일본 은행은 지난달(31일) 통화정책회의에서 금리를 다시 인상하기 로 결정해 금리를 0~0.1%~0.25% 정도 인상해 일본의 단기 금리를 2019년 0.3% 수준으로 되돌렸다. 2008년 12월.
이와 함께 일본은행은 2026년 1분기까지 분기별 일본 국채 매입 규모를 월 4000억엔 줄이겠다는 계획을 발표했다. 채권 매입액은 3조엔으로, 현재 월 매입액에 비해 부채 규모는 6조엔 정도로 절반으로 줄었다.
일본은행이 올해에도 금리를 인상할 것인가?
지속적인 금리인상과 대차대조표 축소의 영향으로 일본의 가계예금, 모기지 금리, 기업대출 금리에 계속 영향을 미치고 있습니다. 그러나 이는 우에다 가즈오 일본은행 총재가 통화정책을 정상화하겠다는 의지를 보여주는 것이기도 하다.
지난 수년간 극도로 완화된 통화 정책으로 인해 일본 은행은 세계에서 마지막으로 마이너스 금리를 적용한 국가였으며 올해 3월까지 마이너스 금리 정책을 종료하지 않았습니다. 따라서 이번 금리 인상으로 일본은행이 올해 다시 금리를 인상할 것이라는 시장의 추측이 더욱 증폭됐다.
일본 은행은 비둘기를 던졌습니다. 시장은 불안정하고 금리를 인상하지 않을 것이며 엔화는 급락합니다.
월요일 엔화는 미국 달러 대비 141.70까지 급등했는데 이는 일본 은행의 매파적 발언에 대한 분석가들의 반응을 반영한 것입니다. 그러나 48시간도 채 지나지 않아 일본 은행 부총재 우치다 신이치의 비둘기파적 발언은 시장이 불안정할 때 다음과 같이 말했습니다. 금리가 인상되어 엔화가 다시 147.90으로 하락하게 됩니다.
동시에 일본 국채 가격은 처음에는 급락했다가 반등했습니다.
JPMorgan Asset Management: 일본 은행은 단기적으로 금리 인상을 피할 것입니다
일본의 금리 인상 정책은 시장 혼란을 악화시켰고, 캐리 트레이드 청산은 신용, 주식, 미국 부채 등 여러 분야의 상황에 영향을 미쳤습니다.
JP모건 자산운용의 시무스 맥 고레인 금리담당 글로벌 헤드는 일본은행이 단기적으로 다시 금리 인상을 피할 수도 있다며 향후 추가 긴축 정책을 할지 여부는 미국 경제의 방향에 달려 있다고 말했다.
일본은행은 다시 조치를 취할 수 있는 길이 있지만 이는 연준이 금리를 인하하고 미국 경제를 성공적으로 안정시키는 데 달려 있습니다. 그러나 미국이 경기침체에 빠지면 이 길은 실현되지 않을 것이다.
Mac Gorain은 일본 은행이 통화 정책을 더욱 긴축하기 위해서는 2025년까지 기다려야 할 수도 있다고 말했습니다.
일본은행이 잇따른 금리 인상을 단행할 수도 있지만, 이를 위해서는 상대적으로 양호한 글로벌 경제 환경이 필요하다. 분명히 일본은행은 시장이 안정될 때까지 조치를 취하지 않을 것이며 이는 미국과 세계 경제가 경기 침체를 피할 수 있는지 여부에 달려 있습니다.
그러나 블룸버그 조사에 따르면 이코노미스트 34명 중 약 65%는 일본은행이 연말 이전에 정책금리를 다시 인상할 것으로 예상하고 있다. 그러나 미국 주식시장 혼란 이후 스왑시장 가격을 보면 12월까지 25bp 금리 인상 확률이 일주일 전 약 60%에서 약 30%로 낮아진 것으로 나타났다.
