제시, 진써차이징(Jinse)
2022년 11월 '홍콩 가상자산 개발에 관한 정책 선언'이 발표된 이후 1년 반 동안 홍콩 정부의 요구 사항을 충족하는 호환 Web3가 개발되었습니다.
지난 1년 반 동안 개인 투자자 에게 규정을 준수하는 거래소 열렸고, 비트코인과 이더 현물 ETF가 온라인으로 전환되도록 승인되었으며, 일부 암호화폐 기반 프로젝트는 7월 18일 홍콩에 지점을 설립하기로 결정했습니다. 홍콩 정부는 공식적으로 홍콩 달러 스테이블코인 규제 샌드박스에 참여한 기관 목록을 공개했습니다. 이들 기관은 이미 홍콩 달러 스테이블코인을 먼저 발굴할 수 있습니다.
보다 미묘한 변화가 주민들의 일상생활에 통합되었습니다. 개인 투자자 거리의 증권사를 방문하여 비트코인 및 이더 에 대한 규정 준수 투자에 참여할 수 있습니다. 초등학교 교과서에 쓰여있네요...
홍콩의 Web3 산업 발전은 계획대로 착실하게 진전되고 있으며, 홍콩 시민들은 서서히 Web3를 미묘한 방식으로 받아들이고 있습니다. 그러나 실무자의 관점에서 볼 때 전반적으로 홍콩의 Web3 개발은 초기에는 상대적으로 공격적으로 진행되었으며 이제는 더욱 조심스러워졌습니다.
홍콩 정부가 점차 Web3 정책을 강화하고 외국 자본이 철수함에 따라 홍콩의 규정을 준수하며 발전하는 Web3 기업의 최우선 과제는 실제로 어떻게 홍콩에 거점을 마련하고 더 큰 시장을 개척할 것인가입니다. .
홍콩달러 안정통화가 국제금융시장에서 홍콩달러의 위상을 높일 수 있을까?
홍콩 달러 안정 화폐는 올해 Web3 개발에 대한 홍콩 정부의 투자의 하이라이트입니다. 올해 3월, 홍콩 정부는 홍콩 달러 안정 화폐 발행을 원하는 기관의 진입 신청을 승인하는 통지문을 발행했습니다. 샌드박스. 4개월 후인 7월 18일, 홍콩은 샌드박스에 진입하는 첫 번째 목록을 발표했습니다. JD Coin Chain Technology (Hong Kong) Co., Ltd. 및 Standard Chartered Bank (Hong Kong); ) Co., Ltd., Anhui Group Limited, Hong Kong Telecommunications (HKT) Limited.
홍콩이 홍콩 달러 스테이블코인 발행자에 대한 규제 시스템에 대해 대중과 협의했을 때 108개 기관이 의견을 제출했습니다. 홍콩 금융관리국 부총재 Chen Weimin은 성명을 통해 홍콩 금융관리국이 10개 기관으로부터 문의를 받았고 일부 잘 준비된 기관이 공식적으로 신청서를 제출했으며 최종적으로 3개 기관을 승인했다고 밝혔습니다. 그는 “샌드박스” 진입 승인 여부는 법 시행 이후 발행자의 업무 계획, 현 단계에서 제한된 범위 내에서 스테이블코인 발행 프로세스를 테스트할 필요가 있는지, 등.
이번에 샌드박스 진출 기업으로 선정된 위안비테크놀로지는 공지가 나오자마자 신청서를 제출했다. 샌드박스에 들어간다는 것은 감독하에 홍콩 달러 안정 화폐를 시험적으로 출시할 수 있고 구체적인 사용 사례를 출시할 수 있다는 것을 의미합니다.
스테이블코인은 확실히 글로벌 비즈니스이며 현재 시장은 기본적으로 미국 달러 스테이블코인으로 나누어져 있으며 USDT가 공룡기업 입니다. 미국 달러에 고정된 스테이블코인이 절대적인 시장 점유율 점유하고 있는 현 환경에서 홍콩달러 스테이블코인이 얼마나 많은 파이를 차지할 수 있을까? 홍콩달러 스테이블코인 발행자 입장에서는 명확한 답변을 드리기 어렵습니다.
Yuanbi Technology의 CEO인 Rita Liu는 진써차이징(Jinse) 와의 인터뷰에서 현재 스테이블코인 시장은 레드오션에서 시장을 놓고 경쟁하기보다는 케이크를 더 크게 만드는 과정이라고 말했습니다. 홍콩 달러 스테이블 코인이 출시된 후 그들은 글로벌 규정 준수 거래소, 기관 MM (Market Making) 등과 협력하거나 전통적인 기업 상인과 협력하여 국경 간 무역에서 지불 및 결제를 처리하는 데 더 많은 에너지를 소비할 것입니다. 더 많은 사용 사례.
또한 홍콩달러 안정통화가 홍콩달러에 고정되어 있음에도 불구하고 그 실제 영향력은 전적으로 국제금융시장에서 홍콩달러의 지위에 달려 있는 것이 아니라 각 홍콩달러가 어떻게 움직이는가에 달려 있음을 알 수 있다. 안정적인 통화는 암호화폐 세계에 시장을 열어줍니다. 홍콩 달러 안정 통화는 Web3에서 널리 사용되며 실제로 국제 금융 시장에서 홍콩 달러의 지위를 향상시킬 수 있습니다.
Chen Weimin은 또한 홍콩의 안정적 통화 발행자에 대한 규제 시스템 시행과 관련하여 입법 초안을 촉진하고 연말 이전에 관련 법안을 입법회에 제출하여 검토하도록 최선을 다할 것이라고 말했습니다.
샌드박스-입법-허가, 홍콩달러 안정화폐가 단계적으로 시행되고 있습니다. 홍콩달러 안정화폐의 핵심 역할은 전통 금융을 블록체인 세계에 원활하게 접목시키는 연결고리 역할을 하는 것입니다. 단순히 국가간 법정화폐 교환을 블록체인으로 옮기는 것만으로도 엄청난 시장을 갖게 된다는 점에서 법정화폐 스테이블코인의 상상력은 충분히 크다.
세계화는 홍콩의 규정 거래소 개발의 초점이 됩니다
홍콩에서 규정에 맞는 거래소 운영하여 돈을 버는 것은 쉽지 않습니다.
올해 일주일 만에 홍콩 거래소 의 기관 고객 업무 미화 100달러가 조금 넘는 수익을 올렸습니다. 이 이익에는 취급 수수료, 보관 수수료 등을 포함하여 기관 고객에게 제공되는 모든 서비스에서 발생한 수익이 포함됩니다.
거래소 에 가까운 시장 참가자들은 진써차이징(Jinse) 기자들에게 대부분의 기관 고객이 규정을 준수하는 거래소 사용하기를 꺼리고 장외 거래에 더 익숙하다고 말했습니다. 주된 이유 중 하나는 기관 고객의 돈이 깨끗하지 않다는 것입니다.
홍콩에는 지역 주민이 700만 명이 넘습니다. 홍콩의 허가된 거래소 의 경우 사용자 전환 한도가 매우 낮습니다. Hashkey Exchange를 예로 들어보겠습니다. 개인 투자자 거래를 시작한 지 거의 1년 만에 Hashkey Exchange 홍콩 스테이션은 거의 100,000명의 사용자를 확보했습니다. 올해 4월에 출시된 Hashkey Exchange 국제 스테이션은 한 달 만에 거의 100,000명의 사용자를 누적했습니다.
해시키글로벌이 버뮤다에서 컴플라이언스 라이선스를 취득한 것으로 알려졌다. 현재는 주로 아시아태평양과 동남아시아 지역을 타깃으로 하고 있다. 일본, 한국, 대만은 Hashkey Global의 주요 시장입니다. Hashkey Group의 거래소 업무 의 중심이 Hashkey Global로 옮겨졌습니다.
홍콩에 기반을 두고 전 세계적으로 확장하는 것이 홍콩의 규정을 준수하는 거래소 위한 유일한 방법일 수 있습니다. 홍콩에서 호환 거래소 운영하여 라이센스를 취득하고 수익을 창출하는 것은 어렵습니다.
2023년 초, 홍콩의 라이센스 거래소 인 OSL이 10억 홍콩달러에 인수를 모색하고 있다는 소식이 나왔고, 반년 만에 마침내 그 바람을 이루었고, 비트겟의 모회사가 투자로 안착했습니다. 7억 홍콩달러.
당시 라이센스를 신청하는 데에는 아마도 수천만 홍콩 달러가 들었을 것이며 Bitget은 의심 할 여지없이 많은 돈을 썼습니다.
하지만 지금은 비트겟이 홍콩 컴플라이언스 라이센스를 취득한 것만으로도 영리한 것 같습니다. 홍콩은 암호화폐 거래소 의 라이선스 신청에 매우 엄격하며 대부분의 코인업계 거래소 승인을 받기가 어렵습니다. 5월 말, 2차 라이선스 날짜가 다가오자 OKX, 후오비 등 전통적인 암호화폐 거래소 거래소 차 라이선스 승인 발표를 앞두고 홍콩 시장 철수를 선언했다. 홍콩에서 라이선스를 취득하려면 본토 사용자를 제거한다는 약속서에 서명해야 한다는 소문이 돌았습니다.
지난 6월 홍콩 정부가 허가를 받았다고 발표한 2차 11개 기관을 요약하면 이들 기관은 중국 본토 자원을 보유한 현지 기관 및 기업이며 전통적인 금융 배경을 갖고 있음을 알 수 있다.
전통적인 코인업계 거래소 홍콩 시장에서 철수하는 이유가 무엇이든 그 결과는 홍콩이 코인업계 전통적인 기관을 환영하지 않는다는 것입니다. 홍콩의 Web3 시장은 전통적인 금융 게임에 가깝습니다. 홍콩이 바라는 것은 Web3를 사용하여 전통적인 금융의 변혁을 완료하거나 Web3를 사용하여 전통 산업에 힘을 실어주는 것입니다.
그러나 전통적인 금융 혁신인 Web3이든 네이티브 Web3이든 홍콩에서 발판을 마련하는 것은 쉽지 않습니다.
OSL을 보면 이를 뒷받침하는 BC테크놀로지가 수년 연속 적자를 기록하고 있다. BC Technology의 실제 지배주주는 홍콩 주식의 '껍질왕'인 Gao Zhenshun입니다. Hashkey와 달리 개인 투자자 위한 거래 업무 OSL 업무 의 핵심이 아닙니다. 그들은 기관 업무 에 더 중점을 둡니다. 증권형토큰(STO) 분야에서도 다수의 거래소 와 유동성 협력을 이루었으며, 가상화폐 현물 ETF 측면에서 하베스트 인터내셔널(Harvest International)과 중국자산관리(China Asset Management)의 관리인이 되었습니다.
Hashkey Exchange와 마찬가지로 OSL도 올해 초 글로벌 시장 확장에 중점을 두고 2024년 세계화 전략을 발표했습니다. 더욱이 OSL은 지난해부터 해외 라이선스 개발에 적극적으로 나섰다. 일례로 싱가포르에 라이선스 신청서를 제출한 바 있다.
거래소 뿐만 아니라 가상은행도 돈벌기가 쉽지 않습니다. 2023년 ZA은행은 3억9900만 홍콩달러의 순손실을 냈지만 순손실은 전년보다 20% 줄었다. 적자를 낸 것은 ZA은행뿐만 아니라 앤트(Ant), 텐싱(Tianxing) 등 홍콩 내 가상은행 8곳도 적자다.
홍콩에서 거래소 와 가상은행이 개발할 때 비슷한 어려움에 직면하게 될 것입니다. 기관의 경우 시장을 장악하기 위해 대략적으로 새로운 것을 마케팅하고 홍보하는 방법입니다. 홍콩의 국내 시장은 매우 제한적입니다. 국내외 투자를 연결하기 위해 국제 금융 중심지로서의 홍콩의 위치를 어떻게 잘 활용하는지도 이들 기관에게는 중요한 고려 사항입니다.
이러한 어려움의 가장 큰 원인은 실제로 홍콩에 대한 외국인 투자의 철수입니다. 돈이 줄어들면 절반의 노력으로 두 배의 결과를 얻을 수 있습니다. 홍콩의 조직이 지금 함께 해야 할 일은 외부에서 더 많은 기회를 찾는 것입니다.
홍콩에서 가장 먼저 허가를 받은 두 거래소 올해 글로벌 시장에 초점을 맞출 예정입니다. 거래소 의 경우 홍콩은 준수 기반이 될 수 있습니다. 더 넓은 세상은 해외입니다.
가상화폐 현물ETF 금리는 높고, 신청 및 환매 절차도 복잡해 이용자들의 구매 의사를 꺾고 있다.
올해 홍콩 정부가 취한 또 다른 중요한 조치는 가상 화폐 현물 ETF 출시입니다. 홍콩의 비트코인과 이더 현물 ETF가 온라인에 오픈한 지 두 달이 되었습니다. SoSo Value 데이터에 따르면 7월 5일 현재 6개 현물 ETF의 총 거래량이 2,600만 달러를 넘었습니다.
신규 청약 단계에서 홍콩 ETF는 좋은 성과를 거두었습니다 . SoSo Value 데이터에 따르면 발행 및 청약 첫날 비트코인 ETF 3종의 규모는 2억 4,800만 달러였습니다. 그러나 그레이스케일(GBTC)을 제외한 미국 비트코인 현물 ETF 상품은 신탁에서 ETF로 전환되었습니다. , 첫날 총 순자산은 미화 1억 3천만 달러에 불과했습니다.
홍콩의 여러 주요 ETF 발행사와 가까운 시장 관계자는 진써차이징(Jinse) 청약 단계의 거래량과 실제 거래량 사이에 큰 차이가 나는 이유는 초기 청약 기간 동안 이들 ETF 발행인이 실제로 대규모 고객을 찾았기 때문이라고 말했습니다. 자원대체 형태로 ETF를 구매할 수 있어 첫날 청약량이 컸다.
이후 거래량은 홍콩의 실제 ETF 거래량입니다. 홍콩의 독립 자본 규모는 인구가 700만 명이 넘을 정도로 이미 적습니다. 현재 홍콩 주식의 규모는 HK$32억에 불과합니다. 펀드사가 미국 ETF를 구매하는 이유도 아주 간단하다. 가상화폐 현물ETF는 전 세계적으로 경쟁이 치열한 시장이기 때문에 자본은 가장 저렴하고, 가장 효율적이며, 가장 안전한 상품을 선택할 것이다.
이에 비해 홍콩의 가상화폐 현물 ETF는 실제로 경쟁력이 없습니다. 홍콩의 규정 준수 비용은 상대적으로 높습니다. 위에서 언급한 시장 참가자들은 기자들에게 시간이 매우 촉박하고 모두가 이를 선반에 올려 놓기 위해 서두르고 있다고 말했습니다. 예를 들어 Huaxia와 Harvest는 모두 서명을 선택했습니다. 예를 들어 가상화폐 현물 ETF를 발행하는 두 발행인이 OSL을 호스팅 공급자로 선택했지만 호스팅 비용이 매우 높습니다.
이는 의심할 여지 없이 현물 ETF의 비용을 증가시킵니다. 홍콩과 미국의 비트코인 현물 ETF를 비교해 보면 미국에서는 그레이스케일컴퍼니와 해시덱스가 발행한 ETF를 제외한 기타 금리가 0.2%~0.49% 범위인 것으로 나타났다. 중국 금리는 1.99%, 지아시 금리는 1%, 보시 금리는 0.85%로 모두 미국보다 높다.
사용자 경험 측면에서 현재 홍콩의 가상화폐 현물 ETF는 잘 되지 않고 있습니다. Victory Securities를 예로 들면, 이는 통화 입출금을 실현할 수 있는 유일한 증권사입니다. 사용자는 여전히 이메일과 전화를 사용해야 합니다. 신청하고 사용하세요.
위의 모든 문제에는 게시자의 추가 최적화가 필요합니다.
명백하고 더 근본적인 문제는 홍콩의 가상화폐 현물 ETF 발행인들이 제품 품질을 개선하기 위해 열심히 노력하는 대신 여전히 전통적인 금융 사고 모델을 사용하여 가상화폐 현물 ETF를 구축하고 마케팅 및 채널을 위해 싸우고 있다는 것입니다.
중국자산관리(China Asset Management)의 일부 관행이 이 점을 입증할 수 있습니다. 3개 펀드의 가상화폐 현물 ETF 상품을 비교해 보면 중국자산운용이 가장 큰 거래량을 갖고 있다. 예를 들어 올해 5월 초 개최된 비트코인 아시아 컨퍼런스에서는 BTC의 생태적 발전을 논의하는 데 중점을 두었는데, ChinaAMC의 마케팅 스태프들도 행사장 메인 무대에 서서 ChinaAMC의 현물 ETF 현황을 소개하고, 상황을 소개한 바 있다. 이번 컨퍼런스에는 ChinaAMC 현물ETF 부스가 설치되었습니다. 이는 중국자산운용의 마케팅과 마케팅 노력을 엿보기에 충분하다.
홍콩의 가상화폐 현물 ETF의 경우, 다음으로 해야 할 일은 처리 수수료를 줄이고 신청 및 환매 과정을 단순화하여 글로벌 경쟁에서 자리를 잡는 것입니다.
가상화폐 거래소 든, 가상화폐 현물 ETF든, 홍콩달러 안정통화든 말이죠. 우리가 대면 것은 단지 홍콩 시장만이 아니라, 홍콩에서 컴플라이언스를 획득한 후 어떻게 세계로 진출하고, 글로벌 Web3 경쟁에 참가할 것인가 하는 것입니다.
