작성자: Mia, ChainCatcher
편집자: Marco, ChainCatcher
글로벌 금융패닉과 폭락 속에서 암호화폐 시장은 새로운 혼란을 맞이하고 있습니다.
지난 24시간 동안 글로벌 암호화폐 시총 10% 이상 하락했고, 미국 일요일 밤 매도세와 함께 BTC, ETH 등 주요 암호화폐 가격도 급락했다. 3월 이후 가장 낮은 수준인 반면, ETH는 3월 12일 최고치인 4,000달러와 비교하면 '반토막' 났습니다. 지난 24시간 동안 ETH는 20% 이상 하락했으며, 주간 하락률은 30% 이상으로 올해 상승폭을 완전히 소진했습니다.
폭락 속에서 울부짖는 소리가 들판을 가득 채웠습니다.
ETH가 폭락한 이유는 무엇입니까?
엔화는 절상되고 세계는 그 대가를 지불한다
8월 초 일본은행은 25bp 금리 인상을 발표했습니다. 이러한 긴축정책으로 인해 엔화가 급등했고 일본 니케이 주가지수는 급락했습니다. 변동성은 미국 주식시장, 암호화폐 시장 등 글로벌 시장으로 빠르게 확산됐다. 나스닥은 지난 이틀 거래일 동안 5% 이상 하락했고, 나스닥 선물은 일요일 밤 2.5% 하락했습니다.
일본은행(BOJ)의 매파적 입장에 미국 연방준비제도(Fed)의 정책도 시장 불확실성을 가중시켰다. 연준은 금리를 동결했지만 9월 금리 인하 여부를 모호하게 밝혀 시장 참가자들을 놀라게 했다. 당초 거의 모든 사람들이 금리 인하가 확실하다고 믿었지만 연준의 모호한 발언으로 인해 시장은 정책 방향을 재평가하기 시작했습니다.
MM (Market Making) 프론트 런
이러한 국제 금융 환경에서 ETH가 붕괴된 이면에는 MM (Market Making) 대규모 토큰 전송이 ETH 시장에 패닉을 야기하기도 했습니다.
Jump Crypto는 최근 수억 달러 상당의 암호화폐를 거래소 로 옮겨 대량 자산 매각을 준비하고 있을 것이라는 추측을 불러일으켰습니다.
블록체인 분석 플랫폼인 Arkham의 데이터에 따르면 Jump Crypto의 주소는 8월 3일 이후 약 3억 달러가 유입되었으며 대부분이 거래소 지갑 주소에서 유입되었습니다. 동시에 해당 무역회사의 지갑은 같은 기간 코인베이스, 게이트아이오(Gate.io), 바이낸스(Binance) 등 거래소 중심으로 약 8천만 달러의 유출을 경험했다. 자금 흐름은 계속되며, 흐르는 자금의 대부분은 ETH 형태입니다.
실제로 암호화폐 탐정 EmberCN에 따르면 Jump는 7월 25일 미국 현물 이더 ETF가 출시된 지 불과 며칠 만에 5억 달러 이상의 Lido의 wstETH를 ETH와 교환하기 시작한 것으로 보입니다. Jump는 여전히 약 1억 3천만 달러의 스테이킹 ETH를 보유하고 있으며, 거의 2억 달러에 달하는 스테이킹 ETH가 거래소 유입되었습니다.
또한 Jump Crypto는 USDC, USDT, UNI 및 SHIB를 암호화폐 거래소 로 전송합니다. 거래소 에 더 많은 돈이 쏟아지면서 암호화폐 내부자들은 이제 Jump가 수억 달러 상당의 암호화폐를 청산할 준비를 하고 있는지 추측하고 있습니다. 시장의 중요한 플레이어로서 Jump Crypto의 판매 행위는 의심할 여지없이 시장에 큰 압력을 가했으며, 특히 ETF 출시 이후 민감한 기간 동안 이러한 행위는 이더 Be 의 미래 추세에 대한 불만으로 해석되었습니다. 낙관적인.
실제로 이전에 미국 상품선물거래위원회가 Jump Crypto의 암호화폐 투자 활동을 조사하고 있다는 보고가 있었는데, 이는 의심할 여지 없이 현재 조치에 더 많은 불확실성을 가중시킵니다.
현재 Jump Crypto의 전환 작업은 계속 진행되고 있습니다.
Spot On Chain 모니터링에 따르면 지난 24시간 동안 JumpTrading은 다시 한번 17,576 ETH(미화 4,678만 달러 상당)를 CEX로 이체했습니다. 현재 JumpTrading은 여전히 37,600 wstETH(미화 1억 1백만 달러 가치)와 11,500 STETH(미화 2,630만 달러 가치)를 보유하고 있습니다. Scopescan 모니터링에 따르면 Jump Crypto의 Binance 입금 주소를 확인한 결과 지난 금요일부터 ETH로 9,100만 달러를 입금했습니다.
또한, 다른 MM (Market Making) 와 VC들도 대규모로 ETH를 이전하고 있습니다.
The Data Nerd의 모니터링에 따르면 Wintermute는 지난 24시간 동안 시장 조성 계정 및 기타 거래 플랫폼 계정에서 22,460 ETH(약 5,200만 달러)를 바이낸스 예금 주소로 이체했으며 이후 바이낸스 핫 지갑으로 이체되었습니다.
지난 16시간 동안 Symbolic Capital은 4,446 ETH(약 1,216만 달러)를 Binance에 입금한 후 이를 Binance 핫 지갑으로 이체했습니다.
레버 페달
대규모 ETH 이체 작업 외에도 ETH 급락으로 인해 온체인 대출 청산이 대량 발생하고 있다.
Parsec 데이터에 따르면 지난 24시간 동안 DeFi의 대출 청산 규모는 3억 2천만 달러를 초과하여 올해 최고치를 기록했습니다. 이 중 ETH 담보 청산 금액은 1억8700만 달러, wstETH는 7790만 달러, wBTC는 3250만 달러에 달했다.
온체인 분석가인 Ember Monitoring에 따르면, ETH는 오늘 아침 급락하여 레버리지를 사용한 일부 ETH 고래가 청산되어 ETH 가격이 20% 이상 하락했습니다.
사실, 고래 조차도 충돌로부터 면역되지 않았습니다. Lookonchain 포지션 늘리기(물타기) 공개한 온체인 고래 에 따르면 5월 29일 이후 고래 주소에는 17,012 ETH가 축적되었으며, 이는 미화 6,100만 달러 상당이며, ETH당 평균 가격은 미화 3,587달러입니다. 현재 ETH 가격은 US$2,300 정도로 떨어졌으며, 장부 손실은 약 US$2,189만입니다.
암호화폐 시장의 변동성이 심해지면서 일반 투자자들의 신뢰도는 심각한 타격을 입었습니다. 자료에 따르면 오늘 공황·탐욕지수는 34로 하락해 탐욕에서 공포로 수준이 바뀌었다(어제 지표자료는 37이었다). 대량 투자자들이 정서 에 빠졌고, 패닉 매도가 시장 하락세를 더욱 심화시키며 악순환을 형성했다.
ETF 혜택은 현실화되고, 시장은 하락
ETH의 폭락은 전적으로 현재의 시장 패닉에 기인한 것은 아니지만, ETF의 유리한 도입과도 밀접한 관련이 있습니다.
올해 초부터 암호화폐 시장은 전반적으로 회복세를 보였으며, ETH는 상대적으로 안정적인 모습을 보이며 한때 4,000달러 이상으로 상승했습니다.
ETH ETF의 진행이 가속화되면서 ETH의 상승세는 체력이 부족한 것으로 보입니다. ETH ETF의 출시는 일반적으로 시장에서 좋은 소식으로 간주됩니다. 그러나 현실은 기대와는 달리 ETH 하락세는 완화되지 않았을 뿐만 아니라 더욱 심화되어 ETH 순유출액이 3억 4100만 달러에 이르렀습니다. 첫 주.
ETH ETF가 시장 예상만큼 ETH 가격을 높이지 못한 이유는 무엇입니까?
기대치가 너무 높다 : 시장의 기대와 현실의 괴리가 중요한 요소이다. ETF 출시 전 시장에서는 일반적으로 ETH에 대량 신규 자금이 유입되고 상당한 성장 여지가 있을 것으로 기대하며 ETF에 대한 기대가 높았습니다. 그러나 실제 자본 유입은 이러한 기대에 미치지 못하고 유출되는 모습을 보여 시장 정서 확산되는 상황이다.
자금 흐름 : ETH ETF의 실제 순매수 금액은 시장 예상보다 훨씬 낮습니다. ETF의 선취 파생 상품 흐름은 크지만 ETH로의 실제 자금 흐름은 제한되어 있으며 가격 상승을 뒷받침하기에 충분하지 않습니다. . 반대로 시장 기대치가 너무 높아 실제 자본 유입이 부족한 경우 시장 매도 행위가 촉발될 가능성이 높다.
투자자 선호도 : ETH는 기술 자산으로 더 많이 간주되며 주로 리스크 캐피탈 회사, 암호화폐 펀드 및 기술 전문가와 같은 투자자를 끌어들입니다. 반면, 매크로 자산인 BTC는 매크로 펀드, 연기금 등 기관 투자자들에게 더 매력적입니다. 따라서 ETH는 광범위한 투자자를 유치하는 데 더 많은 어려움에 직면할 수 있습니다. ETH ETF가 출시될 때 광범위한 투자자를 충분히 유치하지 못하면 시장 공급과 수요의 불균형으로 쉽게 이어질 것입니다.
경제적 이점 : 이더 기술적으로 혁신적이지만 실제 경제적 이점은 현재의 높은 가치를 뒷받침하지 않습니다. 현재 이더 경제적 이익을 향상시킬 수 있는 설득력 있는 애플리케이션을 개발하지 못했습니다. 분석가들의 눈에는 이더리움의 가격이 다소 "도덕적으로 부적절"한 것으로 보입니다. 이를 깨닫는다면 ETH의 진정한 가치에 대한 재평가로 쉽게 이어질 수 있으며 이는 판매 증가로 이어질 수 있습니다.
실제로 ETH ETF의 출시는 어떤 의미에서는 시장이 새로운 단계에 진입하고 있음을 의미하기도 하며, 투자자들은 암호화폐의 가치와 리스크 재검토하기 시작했으며 이러한 시장 조정은 자금의 재분배로 이어질 수도 있습니다. 상당한 가능성으로 인해 일부 기술적 매도가 촉발되었으며 일부 투자자는 ETH를 매도하여 포트폴리오 균형을 유지하기 위한 헤징 도구로 ETF를 사용할 수 있습니다.
현재 ETF가 기대에 미치지 못하는 이중 압력과 금융 환경 속에서 이더 단기적으로 시장에서 여전히 많은 도전에 대면 해야 합니다.
