미국에서 출시된 이더 현물 ETF는 8개 펀드가 10억 달러 이상의 순유입을 기록하며 투자자들의 환영을 받았습니다. 그러나 Grayscale 이 소유한 ETHE는 15억 달러의 순유출을 기록했습니다. 그럼에도 불구하고 이더 ETF는 지난 1월 출시 이후 여전히 비트코인 ETF 순유입의 40%를 차지했다. 글로벌 디지털 자산 투자상품에는 2억4500만 달러 순유입이 있었지만, 미국 현물 이더 ETF 출시로 지난주 거래량이 148억 달러에 달했다. 그러나 이더 투자 상품의 전 세계 순 유출액은 총 2억 8,500만 달러에 달했습니다. 미국 정부의 비트코인 지원과 연준이 금리를 인하할 수 있다는 소식이 투자자들의 신뢰를 회복했습니다. 현재 글로벌 암호화폐 투자 상품이 관리하는 총 자산은 991억 달러입니다. 이더 현재 3,389달러에 거래되고 있으며 지난 24시간 동안 4.3% 상승했지만 지난 주에는 3% 하락했습니다.
원제: 숫자로 본 현물 이더리움 ETF의 첫 주
원작자: 제임스 헌트
원본 출처: 블록
편집자: Mars Finance, Eason
지난주 미국에서 새로 출시된 이더 현물 ETF는 8개 펀드의 순 유입이 10억 달러를 초과하는 등 좋은 출발을 보였으며, 그레이스케일의 ETHE 순 유출은 15억 달러에 달했습니다.
ETHE를 제외하면 이더 ETF에서 발생한 순유입액은 지난 1월 출시 이후 비트코인 ETF에서 발생한 순유입액의 약 40%를 차지했다(GBTC 제외).
미국 현물 이더 거래소 거래 기금(ETF)는 대부분의 ETF에 대한 순유입이 그레이스케일 스위치 펀드 ETHE의 순유출에 압도되는 등 극명한 대조를 이루며 이번 주를 시작했습니다.
지난 화요일, 8개 발행사가 총 9개의 새로운 이더 현물 ETF를 출시했으며, 이는 5월에 SEC 승인을 받았습니다.
거래 첫 4일 동안 BlackRock의 ETHA는 4억 4,200만 달러의 순 유입을 기록했으며, Fidelity의 ETHV는 2억 1,940만 달러의 순 유입을 기록했습니다. EZET, Invesco의 QETH 및 21Shares의 CETH도 각각 3,540만 달러, 2,330만 달러, 1,420만 달러, 750만 달러의 순유입을 기록했습니다.
실제로 지난 주에만 15억 달러 이상의 순 유출을 보인 Grayscale의 ETHE를 제외하고 거의 모든 ETF에서 유입이 발생하여 미국 현물 이더 ETF로의 총 순 유출이 3억 4180만 달러에 이르렀습니다.
이에 비해 미국 현물 비트코인은 1월에 출시된 ETF에 12억 6천만 달러의 첫 4일 동안 총 순유입을 기록했습니다 . 그러나 ETHE를 제외하면 이더 ETF의 순유입액은 1월 비트코인 ETF 출시 후 순유입액의 약 40%(역시 전환된 GBTC 제외)인 11억7천만달러로 비트코인 ETF의 28억9천만달러와 비교된다.
"이번 주에 ETHE를 제외하고 10억 달러 이상이 현물 이더 ETF로 유입되었습니다. 그 중 일부는 분명히 ETHE에서 회수되었지만 제 생각에는 주요 동인만큼은 아닙니다."라고 ETF Store 사장 Nate Geraci가 금요일에 말했습니다. “이것은 매우 성공적인 데뷔입니다. 또 다른 생각은 투자자들이 4일 이내에 전통적인 금융 채널을 통해 10억 달러 이상의 이더 투자를 기대하고 있다는 것입니다.”라고 덧붙였습니다.
지난주 같은 4일 동안 현물 비트코인 ETF로의 순 유입은 총 4,940만 달러였으며, BlackRock의 IBIT는 2억 3,180만 달러로 가장 높은 유입을 기록했습니다. 그러나 이 글을 쓰는 시점에서 Valkyrie의 금요일 거래에 대한 BRRR 데이터는 아직 공개되지 않았습니다. 이더 ETF 출시 이후 비트코인 ETF 데이터는 급락해 지난 월요일 4억8590만 달러 순유입됐다.
그레이스케일 ETHE의 엄청난 영향력
그레이스케일 이더리움 트러스트(Grayscale Ethereum Trust)는 2017년 private equity 로 처음 출시되었습니다. 2019년 중반에 해당 주식은 ETHE라는 이름으로 장외 시장에서 공개적으로 거래되기 시작했습니다. 이러한 상황은 ETHE가 거래소 Arca로 업그레이드되어 새로 승인된 현물 이더 ETF 중 하나가 된 7월 23일까지 지속되었습니다.
ETHE는 또한 2.5%로 훨씬 더 높은 수수료를 갖는 반면, 다른 발행자의 현물 이더 ETF는 0.19% ~ 0.25%의 면제 후 수수료를 갖습니다. 그러나 기존 그레이스케일의 두 가지 전략에 따라 추가 그레이스케일 미니 트러스트 이더 ETF 상품(ETH)은 단 0.15%에 불과한 최저 수수료를 부과합니다.
전환 이전에 그레이스케일 이더리움 트러스트(Grayscale 이더 Trust)는 약 100억 달러 상당의 자산(290만 이더)을 보유했으며 92억 달러 상당의 시드 자금을 ETHE에 할당했으며 ETH 기금은 10억 달러 조금 넘게 모금되었습니다.
그레이스케일의 ETH 미니 트러스트(ETH Mini Trust)도 지난주 총 1억 6400만 달러의 순유입을 기록했습니다. 그러나 펀드 페이지에 따르면 ETHE의 대량 유출과 ETF 출시 이후 이더 가격 하락으로 인해 관리 중인 자산이 약 75억 달러(228만 이더)로 감소했습니다.
물론 아직은 초기 단계이고 그레이스케일의 현물 비트코인 ETF GBTC가 지나갈 경우 순 유출이 둔화될 수 있습니다. 그러나 현재 거래일당 평균 순 유출액이 약 3억 7,800만 달러에 달하는 상황에서 ETHE의 자산은 몇 주 내에 소진될 수 있습니다.
"나에게 가장 큰 차이점은 ETHE가 상대적으로 더 많은 유출을 했다는 것입니다. GBTC는 출시 당시 여전히 상당한 할인을 받고 있었기 때문에 그렇지 않은 것 같습니다." Bloomberg ETF 분석 재무 분석가 James Seyffart 두 제품의 유출량을 비교할 때 말했다.
“'New Eight' 이더 ETF는 그레이스케일 유출 상쇄 측면에서 'New Nine' 비트코인 ETF만큼 강력하지는 않지만, 좋은 소식은 유입/량이 여전히 매우 건전하고 ETHE 잠금 해제 강도가 더 커진다는 것입니다. GBTC보다 더 빠르게 약화 = 전망은 좋지만 앞으로 며칠 동안 어려울 수 있습니다.”라고 Bloomberg ETF 분석가 Eric Balchunas는 덧붙였습니다.
이더 ETF 거래량과 비트코인 ETF 거래량 비교
현물 이더 ETF의 첫 주 누적 거래량은 40억 5천만 달러에 달해 출시 4일 만에 현물 비트코인 ETF 거래량 118억 2천만 달러의 34%를 차지했다.
현물 이더 이더 ETF 거래량은 그레이스케일의 ETHE가 금요일 시장 점유율 약 52%로 지배적이며, 블랙록의 ETHA, 그레이스케일의 ETH, 피델리티의 FETH가 거래량 점유율 21.7%, 12%, 8.4%로 그 뒤를 잇습니다.
현재 비트코인 ETF 거래량은 출시 이후 최저 수준이지만, 이더 ETF는 지난주 같은 기간 비트코인 ETF 거래량(73억5000만달러)의 55%를 차지했다.
다시 말하지만, 아직 초기 단계이며 이더 ETF도 초기 출시 이후 둔화를 경험할 수 있습니다. 그러나 ETHE와 GBTC를 제외한 유입량과 거래량은 대부분의 분석가들이 예상한 15~25%보다 비트코인 ETF 데이터에서 더 높은 비율을 차지했습니다.
더블록의 데이터 대시보드에 따르면 현물 이더 ETF의 거래량도 기존 이더 선물 ETF 상품의 거래량을 빠르게 추월해 금요일 기준 시장 점유율 의 99.3%를 차지하고 있다.
이에 비해 현물 비트코인 ETF는 비트코인 선물 ETF에 비해 거래량 시장 점유율 의 약 92.75%를 차지합니다.
글로벌 경기침체
자산운용사 코인셰어즈(CoinShares)의 최신 보고서에 따르면 미국 현물 이더 ETF 출시 당시 디지털 자산 투자 상품의 글로벌 순유입액은 2억 4500만 달러에 불과할 정도로 글로벌 상황은 더욱 암울했다.
지난 주 전 세계 비트코인 투자 상품에는 5억 1900만 달러의 순유입이 있었고, 7월 유입액은 39억 달러에 달했습니다. CoinShares의 연구 책임자인 James Butterfill은 다음과 같이 썼습니다. “우리는 비트코인을 잠재적인 전략적 예비 자산으로 간주 하는 미국의 캠페인 수사와 2024년 9월 연준의 금리 인하 가능성 증가가 투자자 신뢰 회복의 원인이 될 수 있다고 믿습니다."
버터필은 미국에서 새로 출시된 이더 현물 ETF에 힘입어 거래량도 지난주 5월 이후 최고 수준인 148억 달러에 이르렀다고 덧붙였다.
Butterfill은 "미국 현물 이더 ETF의 출시로 2020년 12월 이후 가장 큰 유입을 가져왔고, 새로운 ETF 유입은 22억 달러였으며, ETH ETP 거래량은 542% 증가했습니다." 그러나 이 수치에는 시드가 약 10억 달러 포함되어 있습니다. 그레이스케일 미니 트러스트 ETF(ETH)의 자금 조달과 그레이스케일의 전환된 ETHE 제품에서 15억 달러의 순 유출이 추가되어 지난주 글로벌 이더 투자 상품의 총 순 유출액은 2억 8,500만 달러에 달했습니다.
버터필드는 암호화폐 투자 상품이 현재 전 세계적으로 관리하고 있는 총 자산이 991억 달러에 달하며 올해 순유입액이 205억 달러라는 기록을 세웠다고 지적했습니다.
더 블록의 이더 가격 페이지에 따르면 이더 현재 3,389달러에 거래되고 있어 지난 24시간 동안 4.3% 상승했지만 지난 주에는 3% 하락했습니다.
ETH/USD 가격 차트. 이미지 출처: Block/TradingView .
