을 장식하고 있습니다. 약 90억 달러 상당의 비트코인이 유통될 예정이고 독일 연방형사경찰청(BKA)이 매각에서 50,000 BTC를 압수한 상황에서 마운트곡스 사건의 해결은 암호화폐 생태계 성숙의 중요한 순간을 의미합니다. 이번 주 Coin Metrics의 State of the Web에서는 Mt. Gox의 중요성, 그 소란스러운 역사, Mt. Gox의 붕괴와 그에 따른 지불금이 더 넓은 암호화폐 시장에 미친 엄청난 영향에 대해 논의 합니다.
마운트곡스 배경
"Magic: The Gathering Online 거래소"의 약자인 Mt. Gox는 암호화폐 세계와는 동떨어진 삶을 시작했습니다. 프로그래머 Jed McCaleb이 2006년에 설립한 이 플랫폼은 원래 이슈 게임 Magic: The Gathering의 트레이딩 카드 거래소 으로 설계되었습니다. 2010년에 비트코인이 인기를 끌기 시작하면서 McCaleb은 이 사이트를 비트코인 거래소 로 전환했습니다.
Mt.Gox 거래소 인터페이스
타이밍이 이보다 더 좋을 수는 없습니다. 최초의 비트코인 거래소 중 하나인 Mt. Gox는 신흥 디지털 통화를 사고 파는 사람들이 빠르게 선택하는 플랫폼이 되었습니다. 2011년 3월 McCaleb은 이 플랫폼을 일본에 거주하는 프랑스 프로그래머 Mark Karpelès에게 매각했습니다. Mark Karpelès는 엄청난 상승세와 비참한 하락세를 겪는 동안 거래소 거래소 했습니다.
Karpelès의 리더십 하에 Mt. Gox는 폭발적인 성장을 경험했습니다. 2013년에는 전체 비트코인 거래의 약 70%를 처리하는 세계 최대의 비트코인 거래소 가 되었습니다. 이러한 지배력은 Mt. Gox가 비트코인 생태계에 큰 영향을 미치게 하여 사실상 초기 암호화폐 시장의 중심 기둥이 되었습니다.
Mt. Gox의 명백한 성공에도 불구하고 안전 문제와 운영 문제로 어려움을 겪고 있습니다. 첫 번째 큰 타격은 2011년 6월에 발생했습니다. 거래소 실수로 빈 주소로 전송된 2,609개의 비트코인을 손실하는 큰 해킹을 겪었습니다. Mt. Gox는 일부 거래에서 잘못된 스크립트를 사용하여 심각한 실수를 저질렀습니다.
scriptPubKey에 올바른 비트코인 주소(160비트 해시)를 포함하는 대신 바이트 0(OP_0)을 잘못 사용했습니다. 이는 결코 만족할 수 없는 스크립트를 생성하여 이 "주소"로 전송된 비트코인이 영구적으로 손실되게 만듭니다.
2월 7일, 거래소 거래 유연성과 관련된 기술적 문제를 이유로 모든 비트코인 인출을 중단했습니다. 문제가 해결되지 않은 채 며칠이 지나자 사용자들은 당황하기 시작했습니다. 상황은 2014년 2월 28일 Mt. Gox가 도쿄에 파산 보호를 신청하면서 정점에 이르렀습니다. 서류에서 회사는 당시 약 4억 6,850만 달러 상당의 비트코인 850,000개를 잃었다는 충격적인 소식을 발표했습니다. 이 중 750,000은 고객의 자산이고 100,000은 회사의 고유자산입니다.
이 소식은 암호화폐 커뮤니티와 커뮤니티 전체에 충격을 주었습니다. Mt. Gox는 한때 비트코인 거래의 거인이었지만 수년간의 잘못된 관리와 보안 침해로 인해 무너졌습니다. 아래 차트에는 2010년에서 2015년 사이에 발생한 사건과 이것이 BTC 가격 변동에 미치는 영향이 요약되어 있습니다.
마운트곡스 상환현황
거래소 붕괴된 지 10년이 지난 오늘, 마운트곡스(Mt. Gox)를 대표하는 일본 복구 관리인 고바야시 노부아키(Nobuaki Kobayashi)는 6월 24일 채권자에 대한 비트코인 및 비트코인 캐시 상환이 7월부터 시작된다는 공지를 발표했습니다. 이는 채권자들이 오랫동안 기다려온 해결책이기는 하지만, 자산 분배 전망은 잠재적인 공급 압력을 우려하는 시장 참여자들을 불안하게 만들었습니다.
자금 흐름 시각화
결국 Mt. Gox는 750,000 BTC 이상의 사용자 자금과 약 100,000 BTC의 자체 자산을 잃었습니다. 자산의 약 16%가 회수됐고, 약 14만 BTC가 재분배 대상이 됐다. 상환 전 현재 상황을 이해하기 위해 관련 이해관계자와 지갑 간의 자금 흐름을 조명하는 블록체인 검색 도구인 Coin Metrics의 ATLAS를 활용할 수 있습니다.
온체인 데이터에 따르면 Mt. Gox와 관련된 지갑은 현재 총 약 139,000개의 BTC(7월 15일 BTC 시장 가격을 기준으로 약 90억 달러 상당)를 보유하고 있는 것으로 나타났습니다. 이 금액은 5월 28일 일련의 이체를 통해 이체되었습니다. 해당 계좌의 잔액 흐름을 살펴보면, 같은 날 47.2K BTC(약 30억 달러 상당)가 3개의 다른 지갑으로 유입된 것을 확인할 수 있습니다.
이후 마운트곡스 지갑 내부에서 여러 차례 자금 이동이 있어 소규모 상환이 시작됐음을 알 수 있다. 위에서 캡처한 세 개의 계정 중 (HoV68) 지갑은 47.2K BTC를 (D5J6onk) 로 끝나는 지갑으로 전송했으며, 원래 복구된 비트코인을 받은 대상 계정(LAPs6)으로 2701 BTC를 다시 보냈습니다. 이후 7월 5 일 1,544BTC(약 9천만 달러)가 상환 과정에 참여한 거래소 중 하나인 비트뱅크(Bitbank)와 연계된 핫월렛으로 이체됐다.
현재로서는 회수된 자금의 상당 부분이 마운트곡스 지갑에 남아 있어 아직 대규모 상환이 시작되지 않았음을 알 수 있다. 중요한 점은 크라켄(Kraken), 비트스탬프(Bitstamp), 비트뱅크(Bitbank) 등 다수의 거래소 통해 상환이 이루어지므로 과도한 시장 영향 가능성이 줄어든다는 점이다. 현재 데이터는 상환 진행 상황을 측정하는 데 도움이 될 수 있는 지표인 이러한 거래소 의 예금이 실질적으로 증가하지 않음을 보여줍니다. 대량 예금 활동이 부족하다는 것은 상환 과정이 초기 단계에 있으며 점진적으로 진행되고 있음을 시사합니다.
시장 영향 살펴보기
상환 과정이 시장에 미칠 잠재적 영향을 평가하기 위해서는 비트코인의 유동성 조건을 연구하는 것도 유익합니다. 140,000 BTC 중 약 65,000 BTC가 개인 채권자에게 분배될 것으로 추정됩니다.
앞으로 몇 주 동안 Mt. Gox 자금이 청산될 가능성이 높으므로 시장 유동성을 확인하는 것이 중요할 것입니다. Coin Metrics의 포괄적인 거래소 유동성 범위를 활용하여 시장의 잠재 매출 흡수 능력을 분석할 수 있습니다.
아래 차트는 2024년 1월부터 7월까지 USD 및 기타 스테이블코인 쌍(USDC, USDT, BUSD, FDUSD)에 대한 BTC(±1%)의 시장 깊이를 보여줍니다. 판매 심도(빨간색)는 일반적으로 5천만 달러에서 1억 달러 사이이며, 현재 가격의 1% 이내에서 제한 주문이 적용됩니다.
이러한 시장 깊이와 BTC의 일일 평균 거래량이 약 150억 달러라는 사실을 감안할 때 청산이 점진적이고 여러 거래소 포함된다고 가정하면 약 65,000 BTC(현재 가격으로 약 19억 5천만 달러 상당)가 흡수될 수 있습니다. 큰 혼란을 일으키지 않고 몇 주 안에 시장에 의해 제거됩니다. 그러나 이러한 결과는 BTC 시장의 깊이와 성숙도를 나타낼 뿐 단기적으로 유동성 부족에 대한 우려를 완화할 것입니다.
결론적으로
마운트곡스 사건의 해결은 암호화폐 역사에 있어서 중요한 이정표입니다. 마운트곡스(Mt. Gox) 붕괴 후 거의 10년이 지나 채권자들은 채무 상환하기 시작했으며 이는 암호화폐 생태계의 성숙과 공간에서 복잡한 금융 문제를 해결하는 데 종종 오랜 시간이 걸리는 과정을 의미합니다. 앞으로 몇 주 안에 이들 지갑이 보유 자산을 청산할 수 있으므로 시장 참여자들은 상황을 면밀히 관찰할 것입니다.
