작성자: Bitfinex
번역: 현지 블록체인
1. 이더 ETF 출시 후 시장은 어떤 반응을 보였나요?
이더 ETF의 출시는 디지털 자산을 전통적인 금융에 통합하는 또 다른 중요한 단계를 의미하며, 투자자는 친숙한 투자 도구를 통해 이더 에 직접 노출될 수 있습니다. 이 사건은 BlackRock 및 Fidelity와 같은 유명 금융 기관으로부터 큰 관심을 끌었으며 이더 의 합법성과 접근성을 높였습니다. 초기 거래량이 상당하지만 비트코인 ETF에 비하면 여전히 낮은 수준인데, 이는 이더 가격과 시장 동태 에 미치는 영향에 대한 시장의 다양한 기대를 반영합니다. 이러한 ETF의 승인은 암호화폐에 대한 규제 당국의 태도가 변화할 수 있음을 나타내며, 이는 금융 산업에서 더 많은 혁신과 폭넓은 수용을 위한 길을 열 수 있습니다.
2. 이더 ETF 출시는 비트코인 ETF 출시보다 약간 느렸습니다.
2024년 7월 23일 이더 ETF의 출시는 기관 및 소매 투자자에게 이더 블록체인의 기본 유틸리티 토큰 이더 에 대한 노출을 얻을 수 있는 새로운 방법을 제공함으로써 디지털 자산 업계에 중요한 이정표를 세웠습니다. 선물 계약을 추적했던 이전 이더 관련 상품과 달리, 이 ETF는 이더 현물에 직접 투자하여 암호화폐의 시장 가치를 보다 정확하게 반영합니다. ETF의 출시는 디지털 자산을 전통적인 금융 시스템에 통합하는 중요한 단계로 간주되며, 이를 통해 투자자는 CBOE, 나스닥 및 뉴욕 증권 거래소에서 거래되는 ETF와 같은 친숙한 투자 수단을 통해 이더 보다 쉽게 접근할 수 있습니다. 기타 주요 거래 상장.
이더 ETF는 BlackRock, Fidelity, Grayscale 등을 포함한 여러 유명 금융 기관에서 출시되었으며, 각 기관은 투자자를 유치할 수 있는 고유한 기능과 수수료 구조를 제공합니다. 대부분의 펀드는 제한된 기간 동안 수수료를 면제하지만 Grayscale의 이더 Mini Trust와 같은 일부 펀드는 프로모션 기간 후에도 여전히 매우 낮은 수수료를 제공합니다. 발행자 간의 이러한 경쟁은 디지털 자산에 대한 투자를 보다 쉽게 접근할 수 있고 저렴하게 만드는 추세를 반영합니다. 이렇게 잘 알려진 기관이 이더 ETF 시장에 진입하는 것은 자산으로서의 이더 의 정당성을 강화할 뿐만 아니라 전통 금융에서 암호화폐 투자가 점점 더 수용되고 있음을 보여줍니다.
이러한 ETF가 이더 가격과 더 넓은 시장에 미치는 영향은 여전히 논쟁의 주제입니다. 초기 거래량은 상당하지만, 연초 비트코인 ETF 출시량에 비하면 현저히 낮은 수준이다. 분석가들은 이더 ETF가 비트코인 ETF와 동일한 수준의 자본 유입을 유치할 수 있는지 여부에 대해 의견이 분분합니다. 일부는 이더 가격을 더 높일 수 있는 대량 자본 유입을 예상하는 반면, 일부는 이더 의 상대적으로 작은 시총 과 비트코인의 "디지털 기술 부족"을 언급합니다. 금”처럼 명확한 서술은 여전히 조심스럽다. 그러나 이러한 ETF의 출시는 이더 시장의 유동성을 높이고 잠재적으로 변동성을 줄여 단기 거래자 와 장기 투자자에게 보다 안정적인 환경을 제공할 것으로 예상됩니다.
이더 ETF 승인은 시장 동태 이상의 의미를 갖습니다. 이러한 개발은 솔라나 ETF에 대한 현재 논의나 이더 의 경우 스테이킹 기능의 향후 통합 가능성을 포함하여 다른 암호화폐와 관련된 금융 상품에 대한 추가 혁신을 위한 길을 열 수 있습니다. 미국 증권거래위원회(SEC)가 이러한 ETF를 승인한 것은 암호화폐에 대한 규제 당국의 태도가 점진적으로 바뀌었음을 의미하며, 잠재적으로 다른 디지털 자산도 비슷한 인정과 합법성을 얻을 수 있는 문을 열게 됩니다. 더 많은 투자자들이 규제된 채널을 통해 이더 에 접근할 수 있게 됨에 따라 탈중앙화 핵심 기술로서 이더 블록체인의 역할이 더 널리 인식되어 시스템 내 디지털 자산 생태계에서의 역할이 더욱 공고해질 가능성이 높습니다. .
3. 이더 ETF 초기 성과 개요
이더 ETF의 출시는 낙관적이지만 압도적으로 열광적이지는 않은 시장 반응을 얻었습니다. 거래량과 유입량이 상당하기는 하지만, 여전히 연초 비트코인 ETF가 출시되었을 때 세운 기록에는 미치지 못합니다. 거래 첫날, 새로 출시된 펀드에는 총 22억 달러의 유입이 있었고, 비트코인 ETF의 첫날 유입은 46억 달러에 달했습니다. 가장 활발한 거래는 그레이스케일 이더 트러스트(Grayscale Ethereum Trust)와 블랙록(BlackRock)의 iShares 이더 트러스트(iShares Ethereum Trust)에서 이루어졌으며 꾸준한 관심을 보였지만 큰 호응을 얻지는 못했습니다. 첫 주 전체 이더 현물 ETF의 누적 거래량은 40억 5천만 달러였으며, 비트코인 ETF의 누적 거래량은 118억 2천만 달러였습니다. 7월 30일 그레이스케일 이더리움 트러스트(Grayscale 이더 Trust)의 자금 유출이 일시적으로 둔화되면서 이더 ETF는 처음으로 순유입을 달성했습니다.
이더 ETF로의 유입은 출시 이후 꾸준하게 이루어졌으며 데이터에 따르면 첫 주에 수십억 달러를 유치한 것으로 나타났습니다. 그러나 그 속도는 일부 분석가들의 초기 기대에 미치지 못하여 초기 열정이 높은 수준에서 유지되지 않을 수도 있음을 시사합니다. 이러한 ETF에 스테이킹 기능이 없다는 것은 중요한 문제입니다. 스테이킹 네트워크의 합의 프로세스에 참여하여 블록 보상을 얻을 수 있는 방법을 제공하고 이를 통해 새로 민트 이더 획득하기 때문입니다. ETF의 스테이킹 수익이 부족하면 일부 투자자는 스테이킹 활용하기 위해 직접 이더 구매하여 스테이킹 보상을 받을 수 있을 뿐만 아니라 자산에 대한 더 직접적인 통제권을 갖게 될 수 있습니다.
ETF에 스테이킹 기능이 없다는 것은 수익을 극대화하려는 투자자에게 잠재적인 단점입니다. 스테이킹 추가 수익을 제공할 수 있어 이더 보유자에게 매력적인 옵션이 됩니다. 특히 유동성 스테이킹 이더 보유자는 기본 잠금 유동성 가치에 액세스하면서 코인을 스테이킹 할 수 있기 때문입니다. 이 기능이 없으면 이 ETF는 이더 스테이킹 생태계의 혜택을 원하는 투자자에게 덜 매력적으로 보일 수 있지만 이러한 제한은 향후 변경될 수 있습니다. 따라서 ETF는 전통적인 투자자에게 이더 에 대한 노출을 얻을 수 있는 편리한 방법을 제공하지만 더 많은 수익을 추구하는 투자자의 요구를 완전히 충족하지 못할 수 있으며 잠재적으로 이더 암호화폐 지갑에 직접 보유하게 만들 수 있습니다. 현재 이더 직접 보유하고 있는 투자자들은 이더 ETF 출시 전부터 더 많은 스테이킹 시작했으며, 최근 스테이킹 이더 물량은 전체 공급량 의 28%, 즉 3,300만 ETH 이상이라는 새로운 이정표에 도달했습니다.
기관 투자자는 개인 투자자보다 이더 ETF에 훨씬 더 관심이 있습니다. 시장 분석에 따르면 기관 투자자들은 이더 포지션 늘리는 데 더욱 적극적으로 참여해 왔으며 이는 이러한 유형의 암호화폐의 잠재력에 대한 상승 관점 기대를 반영합니다. 기관 간의 이러한 열정은 대규모 자본 할당이 가격 변동에 더 큰 영향을 미치기 때문에 중요합니다. 반면 개인투자자들은 조심스러운 낙관론을 보이며 점차 포지션 늘리는 모습을 보였지만 기관투자자들만큼 빠르지는 않았다.
전반적으로 소매 및 기관 투자자 모두의 이더 ETF에 대한 반응이 점점 더 커지고 있음을 보여줍니다. 비트코인 ETF의 각광을 훔치는 데는 실패했지만, 이들의 출시는 더 넓은 디지털 자산 시장의 주류 수용에 중요한 단계를 의미하며 잠재적으로 향후 추가 혁신, 통합 및 증가된 기관 참여를 위한 길을 열어줍니다. 규제 명확성이 향상되고 시장이 발전함에 따라 이더 의 고유한 속성과 응용 프로그램은 점점 더 매력적인 투자가 될 수 있습니다.
4. 이더 ETF가 비트코인 ETF보다 더 큰 영향을 미칠 수 있나요?
두 번째로 크고 가장 가치 있는 디지털 자산 이더 의 위상은 블록체인 기술 발전에 핵심적인 역할을 해온 적극적이고 혁신적인 개발자 커뮤니티 덕분입니다. 이더 커뮤니티는 업계 내에서 Solidity 스마트 계약 언어를 홍보했을 뿐만 아니라 이더 탈중앙화 애플리케이션(DApp) 구축을 위한 가장 사용하기 쉬운 플랫폼으로 만드는 개발자 도구 세트를 만들었습니다. 이러한 도구의 광범위한 사용은 Web3 프로젝트의 번성하는 생태계에 기여하여 이더 이 새로운 탈중앙화 멀티체인 디지털 생태계의 기술 기반으로 확립했습니다. 따라서 이더 ETF의 출시는 제도적 관심의 물결을 열고 디지털 자산을 전통적인 금융 시장에 통합하는 것을 가속화할 수 있습니다.
EVM( 이더 Virtual Machine)은 다양한 DeFi 플랫폼 및 기타 DApp 생태계를 포함하여 Web3 공간의 많은 블록체인에 대한 기본 계층 역할을 합니다. 최근 블록체인 개발자의 90%가 EVM 호환 온체인 에서 작업하는 것으로 보고되었습니다. EVM은 여러 Web3 블록체인과 호환되므로 산업 전반에 걸쳐 상호 운용성과 혁신을 촉진하는 중요한 인프라 구성 요소가 됩니다. Web3에서 EVM의 인기로 인해 스마트 계약 및 DApp을 다른 EVM 호환 온체인 으로 포팅하는 것이 매우 간단해졌습니다. 이더 ETF의 출시는 다른 프로젝트 중에서 이더 기술 스택의 신뢰성을 높이고 기관이 ETH뿐만 아니라 다른 EVM 호환 자산에 대한 투자 기회를 탐색하도록 장려할 수 있습니다. 제도적 참여가 증가하면 유동성과 안정성이 향상되어 전체 디지털 자산 시장이 더욱 매력적으로 변하고 개발자와 기업가가 이더 또는 호환 가능한 Web3 플랫폼을 기반으로 구축할 수 있는 더 나은 환경을 제공할 수 있습니다.
DeFi의 개발과 확장에서 이더 의 역할은 무시할 수 없습니다. 플랫폼의 스마트 계약 기능은 중개자 없이 복잡한 금융 상품 및 서비스를 가능하게 합니다. 기관들이 ETF 투자를 통해 이더 에 더 익숙해짐에 따라 더 넓은 DeFi 생태계를 더욱 진지하게 탐색하기 시작할 수도 있습니다. 이는 전통적인 금융과 DeFi를 결합한 새로운 금융 상품 및 서비스의 탄생으로 이어질 수 있으며 잠재적으로 금융 시장 운영 방식에 혁명을 일으킬 수 있습니다. 이 두 부문 간의 원활한 자본 흐름은 소매 및 기관 투자자 모두에게 적합한 독특한 장점을 지닌 하이브리드 상품으로 이어질 수 있습니다. 이에 비해 비트코인의 보다 제한된 스마트 계약 기능은 동일한 수준의 관심을 불러일으키기에 충분하지 않을 수 있습니다.
이더 의 영향력은 자체 블록체인을 넘어 확장됩니다. 이더 의 성공은 이더 과 직접 통합되거나 유사한 기술 프레임 사용하는 196개의 다른 블록체인 프로젝트에 영감을 주었습니다. 이더 ETF의 출시는 다른 디지털 자산의 모범이 되어 대체 블록체인을 기반으로 한 ETF 개발을 장려할 수 있습니다. 이는 생태계 내에서 다양한 블록체인의 고유한 기능을 활용하는 다양한 Web3 금융 상품의 길을 열어줄 수 있습니다. 결과적으로 우리는 이더 더욱 연결되고 복잡한 디지털 자산 시장을 보게 될 것입니다.
이러한 이유로 이더 ETF는 초기 성과가 상대적으로 부진함에도 불구하고 장기적으로는 비트코인 ETF보다 더 큰 영향력을 미칠 가능성이 있습니다. 이더 의 광범위한 개발자 커뮤니티, EVM 및 Solidity와 같은 획기적인 기술, Web3 및 DeFi 생태계에서의 핵심 역할은 Ethereum을 디지털 금융의 미래를 위한 중요한 인프라로 만듭니다. 기관들이 이러한 ETF를 통해 이더 에 노출됨에 따라 점점 더 광범위한 응용 프로그램과 혁신 잠재력을 인식하여 디지털 및 전통 금융 시장에서 더 큰 통합과 채택을 촉진할 수 있습니다. 이는 비트코인 ETF의 초기 범위를 훨씬 넘어서 전반적인 금융 환경에 더 깊고 오래 지속되는 영향을 미칠 수 있습니다.
