이더리움(ETH) ETF 승인: 가격 하락으로 역사가 반복될 것인가?

07-23

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현물 이더리움 ETF는 화요일부터 거래를 시작할 예정이지만 승인에도 불구하고 이더리움(ETH) 가격은 급등하지 않았으며 풋콜 비율은 잠재적인 하락세를 시사합니다. 역사적으로 새로운 암호화폐 제품 목록은 종종 수정으로 이어졌습니다.

나비 전략을 넣어

제안된 전략은 Put Butterfly 전략이다. 풋을 이용한 버터플라이 스프레드는 더 높은 행사가에 풋 1개를 매수하고, 행사 가격이 더 낮은 풋 2개를 매도하고, 행사가가 더 낮은 풋 1개를 매수하는 세 부분으로 구성된 전략입니다.

이더리움(ETH) 가격의 하락 움직임을 관찰하고 있다면 이 전략 실행을 고려할 수 있습니다.

무역구조

(OTM 풋) 1x 이더리움(ETH)-09AUG24-$3,400-P @ $144.5 구매
(OTM 풋) 2x 이더리움(ETH)-09AUG24-$3,300-P @ $105 매도
(OTM 풋) 1x 이더리움(ETH)-09AUG24-$3,200-P @ $75 구매

목표: 현물 수준 = $3,300

지불금

최대 이익: $90.5/ 이더리움(ETH)
전략 차변: $9.5/ 이더리움(ETH)

우리는 왜 이 거래를 하는 걸까요?

현물 이더리움 ETF가 화요일에 거래를 시작하기 위한 최종 승인을 받았습니다. 데리빗(Deribit) 데이터에 따르면 8월 9일 만기의 풋콜 비율이 1.19로 급등했습니다.

이는 콜 옵션에 비해 풋 옵션의 수가 더 많다는 것을 의미하며, 이는 트레이더가 잠재적인 즉각적인 하락을 기대하거나 가격 하락에 대비하여 헤지하려고 한다는 것을 의미합니다. 승인 소식에도 불구하고 이더리움(ETH) 의 큰 가격 급등은 없었습니다. 암호화폐 시장에서는 5월부터 ETF 승인에 대한 기대감이 팽배해 있었습니다. 그러나 주간 기준으로 다른 암호화폐에 비해 이더리움(ETH) 아래 차트에서 강조된 것처럼 시가총액 측면에서 저조한 성과를 보였습니다.

나는 상장 후 암호화폐 제품의 성능에 대한 자세한 통찰력을 작성했습니다. 역사적으로 규제 대상 교환 상품의 상장 후에는 수정이 뒤따르는 경우가 많았습니다. 이러한 패턴은 2017년 12월 CME 비트코인 선물 출시, 2021년 4월 코인베이스 IPO, 2021년 10월 선물 기반 비트코인 ETF, 2024년 1월 현물 기반 비트코인 ETF에서 관찰되었습니다.

자세한 내용은 여기에서 6월 27일자 인사이트를 참조하세요.

이더리움(ETH) 의 기술 차트를 보면, 현물 이더리움(ETH) ETF가 화요일에 거래를 시작하도록 승인되었음에도 불구하고 큰 가격 급등 없이 이미 기초 자산에 매도 압력이 가해지고 있는 것으로 보입니다. 나는 이더리움(ETH) 가격이 첨부된 이더리움(ETH) 차트의 노란색 선으로 강조된 지지 중심점과 정확히 일치하는 3,300달러까지 하락할 것으로 예상합니다.

따라서 거래자는 예상되는 가격 변동을 활용하기 위해 Put Butterfly 전략을 배포하는 것을 고려할 수 있습니다.

이 접근 방식을 실행하기 위해 거래자는 더 높은 행사 가격(예: $3,400)으로 Put 옵션을 구매하는 동시에 더 낮은 행사 가격(예: $3,300)에 두 배의 Put을 판매하고 훨씬 더 낮은 행사 가격에 Put을 구매할 수 있습니다( 예: $3,200).

옵션이 8월 9일 만료될 때 이더리움(ETH) 가격이 $3,300라면 거래자는 이 전략을 통해 최대 이익을 얻을 수 있습니다.

시장이 상승할 경우 잠재적 손실은 초기 청구액 $9.5로 제한됩니다.