작성자: 샘 타우베
번역: 현지 블록체인
2024년 1월 10일 수요일, 미국 증권거래위원회(SEC)는 Fidelity, BlackRock 및 Invesco의 ETF를 포함하여 첫 번째 현물 비트코인 ETF를 승인했습니다. 총 11개의 현물 비트코인 ETF가 승인되었으며, 그 중 10개는 1월 11일 목요일에 거래를 시작했습니다.
1. 현물 비트코인 ETF란 무엇입니까?
Spot Bitcoin ETF는 주식처럼 거래일 내내 가격이 변하는 유동성이 높은 펀드인 상장지수펀드입니다. 이 펀드는 주로 대량 의 비트코인 자체를 보유함으로써 비트코인 가격을 직접 추적합니다.
이는 주주를 대신하여 실물 금을 보유하는 현물 금 ETF와 유사합니다.
하지만 잠깐만요. 이미 시장에 비트코인 ETF가 있지 않나요? 예, 아니오. 이미 시장에는 암호화폐 관련 ETF와 신탁이 있지만, 2024년 1월 이전에는 비트코인 ETF가 시장에 나온 적이 없었습니다. 최근 승인된 ETF는 주요 거래소에서 거래되고 비트코인을 직접 보유할 수 있는 최초의 암호화폐 펀드입니다.
2. 수수료 순서 상위 11개 현물 비트코인 ETF
다음은 승인된 ETF와 수수료 목록입니다. 가장 낮은 수수료부터 가장 높은 수수료 순으로 순서.
현물 비트코인 ETF는 비트코인을 보유함으로써 가격을 직접 추적하도록 설계되었지만 암호화폐 자체와 정확히 동일한 수익을 제공할 것이라는 보장은 없습니다.
3. 비트코인 전략 ETF란 무엇입니까?
비트코인 전략 ETF는 비트코인 가격을 간접적으로 추적하려고 시도합니다. 많은 ETF는 최초의 비트코인 현물 ETF가 승인되기 전에 거래를 시작했으며 오늘날에도 여전히 거래되고 있습니다.
일부 펀드는 비트코인 선물에 투자하고, 일부 펀드는 비트코인 채굴 주에 투자합니다. 이러한 투자의 간접적 특성으로 인해 이러한 펀드의 수익은 특히 비트코인 수익에서 벗어나는 경향이 있습니다.
수수료 기준 상위 8개 비트코인 전략 ETF
다음은 비트코인 전략 ETF 및 수수료 목록을 낮은 것부터 높은 것 순으로 나열합니다.
4. 비트코인 ETF 가격 전쟁
지난 1월, 비트코인 현물 ETF의 잠재적 발행인 10곳이 청구할 수수료를 공개하는 양식을 SEC에 제출했습니다. 일부는 새로운 펀드를 출시했고 다른 일부는 기존 비트코인 전략 ETF를 비트코인 현물 ETF로 전환했습니다.
SEC 승인 발표가 발표되기까지 몇 시간 동안 계속되었고 앞으로도 계속될 수 있는 SEC 제출 대량 는 발행자들 사이에서 현재 진행 중인 가격 전쟁을 반영합니다. 현물 비트코인 ETF 및 비트코인 전략 ETF를 포함한 많은 비트코인 ETF는 수수료를 대폭 인하하고 한시적인 판촉 수수료 면제를 제공하고 있습니다.
5. 현물 비트코인 ETF에 보관 리스크 있나요?
대부분의 실물 비트코인 ETF는 실제로 비트코인 보유물을 저장하기 위해 제3자 관리인에 의존합니다. 이는 현물 금 ETF가 일반적으로 물리적 금 보유물을 제3자 보관인의 금고에 보관하는 것과 같습니다.
현재 거래되고 있는 현물 비트코인 ETF 10개 중 8개는 코인베이스(COIN)를 비트코인 관리인으로 사용하고 있습니다. 유일한 예외는 Fidelity 자체를 관리인으로 사용하는 FBTC(Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund)와 Gemini를 사용하는 HODL(VanEck Bitcoin Trust)입니다.
Bitcoin ETF 보관에 있어서 Coinbase의 지배력은 보관 리스크 에 대한 우려를 불러일으켰습니다. Coinbase가 미래에 심각한 재정 문제(예: 사이버 공격, 정부 처벌 또는 수익 감소로 인해)에 직면하게 된다면 비트코인 ETF를 보유하는 것이 안전할까요?
Coinbase가 파산하는 경우 ETF와 투자자가 직접 보유 자산을 회수할 수 있는 메커니즘이 있지만 이러한 메커니즘이 반드시 즉각적이거나 자동적인 것은 아닙니다. 따라서 현물 비트코인 ETF를 구매할 때 보관 리스크 고려해야 할 수도 있습니다.
6. 이러한 승인이 비트코인에 어떤 의미가 있나요?
캘리포니아에 본사를 둔 암호화폐 투자 회사 캐슬 펀드(Castle Funds)의 최고 투자 책임자인 피터 에벌(Peter Eberle)은 이메일 인터뷰에서 이번 승인이 비트코인 가격에 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 말했습니다.
“많은 투자자들이 현재 투자 기회에 접근할 수 없습니다. 예를 들어, 401(k), IRA 및 유사한 계좌를 가진 많은 사람들은 앞으로 비트코인에 쉽게 접근할 수 없습니다. 향후 몇 년 동안 수요를 창출할 것입니다.”라고 Eberle은 말했습니다.
그러나 Eberl은 또한 ETF 승인이 반드시 첫 거래일에 수십억 달러의 유입을 보장하는 것은 아니기 때문에 상승 관점 정서 과장될 수 있다고 경고했습니다.
그는 "기대가 너무 낙관적이어서 단기적인 영향을 미칠 수 없다"고 말했다.
7. 이러한 승인은 다른 암호화폐 투자에 대해 무엇을 의미합니까?
“암호화폐 토큰은 높은 상관관계가 있습니다. BTC 가격이 크게 변동하면 다른 토큰도 어느 정도 참여할 것입니다. 이는 또한 ETH에 큰 도움을 줄 수 있는 ETH ETF를 보게 될 가능성이 높습니다.”라고 Eberle은 말했습니다. , 주식 코드 "BTC"를 사용하여 비트코인을 나타내고 주식 코드 "ETH"를 사용하여 이더 나타냅니다.
Eberle은 ETF 승인이 당분간 비트코인과 이더 으로 제한될 수 있다고 생각한다고 말했습니다.
그는 “BTC와 ETH ETF는 이미 선물 거래 플랫폼인 시카고상업거래소(CME)에서 상품으로 거래되고 있기 때문에 BTC와 ETH ETF가 가장 유력한 후보로 보인다”고 말했다. “SEC가 여전히 많은 토큰을 미등록 증권으로 간주하기 때문에 다른 토큰은 극복해야 할 더 큰 장애물이 있습니다.”
